Đồng đô la Mỹ giảm giá khi thị trường thở phào nhẹ nhõm về kết quả bỏ phiếu của Pháp

• Đồng đô la Mỹ có sự biến động vào đầu tuần, mặc dù có xu hướng giảm vào đầu ngày thứ Hai.
• Mọi người đều bàn tán về chiến thắng bất ngờ của liên minh cánh tả ở Pháp.
• Chỉ số đồng đô la Mỹ dao động quanh mức 105,00, đang thử nghiệm mức hỗ trợ quan trọng.

Đồng đô la Mỹ (USD) dao động mạnh vào thứ Hai với nhiều khoảng trống kỹ thuật sau khi thị trường mở cửa rất hỗn loạn về kết quả của vòng bầu cử thứ hai tại Pháp. Trong một động thái bất ngờ, liên minh cánh tả Mặt trận bình dân mới của Jean-Luc Mélenchon đã giành chiến thắng và tuyên bố chiến thắng, trong khi liên minh Ensemble trung dung của Tổng thống Pháp cầm quyền hiện tại Emmanuel Macron đứng thứ hai. Đây là một đòn bất ngờ đối với Đảng Đại hội toàn quốc cực hữu của Marine Le Pen, người đã giành chiến thắng vang dội trong vòng bầu cử đầu tiên vào tuần trước. Với việc không ai nắm giữ đa số tuyệt đối và các chương trình nghị sự chính trị rất phân tán và hầu như không có điểm chung nào, một quốc hội treo hoặc một chính phủ thiểu số dường như là kết quả khả thi duy nhất hiện tại. Tuy nhiên, phong trào cực hữu dường như đã bị chặn đứng.

Vào thứ Hai, mọi con mắt sẽ đổ dồn vào thị trường trái phiếu và chênh lệch giữa Pháp và Đức. Về mặt kinh tế Hoa Kỳ, đây là một khởi đầu rất bình lặng cho tuần này. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) Jerome Powell sẽ đến Đồi Capitol vào thứ Ba và thứ Tư để làm chứng bán niên về triển vọng kinh tế và các hành động chính sách tiền tệ gần đây trước Ủy ban Kinh tế Chung. Điều đó diễn ra ngay trước dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ cho tháng 6, dự kiến ​​vào thứ Năm.

Những động thái thị trường tóm tắt hàng ngày: Cổ phiếu đang vui mừng

• Bộ trưởng-Tổng thống Hungary Viktor Orban, người hiện đang giữ chức Chủ tịch luân phiên sáu tháng của Liên minh châu Âu, đã có một chuyến thăm bất ngờ khác. Lần này, ông đã gặp Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình, sau khi Orban đã đến thăm Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelensky và Tổng thống Nga Vladimir Putin vào đầu tuần trước. Orban dự kiến ​​sẽ đến Hoa Kỳ tiếp theo.
• Như đã đề cập ở trên, một quốc hội treo có vẻ khả thi ở Pháp, tuy nhiên phong trào cực hữu dường như đã dừng lại. Điều này chuyển thành sự sụt giảm chênh lệch lợi suất giữa Pháp và Đức. Tuần trước, chênh lệch giữa hai mức lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm đã tăng lên 81 điểm cơ bản khi đảng cực hữu của Marine Le Pen dẫn đầu. Khoảng cách hiện thu hẹp xuống còn 65 điểm cơ bản, với mức chênh lệch trung bình là khoảng 50 điểm cơ bản trong điều kiện bình thường.
• Thị trường đang hoan nghênh tình hình bế tắc vì đảng cực tả không có đa số để thông qua chương trình nghị sự chi tiêu quá mức và rộng rãi của mình. Trên thực tế, không đảng nào có thể thúc đẩy bất kỳ loại cải cách nào cho đến cuộc bầu cử tiếp theo, đó là cuộc bầu cử Tổng thống, vào ngày 11 tháng 4 năm 2027.
• Vào cuối tuần, nhiều nhân vật chủ chốt của đảng Dân chủ tại Hoa Kỳ đã lên tiếng yêu cầu Tổng thống Joe Biden từ chức và mở đường cho người khác.
• Vào lúc 15:30 GMT, Bộ Tài chính Hoa Kỳ sẽ đấu giá trái phiếu kỳ hạn 3 tháng và 6 tháng.
• Chỉ số tín dụng tiêu dùng của Hoa Kỳ trong tháng 5 dự kiến ​​sẽ tăng từ 6,4 tỷ đô la lên 8,65 tỷ đô la.
• Thị trường chứng khoán có sự thay đổi đáng kể khi cả chứng khoán châu Âu và Hoa Kỳ đều chuyển sang màu xanh trước tiếng chuông mở cửa của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ.
• Công cụ Fedwatch của CME đang ủng hộ rộng rãi việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 bất chấp những bình luận gần đây từ các quan chức Fed. Tỷ lệ cược hiện là 69% cho việc cắt giảm 25 điểm cơ bản. Khả năng tạm dừng lãi suất là 26,1%, trong khi khả năng cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản là 4,8%.
• Lãi suất chuẩn 10 năm của Hoa Kỳ giao dịch ở mức 4,27% và trở nên không ổn định sau khi chạm mức 4,31% trước phiên giao dịch tại Hoa Kỳ.

