Đồng đô la Mỹ dao động dưới ngưỡng kháng cự quan trọng trong bối cảnh tâm lý thị trường thận trọng

• Đồng đô la Mỹ mở đầu tuần với xu hướng vững chắc nhưng giảm nhẹ vào ngày hôm đó.
• Tổng thống Hoa Kỳ Trump đe dọa áp thuế 30% lên Liên minh châu Âu và Mexico, mở rộng chiến dịch gây sức ép lên thương mại.
• Chỉ số đồng đô la Mỹ DXY duy trì ở mức cao nhất trong hai tuần nhưng vẫn khó vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng ở mức 97,80-98,00.

Đồng Đô la Mỹ (USD) khởi đầu tuần mới với xu hướng tích cực, duy trì đà tăng của tuần trước khi các nhà giao dịch phản ứng với căng thẳng thương mại mới. Tuy nhiên, đồng bạc xanh vẫn giảm nhẹ trong ngày do tâm lý thận trọng của nhà đầu tư sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump một lần nữa thu hút sự chú ý khi đưa Liên minh Châu Âu (EU) và Mexico vào danh sách các mục tiêu áp thuế ngày càng dài của mình.

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị của đồng Đô la Mỹ so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đang giữ gần mức cao nhất trong hai tuần. Tại thời điểm viết bài, chỉ số này đang củng cố ngay dưới mốc 98,00, giao dịch quanh mức 97,90 trong phiên giao dịch tại Mỹ.

Mặc dù đà tăng của tuần trước vẫn còn khá nguyên vẹn, DXY đang chật vật vượt qua sự giao thoa của các ngưỡng kháng cự quan trọng. Các nhà đầu tư hiện đang hướng sự chú ý đến dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 6, dự kiến công bố vào thứ Ba, có thể mang lại hướng đi mới cho đồng Đô la Mỹ và định hình lại kỳ vọng về các bước đi tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong chính sách tiền tệ.

Vào cuối tuần, Tổng thống Trump, theo phong cách thường thấy của mình, đã thổi bùng căng thẳng thương mại bằng cách gửi thư cảnh báo tới EU và Mexico, thông báo kế hoạch áp đặt mức thuế quan mới toàn diện bắt đầu từ ngày 1 tháng 8.

Trong bức thư gửi Chủ tịch Ủy ban EU Ursula von der Leyen, Trump tuyên bố rằng Hoa Kỳ sẽ áp dụng mức thuế 30% đối với tất cả hàng hóa của EU trừ khi khối này cung cấp "quyền tiếp cận thị trường mở hoàn toàn cho Hoa Kỳ ". Ông chỉ trích EU về "thâm hụt thương mại lớn, kéo dài và dai dẳng", gọi mối quan hệ này là "hoàn toàn không có đi có lại". Ông cảnh báo rằng nếu EU trả đũa, "bất kỳ con số nào các bạn chọn để tăng thuế cũng sẽ được cộng vào mức thuế 30% mà chúng tôi đang áp dụng".

Trong một bức thư riêng gửi Tổng thống Mexico Claudia Sheinbaum, Trump đã liên hệ mối đe dọa thuế quan với hoạt động buôn bán fentanyl, cáo buộc Mexico chưa làm đủ để ngăn chặn các băng đảng ma túy. "Mexico vẫn chưa ngăn chặn được các băng đảng đang cố gắng biến toàn bộ Bắc Mỹ thành một sân chơi buôn bán ma túy", ông viết. Mức thuế 30% tương tự đối với hàng nhập khẩu từ Mexico cũng sẽ có hiệu lực vào tháng tới trừ khi Mexico có hành động mạnh mẽ hơn.

Mặc dù cả hai bức thư đều mang giọng điệu hiếu chiến, Trump vẫn để ngỏ khả năng điều chỉnh trong tương lai, nói rằng thuế quan "có thể được điều chỉnh, tăng hoặc giảm, tùy thuộc vào mối quan hệ của chúng tôi với đất nước của ngài".

