Đồng bảng Anh bám chặt vào đường xu hướng, Vàng hướng đến sự đột phá, Nasdaq bị chỉ trích

Thị trường bắt đầu tuần mới một cách thận trọng vào thứ Hai, với đồng đô la Mỹ ổn định, cổ phiếu trầm lắng và vàng cố gắng tăng cao hơn khi các nhà giao dịch cân nhắc rủi ro chính trị từ Washington và chờ đợi sự rõ ràng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang .

Tiêu điểm địa chính trị: Trump gặp Zelensky

Sự kiện quan trọng hôm nay là cuộc gặp giữa Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump và Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelensky tại Washington. Diễn ra chỉ vài ngày sau khi cuộc hội đàm giữa Trump và Vladimir Putin không mang lại nhiều kết quả, các nhà đầu tư lo ngại Zelensky có thể phải đối mặt với áp lực phải chấp nhận các điều khoản nghiêng về phía Moscow, đặc biệt là các nhượng bộ về lãnh thổ ở Donetsk.

Mặc dù châu Âu đã gắn bất kỳ tiến trình hòa bình nào với các đảm bảo an ninh, việc không có đột phá nào có nguy cơ kéo dài sự bất ổn. Thị trường vẫn nhạy cảm với các tin tức: một con đường đáng tin cậy dẫn đến ngừng bắn có thể vực dậy tâm lý rủi ro, trong khi bế tắc hoặc leo thang căng thẳng có thể giúp các tài sản trú ẩn an toàn như vàng được hỗ trợ.

Triển vọng của Fed: Jackson Hole sẽ ra mắt

Đồng đô la tăng nhẹ, với chỉ số DXY tăng 0,2% lên 97,89, khi các nhà giao dịch chuyển sự chú ý sang chính sách của các ngân hàng trung ương. Biên bản cuộc họp tháng 7 của Fed (dự kiến công bố vào thứ Tư) và bài phát biểu của Chủ tịch Jerome Powell tại Jackson Hole vào thứ Sáu là những sự kiện quan trọng trong tuần.

Sự bất đồng quan điểm tại cuộc họp tháng 7 hai thống đốc kêu gọi cắt giảm đã nhấn mạnh áp lực ngày càng tăng bên trong Fed. Cùng với dữ liệu việc làm ảm đạm và lạm phát yếu, thị trường tương lai hiện đang định giá 85% khả năng lãi suất sẽ được cắt giảm vào tháng 9. Powell sẽ cần phải nghiêng về phía diều hâu để thay đổi quyết định này, nhưng sự can thiệp chính trị sau khi Trump sa thải ủy viên BLS và đặt câu hỏi về dữ liệu chính thức đã làm lu mờ kỳ vọng.

Phân tích kỹ thuật ngoại hối: Giao dịch tiền tệ thu hẹp

Tỷ giá EUR/USD giảm 0,2% xuống 1,1671, với biểu đồ cho thấy ngưỡng kháng cự gần 1,1638–1,1664. Đà tăng vẫn bị hạn chế cho đến khi thị trường thấy tiến triển về vấn đề Ukraine hoặc Fed chuyển hướng sang quan điểm ôn hòa hơn.

Tỷ giá USD/JPY nhích lên mức 147,3, trong khi dòng tiền yên giảm mặc dù dữ liệu hoạt động kinh tế bậc ba của Nhật Bản mạnh hơn (+4,5% trong tháng 6). Dòng tiền tránh rủi ro vẫn là động lực chính.

GBP/USD – Cấu trúc tăng giá đang chịu áp lực

Đồng Bảng Anh đã duy trì xu hướng tăng ổn định kể từ đầu tháng 8, được hỗ trợ bởi các đáy dao động cao hơn và các mức đóng cửa liên tục trên đường giữa Bollinger. Tuy nhiên, đợt điều chỉnh gần đây đang thử thách tính toàn vẹn của xu hướng đó. Cặp tiền hiện đang dao động quanh mức 1,3540, trùng khớp với mức thoái lui Fibonacci 61,8% của đợt tăng gần đây nhất và đường hỗ trợ xu hướng tăng.

Các tín hiệu động lượng đang yếu dần:

• Chỉ báo Stochastic đang giảm dần từ mức trung bình, phản ánh đà tăng giá đang chậm lại.
• RSI (56) đang mất dần độ cao, cho thấy người mua đang mất dần sức mạnh nhưng vẫn chưa bị bán quá mức.
• MACD cho thấy đà tăng đang suy yếu với biểu đồ histogram phẳng.