Phân tích kỹ thuật chỉ số đô la Mỹ: Dự kiến ​​điều này sẽ mờ dần

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã giảm mạnh vào thứ Hai trong phiên giao dịch đầu ngày, khi các thị trường đang cố gắng tìm kiếm hướng đi sau kết quả bầu cử vòng hai của Pháp. Dự kiến ​​tin tức này sẽ được thị trường Hoa Kỳ tiếp nhận vì không có thay đổi nào diễn ra ở Pháp trên diễn đàn quốc tế, không có gói chi tiêu bổ sung hoặc cải cách nào được thúc đẩy thông qua với một chính phủ không chiếm đa số. Mọi con mắt sẽ đổ dồn vào thị trường trái phiếu vì sự sụt giảm trong lợi suất trái phiếu châu Âu cũng đang lan sang trái phiếu Hoa Kỳ, nơi mà sự sụt giảm hơn nữa có thể khiến DXY giảm xuống.

Về mặt tích cực, Đường trung bình động đơn giản (SMA) 55 ngày ở mức 105,18 hiện đã trở thành ngưỡng kháng cự sau khi một đợt kiểm tra sớm trong phiên giao dịch châu Á đã bị từ chối mạnh và đẩy DXY xuống thấp hơn nữa để kiểm tra mức 105,00. Nếu SMA 55 ngày đó được phục hồi một lần nữa, 105,53 và 105,89 là các mức then chốt gần đó tiếp theo. Trong trường hợp Chủ tịch Fed Powell đưa ra một số bình luận diều hâu trước Quốc hội vào cuối tuần này hoặc bản in CPI của Hoa Kỳ chỉ ra sự gia tăng lạm phát một lần nữa, đường xu hướng giảm màu đỏ trong biểu đồ quanh mức 106,23 và đỉnh của tháng 4 là 106,52 có thể phát huy tác dụng.

Mặt trái là rủi ro của một động thái lao dốc đang gia tăng, với ngưỡng hỗ trợ kép tại 104,77, điểm hợp lưu của SMA 100 ngày và đường xu hướng tăng màu xanh lá cây từ tháng 12 năm 2023. Nếu lớp kép đó bị phá vỡ, SMA 200 ngày tại 104,43 là người gác cổng sẽ bắt được DXY và tránh được những đợt giảm tiếp theo. Đi xuống xa hơn nữa, đợt điều chỉnh có thể hướng đến 104,00 như một giai đoạn ban đầu.

Filip Lagaart