Đồng bảng Anh suy yếu trong khi đồng đô la Mỹ tăng giá bất chấp khả năng tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) giảm bớt.

• Đồng bảng Anh suy yếu khi đồng đô la Mỹ tăng giá trước thềm công bố dữ liệu PMI dịch vụ ISM quan trọng.
• Số liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 9 yếu đã làm giảm kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất vào tháng 10 xuống còn 77,9%.
• Các quan chức Ngân hàng Anh đã ám chỉ về việc tăng lãi suất trong tương lai để đối phó với lạm phát dai dẳng do giá năng lượng tăng cao.

GBP/USD giảm nhẹ sau khi tăng khiêm tốn vào ngày hôm trước, giao dịch quanh mức 1.3240 trong giờ giao dịch châu Á ngày thứ Hai. Cặp tiền tệ này đang chịu áp lực giảm giá khi đồng đô la Mỹ (USD) mạnh lên trước thềm công bố Chỉ số Quản lý Mua hàng Dịch vụ ISM của Mỹ.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư trên thị trường đã giảm bớt kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất trong thời gian tới, do dữ liệu việc làm của Mỹ gần đây có phần yếu đi. Thị trường tài chính hiện đang dự báo xác suất khoảng 77,9% rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất chuẩn tại cuộc họp chính sách tháng 10, tăng từ 74% trước khi báo cáo việc làm được công bố.

Sự thay đổi trong tâm lý thị trường diễn ra sau kết quả hoạt động yếu kém bất ngờ của thị trường lao động, với số liệu việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ chỉ tăng 29.000 trong tháng 9. Con số này thấp hơn đáng kể so với dự báo đồng thuận là 90.000 và thể hiện sự giảm tốc mạnh so với mức tăng 133.000 của tháng 8 (đã được điều chỉnh giảm). Thêm vào đó, tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ tăng nhẹ lên 4,2%, ngay cả khi tỷ lệ tham gia lực lượng lao động tăng nhẹ lên 61,8%.

Về phía Vương quốc Anh (UK), các nhà đầu tư hiện đang dự đoán Ngân hàng Anh (BoE) sẽ tăng lãi suất khoảng 30 điểm cơ bản cho đến cuối năm nay, cùng với việc thắt chặt chính sách tiền tệ tích lũy khoảng 90 điểm cơ bản cho đến năm 2027. Các nhà hoạch định chính sách của BoE, bao gồm Thống đốc Andrew Bailey, đã thể hiện sự sẵn sàng ngày càng tăng trong việc tăng lãi suất để chống lại rủi ro lạm phát trầm trọng hơn do giá năng lượng tăng cao.

Câu chuyện về đồng bảng Anh được củng cố khi MUFG nâng cao triển vọng tăng trưởng của Vương quốc Anh.

Các nhà phân tích tại MUFG nhấn mạnh rằng bối cảnh tăng trưởng của Vương quốc Anh đã được cải thiện, lưu ý rằng các nhân viên của Ngân hàng Anh (BoE) đã nâng cao kỳ vọng của họ cho quý hiện tại. Phù hợp với điều này, MUFG/BTMU báo cáo rằng họ đã "nâng dự báo tăng trưởng trong quý 3 lên 0,4%, cao hơn so với dự báo trước đó là 0,1% được đưa ra vào tháng 7", củng cố quan điểm rằng hoạt động kinh tế trong nước mạnh mẽ có thể giúp hỗ trợ đồng Bảng Anh ngay cả khi nó đang giao dịch gần mức thấp nhất từ ​​đầu năm đến nay so với đồng Đô la.

Phân tích kỹ thuật:

Trên biểu đồ ngày, tỷ giá GBP/USD giao dịch quanh mức 1.3240, duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi nằm dưới cả hai đường trung bình động lũy ​​thừa (EMA) 9 kỳ. Vị trí của cặp tỷ giá dưới các đường trung bình quan trọng này cho thấy đà tăng có thể bị hạn chế, trong khi chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày ở mức gần 35 cho thấy áp lực giảm giá vẫn còn chứ không phải là tình trạng quá bán rõ ràng.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự tức thời tập trung tại đường EMA 9 kỳ ngắn hạn gần mức 1.3259, với một rào cản quan trọng hơn tại đường EMA 50 kỳ quanh mức 1.3399, điều này củng cố cấu trúc giảm giá tổng thể. Do không có hỗ trợ kỹ thuật rõ ràng nào từ các chỉ báo được cung cấp, bất kỳ sự giảm giá nào nữa sẽ khiến các nhà giao dịch theo dõi các mức hỗ trợ ngang mới từ các mức thấp gần đây, trong khi việc đóng cửa hàng ngày trên mức 1.3259 sẽ là dấu hiệu đầu tiên cho thấy áp lực bán đang bắt đầu giảm bớt.

Quan điểm cứng rắn của Logan làm tăng kỳ vọng vào Fed và hỗ trợ đồng đô la.

Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Logan đạt 9,2/10 điểm trên Speechtracker, một bất ngờ rõ ràng về xu hướng thắt chặt chính sách tiền tệ so với mức trung bình lịch sử là 8,1/10, với sự nhấn mạnh liên tục rằng chính sách hiện chưa đủ hà khắc và cần phải “thắt chặt vừa phải”. Nhận xét quan trọng rằng lợi suất cao hơn có thể phản ánh sự gia tăng phí kỳ hạn và do đó làm giảm nhu cầu thắt chặt thêm chính sách tiền tệ bị lu mờ bởi những lời kêu gọi rõ ràng về việc tăng lãi suất thêm ít nhất 50 điểm cơ bản và một số động thái đảo ngược việc giảm lãi suất hồi mùa thu năm ngoái, củng cố luận điểm về lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn. Nhìn chung, sự kết hợp giữa tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ hơn, thị trường lao động cân bằng tốt và cam kết vững chắc về việc khôi phục ổn định giá cả cho thấy rủi ro tăng giá đối với đồng Đô la khi thị trường dự đoán Fed sẽ có những hành động quyết liệt hơn.

Akhtar Faruqui