Đồng đô la giành lại quyền kiểm soát sau khi Fed tạm dừng: Kịch bản tăng giá là đúng, triển vọng tăng giá tiếp theo?

• Quan điểm cứng rắn và giọng điệu thận trọng của Fed đã hỗ trợ sự phục hồi mạnh mẽ của đồng đô la Mỹ trên nhiều đồng tiền chính.
• Đồng đô la đã lấy lại khoảng cách giá trị hợp lý quan trọng và phá vỡ mức cao trước đó, xác nhận đà tăng giá kỹ thuật.
• Trừ khi dữ liệu có sự thay đổi bất ngờ, con đường ít cản trở nhất vẫn là tăng đối với đồng đô la, gây áp lực lên các cặp tiền tệ nước ngoài là EUR, GBP, AUD và Vàng.

Sức mạnh của đồng đô la tăng lên

Chỉ số đô la Mỹ đã mở rộng đà phục hồi trong tuần này, dựa trên đà tăng bắt đầu sau dữ liệu lạm phát yếu hơn của tuần trước và giọng điệu ổn định của Fed. Trong khi Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên lãi suất như dự kiến ​​rộng rãi, phản ứng của thị trường vẫn chưa thực sự trung lập.

Bất chấp những dòng chảy ngầm ôn hòa trong các bản in CPI và PPI, biểu đồ chấm của Fed ám chỉ một cách tiếp cận thận trọng hơn đối với việc cắt giảm lãi suất, với Chủ tịch Powell nhấn mạnh nhu cầu "tự tin hơn" vào việc giảm phát trước khi xoay trục. Lập trường vững chắc này đã hỗ trợ một giá thầu đô la khiêm tốn trên khắp các thị trường chính.

Tại sao Fed vẫn còn diều hâu

• Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên lãi suất nhưng chỉ dự kiến ​​cắt giảm lãi suất một lần vào năm 2025 (giảm so với mức 2-3 lần vào đầu năm nay).
• Powell nhấn mạnh nhu cầu phải có “niềm tin lớn hơn” vào giảm phát trước khi nới lỏng.
• Lạm phát dịch vụ vẫn ở mức cao và Fed đang cảnh giác không nên cắt giảm quá sớm.
• Biểu đồ chấm và tông màu cho thấy họ không vội nới lỏng chính sách , đặc biệt là khi thị trường lao động vẫn đang phục hồi.

Nhưng cũng không quá hung hăng

• Lạm phát đang hạ nhiệt (như thấy ở CPI và PPI).
• Powell thừa nhận đã đạt được tiến triển hướng tới mục tiêu lạm phát.
• Thị trường vẫn kỳ vọng lãi suất có thể giảm vào tháng 9 , mặc dù không được đảm bảo.

Phần kết luận

Fed đang trong chế độ "diều hâu" :

• Họ không tăng lãi suất , nhưng cũng không sẵn sàng cắt giảm nhanh chóng.
• Quan điểm này phụ thuộc vào dữ liệu - có xu hướng diều hâu cho đến khi lạm phát rõ ràng phù hợp với mục tiêu 2% của họ.

Kịch bản tăng giá đang đúng hướng

Trước đây, tôi đã trình bày trong bài phân tích mới nhất của mình , Đồng đô la vật lộn gần mức thấp nhất trong ba năm trước thềm cuộc họp của FOMC: Điều này có ý nghĩa gì đối với các đồng tiền chính , kịch bản tăng giá và giảm giá có thể định hình quỹ đạo của đồng đô la sau quyết định chính sách lãi suất của Fed.

Hoặc chúng ta đẩy lên phía trên với lập trường cứng rắn:

Hoặc đẩy xuống thấp hơn với lập trường ôn hòa + mức kháng cự kết hợp với FVG hàng ngày:

Phân tích kỹ thuật: FVG hàng ngày được thu hồi

Kịch bản tăng giá hiện đang diễn ra , với mức giá đột phá lên trên đường FVG 4 giờ đã lấy lại và vượt qua mức cao trước đó.

• Kiểm tra lại và đột phá khoảng cách giá trị hợp lý (FVG)
• Giá đã lấy lại và tôn trọng đường FVG tăng giá 4 giờ mới (được đánh dấu màu xanh lá cây), nằm bên trong đường FVG hàng ngày đóng vai trò hỗ trợ sau khi bị vô hiệu.

Điều này có ý nghĩa gì đối với đồng đô la

Đồng đô la đang cho thấy sức mạnh phù hợp với sự hỗ trợ cơ bản (quan điểm cứng rắn của Fed).

Trường hợp tăng giá: Mục tiêu ở mức 99,392 có thể thúc đẩy sự phục hồi của đồng đô la

• FVG nghỉ ngơi 4 giờ ở mức 98,536 - 98,745.
• Mức phòng thủ cuối cùng trước khi rủi ro tăng là mức 98,50.

Trường hợp giảm giá: Sự cố dưới nến Fed có thể kéo đồng đô la xuống sâu hơn

• Phân tích dưới phạm vi này là 98,536 - 98,745.
• Phá vỡ dưới nến diều hâu.
• Phân tích 98 cấp độ.

Con đường ít kháng cự nhất vẫn đang mở ra đối với đồng đô la và hầu hết các cặp tiền chính đều hướng đến giao dịch tiếp tục theo đồng đô la , trừ khi dữ liệu sắp tới thay đổi xu hướng.

Khi đồng đô la ngày càng được ưa chuộng:

• Tìm kiếm giao dịch có lợi cho USD.
• Giảm thiểu rủi ro khi giao dịch theo cặp tiền tệ nước ngoài trừ khi USD giảm giá.

Jasper Osita