Kịch bản chính:

Việc phá vỡ liên tục dưới mức 1,3540 sẽ tạo ra mức hỗ trợ sâu hơn tại 1,3520 (100% Fib) và 1,3500/1,3485 (mở rộng 127,2%–161,8%).

Kịch bản thay thế:

Nếu cặp tiền này giữ trên mức 1,3540 và phục hồi, phe mua có thể giành lại quyền kiểm soát hướng tới mức 1,3575 (mức cao gần đây) và có khả năng kiểm tra lại mức 1,3600.

XAU/USD – Phe mua thách thức vùng kháng cự

Giá vàng giao ngay đã phục hồi lên 3.355 USD/oz, được hỗ trợ bởi những lo ngại về địa chính trị và kỳ vọng Fed sẽ nới lỏng chính sách. Vàng đã phục hồi từ mức thấp nhất của tuần trước gần 3.330 USD, lấy lại mức cao hơn mức thoái lui 61,8% tại 3.352 USD. Kim loại quý này hiện đang giao dịch quanh đường xu hướng giảm dần được hình thành từ các mức cao gần đây, đồng thời đang bám sát đỉnh của thứ Sáu và thứ Hai tại 3.358–3.362 USD.

Động lực đang nghiêng về phía tăng giá:

• Stochastic (74) đã vào vùng quá mua, báo hiệu xu hướng tăng giá kéo dài trong ngắn hạn.
• RSI (56) đang tăng nhưng chưa đến mức quá mua, tạo cơ hội cho sự tiếp tục.
• MACD đã vượt lên trên đường tín hiệu, xác nhận đà tăng giá.

Kịch bản chính:

Việc phá vỡ và đóng cửa trên 3.362 sẽ mở ra cánh cửa hướng tới 3.366 (mức Fib 161,8%) và có khả năng là 3.372 (mức Fib mở rộng 200%).

Kịch bản thay thế:

Nếu không vượt qua được ngưỡng 3.362, giá có thể quay lại chốt lời ở mức hỗ trợ 3.344–3.345, với mức giảm sâu hơn có nguy cơ kiểm tra lại ngưỡng 3.330.

Cổ phiếu: Động lực trì trệ, công nghệ chịu áp lực

Thị trường tương lai Phố Wall hầu như không thay đổi, với Dow Jones giảm 0,2%, S&P 500 giảm 0,1%, Nasdaq đi ngang sau mức cao kỷ lục của tuần trước. Cổ phiếu công nghệ vẫn còn mong manh - Thị trường tương lai Nasdaq giảm điểm do kết quả kinh doanh đáng thất vọng và lo ngại về thuế quan.

Chỉ số Nasdaq 100 vẫn chịu áp lực giảm, bị giới hạn trong một kênh giảm dần được xác định rõ ràng kể từ tuần trước. Chỉ số hiện đang giao dịch quanh mức 23.670, kiểm tra ngưỡng hỗ trợ tại đáy dao động gần nhất (23.645).

Các chỉ báo động lượng xác nhận xu hướng giảm:

• Stochastic (24) vẫn ở vùng quá bán, cảnh báo về khả năng che đậy lệnh bán khống nhưng vẫn chưa cho thấy tín hiệu đảo chiều.
• RSI (33) gần mức quá bán, củng cố rủi ro suy yếu.
• MACD vẫn âm với đà giảm ngày càng mở rộng.

Kịch bản chính:

Một sự phá vỡ quyết định dưới 23.645 sẽ kéo dài đà giảm về phía 23.605 và 23.555 (mở rộng Fibonacci 127,2%–161,8%).

Kịch bản thay thế:

Nếu chỉ số giữ ở mức 23.645 và phục hồi, ngưỡng kháng cự ngay lập tức sẽ là 23.702 (mức thoái lui 61,8% của đợt giảm giá gần nhất), với sự đột phá trên đỉnh kênh cần thiết để chuyển tâm lý trở lại xu hướng tăng giá.

Triển vọng

Ngày tới không có nhiều dữ liệu cụ thể, nhưng lại ẩn chứa nhiều rủi ro chính trị và chính sách. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi sát sao bất kỳ tín hiệu nào từ các cuộc đàm phán Trump-Zelensky có thể làm thay đổi cục diện địa chính trị, trong khi bài phát biểu sắp tới của Powell tại Jackson Hole vẫn là động lực chính cho tuần này.

Cho đến lúc đó, hãy kỳ vọng tỷ giá hối đoái sẽ dao động trong phạm vi hẹp, đồng đô la thận trọng, giá vàng được hỗ trợ khi giảm và cổ phiếu dễ bị ảnh hưởng bởi các cú sốc tiêu đề.

Ali Mortazavi