Dầu WTI phục hồi nhờ sự phục hồi của việc Fed cắt giảm 50 điểm cơ bản và cơn bão Francine

• Giá dầu WTI đang phục hồi sau khi chạm mức thấp nhất trong bốn tháng do kỳ vọng mới rằng Fed có thể cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản.
• Một yếu tố tăng giá khác là việc nguồn cung bị đóng cửa do cơn bão Francine đang tàn phá Vịnh Mexico.
• WTI đang hình thành các mô hình đảo chiều tăng giá ngắn hạn trên biểu đồ hàng ngày và hàng tuần.  

Giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) đang giao dịch quanh mức 69 đô la một thùng vào thứ Sáu, phục hồi từ mức thấp nhất trong hơn bốn tháng được ghi nhận vào thứ Ba.

Nếu thứ Sáu kết thúc tích cực, nó sẽ hoàn thành ba ngày tăng liên tiếp đối với Dầu WTI – một mô hình đảo ngược tăng giá được các chuyên gia kỹ thuật thị trường gọi là Ba Người Lính Trắng. Trên biểu đồ hàng tuần, một mô hình nến Hammer tăng giá cũng có vẻ đang hình thành, nếu nó hoàn thành thêm nữa thì cho thấy khả năng một đợt phục hồi ngắn hạn đang diễn ra.

Giá dầu đang phục hồi nhờ sự kết hợp giữa hy vọng hồi sinh về việc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất thêm 50 điểm cơ bản (0,50%) tại cuộc họp sắp tới vào ngày 17-18 tháng 9 và kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất thế chấp lớn tại Trung Quốc.

Lãi suất thấp hơn có lợi cho Dầu vì chúng làm giảm chi phí cơ hội khi nắm giữ một mặt hàng không trả lãi. Việc cắt giảm lãi suất thế chấp của Trung Quốc có thể giúp kích thích tăng trưởng trong nền kinh tế đang suy yếu của Trung Quốc và Trung Quốc là nước mua Dầu lớn nhất.

Biểu đồ dầu WTI hàng ngày

Hy vọng về việc Fed cắt giảm 50 điểm cơ bản đã được thổi bùng trở lại trên các phương tiện truyền thông tài chính trong 24 giờ qua sau khi tạm thời chìm xuống khi dữ liệu lạm phát Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cốt lõi đáng tin cậy được công bố vào đầu tuần.

Việc thị trường đặt cược vào một đợt cắt giảm lớn hơn đã được khơi mào bởi một bài báo trên tờ The Wall Street Journal (WSJ), trong đó một Người theo dõi Fed nổi tiếng là Nick Timiraos lập luận rằng một đợt cắt giảm 50 bps là hợp lý. Tiếp theo là một câu chuyện tương tự trên tờ Financial Times (FT) và một bài phát biểu của cựu Chủ tịch Fed New York William Dudley, người cũng ủng hộ việc cắt giảm nửa phần trăm. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn hai năm đã giảm năm điểm sau tin tức này và USD tiếp tục giảm.

Dầu WTI cũng được hỗ trợ bởi tin tức về cơn bão Francine đang tàn phá Vịnh Mexico của Hoa Kỳ. Ước tính 730.000 thùng dầu mỗi ngày, hoặc 42% sản lượng của khu vực đã bị mất vào thứ năm do việc đóng cửa do cơn bão gây ra.

Bất chấp những yếu tố này, triển vọng tăng giá của vàng đen có thể bị hạn chế bởi triển vọng nhu cầu tiêu cực nói chung. Cả Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ (OPEC) và Cơ quan năng lượng quốc tế (IEA) đều hạ dự báo tăng trưởng nhu cầu vào đầu tuần này. Điều này, ở mức độ lớn hơn, làm lu mờ những lo ngại về sự gián đoạn sản lượng do cơn bão Francine gây ra và hạn chế đà tăng giá của dầu thô .

Lý do chính cho triển vọng tiêu cực là nền kinh tế Trung Quốc suy yếu. Dữ liệu gần đây cho thấy lượng dầu thô nhập khẩu của Trung Quốc thấp hơn 3,1% từ tháng 1 đến tháng 8 năm 2024 so với cùng kỳ năm trước. Ngay cả khi OPEC+ hạn chế nguồn cung, dự kiến ​​sẽ có tình trạng dư thừa dầu thô vào năm 2024. Ngoài ra, nhu cầu của Hoa Kỳ cũng vẫn ảm đạm theo số liệu tồn kho gần đây.

Joaquin Monfort