Biến động thị trường: Căng thẳng thuế quan leo thang, Powell trong tầm ngắm chính trị

• Những cảnh báo thuế quan mới nhất nhắm vào EU và Mexico được đưa ra ngay sau khi Hoa Kỳ gửi thư tương tự đến hơn 20 quốc gia khác trong tuần qua. Các quốc gia như Canada, Nhật Bản, Hàn Quốc, Brazil và Thái Lan đã được thông báo rằng họ có thể phải đối mặt với mức thuế nhập khẩu mới từ 25% đến 50%, trừ khi các thỏa thuận thương mại song phương mới được ký kết trước ngày 1 tháng 8. Mặc dù các phản ứng tức thời đã được đo lường, nhưng phạm vi của các mối đe dọa đang làm gia tăng những lo ngại tiềm ẩn về sự gián đoạn chuỗi cung ứng và các biện pháp trả đũa có thể gây áp lực lên thị trường toàn cầu.
• EU đã phản ứng sau lời đe dọa áp thuế của Hoa Kỳ, gọi mức thuế 30% được đề xuất là quá mức và gây hại cho thương mại xuyên Đại Tây Dương. Chủ tịch Ủy ban EU Ursula von der Leyen bày tỏ sự thất vọng, nhưng nhấn mạnh "cam kết của khối đối với đối thoại, ổn định và quan hệ đối tác xuyên Đại Tây Dương mang tính xây dựng". Trong một tuyên bố hôm Chủ nhật, bà xác nhận rằng EU sẽ hoãn các mức thuế trả đũa theo kế hoạch, ban đầu dự kiến có hiệu lực trong tuần này, với hy vọng đạt được một giải pháp đàm phán trước hạn chót ngày 1 tháng 8. Tuy nhiên, bà cảnh báo rằng các mức thuế được đề xuất sẽ "làm gián đoạn các chuỗi cung ứng thiết yếu xuyên Đại Tây Dương" và nhấn mạnh rằng EU sẽ thực hiện các biện pháp đối phó tương xứng nếu các cuộc đàm phán thất bại.
• Trong bối cảnh căng thẳng thương mại leo thang, EU đang tăng cường nỗ lực xây dựng một mặt trận thống nhất với các nền kinh tế lớn khác. Ủy viên Thương mại EU Maroš Šefčovič cho biết hôm thứ Hai rằng Ủy ban Châu Âu đang tích cực làm việc để thu hút các đối tác G7, chẳng hạn như Canada và Nhật Bản, phối hợp ứng phó với các mối đe dọa thuế quan của Hoa Kỳ. " Chúng tôi luôn trao đổi với các đối tác thương mại lớn, đặc biệt là các nước G7. Điều đang diễn ra là một cảm giác cấp bách mới", ông nói với các phóng viên trước cuộc họp với các bộ trưởng thương mại EU, theo Politico.eu đưa tin.
• Mexico đã phản ứng mạnh mẽ trước lời đe dọa áp thuế mới nhất, với việc Tổng thống Claudia Sheinbaum gọi mức thuế 30% được đề xuất là không công bằng và phản tác dụng. Bà bảo vệ những nỗ lực đang diễn ra của Mexico trong việc giải quyết nạn buôn bán fentanyl và tội phạm có tổ chức, đồng thời lưu ý đến các cuộc trấn áp gần đây và việc tăng cường hợp tác an ninh với Hoa Kỳ. Mặc dù phản ứng này rất quan trọng, Mexico đã nói rõ rằng họ ưu tiên giải pháp ngoại giao và không có ý định leo thang căng thẳng bằng các biện pháp trả đũa, ít nhất là trong thời điểm hiện tại. Các quan chức cũng làm rõ rằng mức thuế được đề xuất sẽ chỉ áp dụng cho hàng hóa Mexico không thuộc phạm vi điều chỉnh của Hiệp định Hoa Kỳ-Mexico-Canada (USMCA).
• Căng thẳng giữa Nhà Trắng và Fed leo thang khi các quan chức gia tăng chỉ trích Chủ tịch Fed Jerome Powell, lần này là về chi phí gia tăng của dự án cải tạo trụ sở ngân hàng trung ương. Tổng chi phí được cho là đã tăng vọt từ 1,9 tỷ đô la lên gần 2,5 tỷ đô la, dẫn đến phản ứng mạnh mẽ từ các cố vấn Nhà Trắng. Cố vấn kinh tế hàng đầu Kevin Hassett xác nhận rằng chính quyền đang xem xét liệu tổng thống có thẩm quyền pháp lý để cách chức Powell hay không, với lý do lo ngại về quản lý tài chính yếu kém. Áp lực chính trị ngày càng gia tăng đối với Fed đang làm dấy lên lo ngại về tính độc lập của ngân hàng trung ương, điều này có thể gây áp lực lên đồng đô la Mỹ.
• Mọi sự chú ý đang đổ dồn vào báo cáo Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 6 sắp tới, dự kiến công bố vào thứ Ba. Thị trường dự đoán cả lạm phát cơ bản và lạm phát chung đều tăng khoảng 0,3% so với tháng trước, một dấu hiệu tiềm ẩn cho thấy áp lực giá cả đang tái diễn. Với căng thẳng thương mại và các thông báo về thuế quan đang trở thành tâm điểm chú ý, các nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao liệu lạm phát có tăng trở lại hay không. Kết quả này có thể ảnh hưởng đáng kể đến kỳ vọng về động thái tiếp theo của Fed, đặc biệt là liệu việc cắt giảm lãi suất có còn được cân nhắc trong những tháng tới hay không. Một chỉ số CPI cao hơn dự kiến có thể hỗ trợ đồng Đô la Mỹ, trong khi một chỉ số CPI yếu hơn có thể gây thêm áp lực.

