Đô la Úc tăng nhẹ, đà tăng có vẻ hạn chế do mối đe dọa thuế quan của Trump

• Đồng đô la Úc phải chịu áp lực giảm giá do lo ngại về việc Trump áp thuế đối với hàng hóa Trung Quốc.
• AUD gặp nhiều thách thức khi các biện pháp kích thích mới nhất của Trung Quốc không đáp ứng được kỳ vọng của nhà đầu tư.
• Chính sách tài khóa của Trump có thể làm tăng rủi ro lạm phát, buộc Fed phải áp dụng lập trường chính sách hạn chế hơn.

Đồng đô la Úc (AUD) tăng giá vào thứ Hai mặc dù triển vọng chung tiêu cực do lo ngại về đề xuất tăng thuế đối với hàng hóa Trung Quốc của Donald Trump, điều này có thể ảnh hưởng đến thị trường Úc, một trong những đối tác thương mại lớn nhất của Trung Quốc. Thị trường Hoa Kỳ sẽ đóng cửa nhân Ngày lễ Cựu chiến binh.

AUD cũng phải đối mặt với áp lực giảm tiềm tàng từ dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Trung Quốc thấp hơn dự kiến ​​được công bố vào thứ Bảy. Ngoài ra, các biện pháp kích thích mới nhất của Trung Quốc không đáp ứng được kỳ vọng của nhà đầu tư, làm giảm thêm triển vọng nhu cầu đối với đối tác thương mại lớn nhất của Úc và gây áp lực lên Đô la Úc.

Vào thứ sáu, Trung Quốc đã công bố gói nợ 10 nghìn tỷ Nhân dân tệ được thiết kế để giảm bớt áp lực tài chính của chính quyền địa phương và hỗ trợ tăng trưởng kinh tế đang gặp khó khăn. Tuy nhiên, gói này đã không thực hiện các biện pháp kích thích kinh tế trực tiếp.

Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Úc giảm xuống còn khoảng 4,6%, phản ánh sự sụt giảm lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ sau đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản được dự đoán rộng rãi của Cục Dự trữ Liên bang. Tuần trước, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã giữ nguyên lãi suất ở mức 4,35%. Ngân hàng trung ương nhấn mạnh rằng lạm phát cơ bản vẫn còn quá cao và dự kiến ​​sẽ không trở lại mục tiêu cho đến năm 2026.

Daily Digest Market Movers: Đồng đô la Úc phải đối mặt với những thách thức do mối đe dọa thuế quan của Trump

• Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Minneapolis Neel Kashkari tuyên bố vào Chủ Nhật rằng nền kinh tế Hoa Kỳ đã cho thấy khả năng phục hồi đáng kể khi Fed tiếp tục nỗ lực kiềm chế lạm phát. Tuy nhiên, Kashkari lưu ý rằng Fed vẫn "chưa hoàn toàn về đích". Ông cũng đề cập rằng Fed đặt mục tiêu tự tin rằng lạm phát sẽ hoàn toàn trở lại mục tiêu 2% và cần thêm bằng chứng trước khi xem xét cắt giảm lãi suất lần nữa.
• Morgan Stanley chia các chính sách kinh tế vĩ mô của chính quyền Trump thành ba lĩnh vực chính: thuế quan, nhập cư và các biện pháp tài khóa. Báo cáo dự đoán rằng các chính sách thuế quan sẽ được ưu tiên, với việc áp dụng ngay lập tức 10% thuế quan trên toàn cầu và 60% thuế quan cụ thể đối với Trung Quốc.
• Các nhà phân tích cho rằng nếu các chính sách tài khóa của Trump được thực hiện, chúng có thể dẫn đến đầu tư, chi tiêu và nhu cầu lao động cao hơn, làm tăng rủi ro lạm phát. Điều này có thể thúc đẩy Fed áp dụng chính sách tiền tệ hạn chế hơn, có khả năng củng cố đồng đô la Mỹ và gây thêm áp lực lên cặp AUD/USD.
• Tuy nhiên, Chủ tịch Fed Jerome Powell tuyên bố vào thứ năm rằng ông không dự đoán khả năng Trump trở lại Nhà Trắng sẽ tác động đến các quyết định chính sách ngắn hạn của Fed. "Chúng tôi không đoán, suy đoán và chúng tôi không giả định các lựa chọn chính sách trong tương lai của chính phủ sẽ như thế nào", Powell lưu ý sau khi ngân hàng quyết định hạ lãi suất 25 điểm cơ bản xuống phạm vi 4,50%-4,75%, như dự kiến.
• Chủ tịch Fed Jerome Powell cũng nhấn mạnh rằng Fed sẽ tiếp tục đánh giá dữ liệu kinh tế để quyết định "tốc độ và đích đến" của những thay đổi lãi suất trong tương lai, đồng thời nhấn mạnh rằng lạm phát đã dần chậm lại, hướng tới mục tiêu 2% của Fed.
• Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Trung Quốc tăng 0,3% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 10, thấp hơn một chút so với kỳ vọng của thị trường và giảm so với mức 0,4% của tháng 9. Đây là tháng thứ chín liên tiếp lạm phát giá tiêu dùng nhưng là mức thấp nhất kể từ tháng 6. So với tháng trước, CPI giảm 0,3%, mức giảm mạnh hơn so với mức giảm dự kiến ​​là 0,1%, sau mức đọc không đổi vào tháng 9.
• Vào thứ sáu, Chỉ số tâm lý người tiêu dùng sơ bộ của Đại học Michigan đã tăng lên 73,0 vào tháng 11, tăng từ mức 70,5 vào tháng 10 và vượt quá kỳ vọng của thị trường là 71,0.
• Theo báo cáo hôm thứ Năm từ Bộ Lao động Hoa Kỳ (DoL), số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu của Hoa Kỳ đã tăng lên 221.000 trong tuần kết thúc vào ngày 1 tháng 11. Con số này phù hợp với ước tính ban đầu và tăng so với tổng số đã điều chỉnh của tuần trước là 218.000 (ban đầu được báo cáo là 216.000).

Phân tích kỹ thuật: Đô la Úc giao dịch dưới 0,6600, EMA chín ngày

Cặp AUD/USD giao dịch quanh mức 0,6590 vào thứ Hai. Phân tích biểu đồ hàng ngày cho thấy áp lực giảm ngắn hạn khi cặp tiền này nằm dưới Đường trung bình động hàm mũ chín ngày (EMA). Ngoài ra, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày đã phá vỡ dưới mốc 50, cho thấy thêm rằng tâm lý bi quan đang chiếm ưu thế.

Về mặt hỗ trợ, cặp AUD/USD có thể đạt mức thấp nhất trong ba tháng là 0,6512, được ghi nhận vào ngày 6 tháng 11, tiếp theo là mức hỗ trợ tâm lý quan trọng là 0,6500.

Về mặt tích cực, ngưỡng kháng cự ngay lập tức xuất hiện tại EMA chín ngày ở mức 0,6604, tiếp theo là EMA 14 ngày ở mức 0,6616. Một đột phá trên các EMA này có thể khiến cặp AUD/USD quay trở lại mức cao gần đây là 0,6687, tiếp theo là mức tâm lý là 0,6700.

AUD/USD: Biểu đồ hàng ngày

Akhtar Faruqui