Đồng đô la Mỹ bị ảnh hưởng khi lòng tin của Hoa Kỳ bị xói mòn nhanh chóng

• Đồng đô la Mỹ đang giảm giá trên diện rộng khi các nhà giao dịch đang cân nhắc về tính bền vững của khoản nợ đang phình to của Hoa Kỳ.
• Chính quyền Trump cố gắng thuyết phục thị trường bằng một thỏa thuận thương mại khác hoặc một bước đột phá về Ukraine.
• Chỉ số đô la Mỹ có vẻ chịu áp lực, hướng tới mức 100,00

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi hiệu suất của Đô la Mỹ (USD) so với sáu loại tiền tệ chính, đang giảm dần xuống mức 100,30 tại thời điểm viết bài. DXY đang kéo xuống thấp hơn khi Đồng bạc xanh chứng kiến ​​thị trường có vấn đề về lòng tin với nó. Thực tế là Moody's đã công bố vào thứ Sáu rằng họ đã hạ xếp hạng tín dụng của Hoa Kỳ (US) xuống 'AA1' từ 'AAA' và cho biết trong báo cáo của mình rằng "mặc dù chúng tôi nhận ra sức mạnh kinh tế và tài chính đáng kể của Hoa Kỳ, chúng tôi tin rằng những điều này không còn hoàn toàn cân bằng được sự suy giảm trong các số liệu tài chính nữa", Moody's chỉ ra điều mà một số nhà phân tích đã chỉ ra kể từ khi Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump thực thi thuế quan, Reuters đưa tin.

Sẽ rất thú vị khi nghe Cục Dự trữ Liên bang (Fed) nghĩ gì từ một loạt diễn giả của Fed vào thứ Hai này. Với việc hạ cấp này từ Moody's, lợi suất sẽ tăng khi những người tham gia thị trường yêu cầu một khoản phí bảo hiểm rủi ro nhỏ trước khi cân nhắc mua nợ của Hoa Kỳ. Điều đó có thể là một trở ngại đối với Fed nếu ngân hàng trung ương muốn cắt giảm lãi suất chuẩn của mình, với sự sai lệch có thể xảy ra giữa chính sách tiền tệ thực tế và mức lãi suất của Hoa Kỳ trên thị trường đấu thầu thông thường.

Những động thái thị trường tóm tắt hàng ngày: Thêm ba đến sáu tháng nữa

• Một đội ngũ diễn giả của Fed đã sẵn sàng vào thứ Hai khô ráo về dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ:
• Vào lúc 12:30 GMT, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Atlanta Raphael Bostic đã phát biểu tại một hội thảo tại Hội nghị Thị trường Tài chính 2025 của Fed Atlanta tại Florida. Bostic của Fed cho biết việc hạ cấp có thể có tác động lan tỏa đến nền kinh tế. Ông tiếp tục nói rằng cần thêm 3 đến 6 tháng chờ đợi nữa để xem sự bất ổn sẽ lắng xuống như thế nào. Quá trình chuyển đổi thuế quan càng kéo dài thì hành vi của người tiêu dùng càng bị ảnh hưởng, Bloomberg đưa tin.
• Vào lúc 12:45 GMT, Phó Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Philip Jefferson đã có bài phát biểu về các cơ sở thanh khoản tại Ngân hàng Dự trữ Liên bang Atlanta ở Florida. Jefferson của Fed cho biết Fed đang ở vị thế tốt, mặc dù nói thêm rằng Fed đang phải đối mặt với rủi ro ở cả hai phía trong nhiệm vụ của mình: cả sự ổn định giá cả và thị trường việc làm.
• Cùng thời điểm đó, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York John Williams điều hành một cuộc thảo luận tại Hội nghị Thị trường vốn và thứ cấp của MBA tại New York.
• Vào lúc 17:15 GMT, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Dallas Lorie Logan có bài phát biểu khai mạc tại Hội nghị Thị trường Tài chính năm 2025 tại Florida.
• Kết thúc lúc 17:30 GMT, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Minneapolis Neel Kashkari tham gia cuộc trò chuyện tại Chương trình Lãnh đạo trẻ người Mỹ gốc Minnesota (MYALP) tại Đại học Minnesota.
• Cổ phiếu vẫn chưa có sự thay đổi khi thị trường mở cửa tại Hoa Kỳ. Cổ phiếu Hoa Kỳ vẫn giảm với Nasdaq dẫn đầu đà giảm, trượt hơn 1%.
• Công cụ CME FedWatch cho thấy khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 6 chỉ ở mức 8,3%. Xa hơn nữa, quyết định ngày 30 tháng 7 cho thấy khả năng lãi suất sẽ thấp hơn mức hiện tại là 36,8%.
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ dao động quanh mức 4,52%, tăng mạnh so với mức 4,3%, mức thấp nhất của thứ Sáu tuần trước.

Phân tích kỹ thuật chỉ số đô la Mỹ: Dollar Put vừa trở nên thực tế

Chỉ số Đô la Mỹ đang mất đi uy tín tín dụng và vị thế là nơi trú ẩn an toàn. Moody's chỉ xác nhận điều mà một số nhà phân tích đã dự đoán từ lâu kể từ khi chính quyền Trump áp dụng thuế quan. Đô la Mỹ không còn ổn định nữa và chỉ còn là vấn đề thời gian trước khi điều đó chuyển thành DXY.

Về mặt tích cực, 101,90 lại là ngưỡng kháng cự lớn đầu tiên. Nó đã đóng vai trò là ngưỡng then chốt trong suốt tháng 12 năm 2023 và là cơ sở cho mô hình đầu và vai ngược (H&S) trong suốt mùa hè năm 2024. Đường trung bình động đơn giản (SMA) 55 ngày ở mức 101,94 củng cố vùng này thành ngưỡng kháng cự mạnh. Trong trường hợp phe mua đô la đẩy DXY lên cao hơn nữa, ngưỡng then chốt 103,18 sẽ phát huy tác dụng.

Mặt khác, ngưỡng kháng cự trước đó tại 100,22 hiện đang đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ vững chắc, tiếp theo là mức thấp nhất trong năm là 97,91 và mức then chốt là 97,73. Xa hơn nữa, ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật tương đối mỏng xuất hiện tại 96,94 trước khi xem xét các mức thấp hơn của phạm vi giá mới này. Các mức này sẽ là 95,25 và 94,56, nghĩa là mức thấp mới chưa từng thấy kể từ năm 2022.

Filip Lagaart