Phân tích kỹ thuật: DXY hướng đến mục tiêu vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng

Chỉ số đô la Mỹ (DXY) đang giao dịch ngay dưới mốc 98,00 sau khi phục hồi nhẹ từ mức thấp nhất trong nhiều năm.

Vào ngày 1 tháng 6, chỉ số đã giảm xuống 96,38, mức thấp nhất trong hơn ba năm, sau một cú phá vỡ giả xuống dưới mô hình nêm giảm. Tuy nhiên, động thái này đã không kích hoạt được đợt bán tháo tiếp theo, và DXY kể từ đó đã dần tăng trở lại.

Chỉ số hiện đang dao động ngay phía trên Đường trung bình động hàm mũ 21 ngày (EMA) và đang kiểm tra sự hội tụ của ngưỡng kháng cự quan trọng quanh mức 97,80-98,00 — vùng hỗ trợ trước đây hiện đã trở thành ngưỡng kháng cự, phù hợp với ranh giới trên của nêm giảm dần.

Các chỉ báo động lượng đang cho thấy những dấu hiệu phục hồi ban đầu, mặc dù niềm tin vẫn còn ở mức vừa phải. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đã tăng lên mức trung lập 50, phản ánh xu hướng cải thiện nhưng vẫn còn do dự.

Đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) trên biểu đồ hàng ngày cho thấy đà tăng tiếp tục được cải thiện. Đường MACD (màu xanh) đã cắt lên trên đường tín hiệu (màu cam), thường được coi là dấu hiệu sớm của đà tăng. Ngoài ra, các thanh biểu đồ histogram đã chuyển sang màu dương, xác nhận xu hướng ngắn hạn đã chuyển dịch theo hướng có lợi cho phe mua. Tuy nhiên, MACD vẫn nằm dưới đường zero, cho thấy xu hướng chung vẫn còn yếu và những đợt tăng gần đây có thể vẫn là một phần của đợt phục hồi điều chỉnh trong một xu hướng giảm sâu hơn.

Việc đóng cửa phiên giao dịch hàng ngày trên ranh giới trên của mô hình nêm và ngưỡng tâm lý 98,00 sẽ báo hiệu khả năng bứt phá khỏi xu hướng giảm gần đây và củng cố xu hướng tăng giá cho đà tăng tiếp theo. Động thái này có thể mở đường cho một đợt phục hồi hướng đến vùng 98,50-99,00.

Mặt khác, mức 97,50 hiện đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ tức thời và việc phá vỡ dưới mức này có thể thu hút áp lực bán, làm lộ ra ranh giới hình nêm dưới và mức thấp nhất trong nhiều năm gần 96,38 là mục tiêu giảm giá quan trọng tiếp theo.

Vishal Chaturvedi