Đồng đô la Mỹ ổn định gần mức cao nhất trong ngày nhờ dữ liệu mạnh mẽ của Hoa Kỳ

• Đồng đô la Mỹ lấy lại đà tăng khi Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump rút lại lời đe dọa cách chức Chủ tịch Fed Jerome Powell.
• Chỉ số đô la Mỹ giao dịch gần mức cao nhất trong ba tuần, được hỗ trợ bởi lạm phát ổn định và lợi suất trái phiếu kho bạc ổn định.
• Sự đột phá về mặt kỹ thuật báo hiệu đà tăng giá, với mục tiêu tăng giá ở mức 99,50 và mức tâm lý 100,00.

Đồng Đô la Mỹ (USD) tăng điểm tích cực vào thứ Năm, phục hồi sau một phiên giao dịch biến động ngắn vào cuối ngày thứ Tư sau khi có thông tin Tổng thống Mỹ Donald Trump đang cân nhắc sa thải Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell. Căng thẳng thị trường đã dịu bớt sau khi Trump rút lại lời đe dọa, tuyên bố "rất khó" sa thải Powell. Đồng bạc xanh cũng được hỗ trợ bởi dữ liệu Doanh số Bán lẻ mạnh hơn dự kiến, cho thấy chi tiêu tiêu dùng ổn định và làm giảm khả năng Fed cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn.

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị của đồng Đô la Mỹ so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đang giao dịch đi ngang trong phiên giao dịch Mỹ, giảm nhẹ so với mức cao nhất trong ngày là 98,93. Tại thời điểm viết bài, chỉ số này đang dao động quanh mức 98,63, vẫn tăng 0,33% trong ngày.

Dữ liệu kinh tế mới nhất của Hoa Kỳ cung cấp thêm bằng chứng về nhu cầu tiêu dùng mạnh mẽ và sức mạnh của thị trường lao động. Doanh số bán lẻ tăng 0,6% so với tháng trước trong tháng 6, cao hơn nhiều so với dự báo 0,1%, phục hồi sau mức giảm mạnh 0,9% của tháng 5. Doanh số bán lẻ cốt lõi, không bao gồm ô tô và xăng, cũng tăng 0,5%, từ mức 0,2% trước đó. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm xuống còn 221.000 vào tuần trước, thấp hơn mức dự kiến 235.000, báo hiệu sự thắt chặt đang diễn ra trên thị trường lao động. Trong khi đó, Chỉ số Sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang Philadelphia bất ngờ tăng vọt lên 15,9 điểm trong tháng 7 từ mức -4,0 điểm trong tháng 6, vượt xa kỳ vọng của thị trường là -1.

Sự can thiệp chính trị vào Cục Dự trữ Liên bang có thể gây ra những vấn đề nghiêm trọng cho thị trường tài chính. Nếu Powell bị cách chức, điều này có thể làm lung lay niềm tin vào tính độc lập của Fed. Một chủ tịch mới có thể sẽ áp dụng một cách tiếp cận khác về lãi suất, thậm chí có thể cắt giảm lãi suất nhanh hơn. Điều này có thể làm lung lay niềm tin vào đồng đô la Mỹ và dẫn đến biến động mạnh hơn trên thị trường cổ phiếu và trái phiếu . Một số giám đốc điều hành hàng đầu của Phố Wall đã cảnh báo rằng nếu tính độc lập của Fed bị suy yếu, về lâu dài, nó có thể gây hại cho nền kinh tế Mỹ và làm xói mòn vị thế của đồng đô la Mỹ như một đồng tiền dự trữ toàn cầu.

Mặc dù các số liệu gần đây về Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) và Chỉ số Giá sản xuất (PPI) đã có dấu hiệu hạ nhiệt, với việc giá tiêu dùng tháng 6 tăng chậm hơn và giá sản xuất đi ngang so với tháng trước, xu hướng giá chung vẫn còn khá cứng nhắc. Ngoài ra, một số quan chức Fed vẫn giữ thái độ thận trọng vào thứ Tư, viện dẫn rủi ro lạm phát gia tăng liên quan đến các mức thuế quan thương mại gần đây. Điều này cho phép Fed có lý do để tạm thời trì hoãn việc cắt giảm lãi suất.

Những biến động trên thị trường: Căng thẳng thuế quan gia tăng, lạm phát tăng vọt và giá cắt giảm lãi suất vượt ngoài tầm kiểm soát

• Tổng thống Trump đã đăng bài trên Truth Social ngay sau khi công bố dữ liệu kinh tế Mỹ khả quan, bao gồm Doanh số bán lẻ mạnh hơn dự kiến và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp giảm. Trong một bài đăng trên Truth Social, ông Trump đã gọi Chủ tịch Fed Jerome Powell là "Quá muộn": "Quá muộn: Những con số tuyệt vời vừa được công bố. HÃY HẠ LÃI SUẤT!!! DJT." Bình luận này phản ánh những chỉ trích liên tục của Trump đối với lập trường chính sách thận trọng của Powell, khi ông tiếp tục gây áp lực buộc Fed phải cắt giảm lãi suất mạnh tay bất chấp những dấu hiệu cho thấy nền kinh tế đang phục hồi.
• Chỉ số giá sản xuất (PPI) toàn phần đi ngang trong tháng 6, không có tăng trưởng hàng tháng, so với mức tăng 0,2% mà thị trường dự kiến, và giảm so với mức tăng 0,3% trong tháng 5. Sự suy giảm bất ngờ này là do chi phí dịch vụ giảm, mặc dù giá hàng hóa tăng nhẹ. Trên cơ sở hàng năm, PPI giảm xuống còn 2,3%, cũng thấp hơn dự báo 2,5% và mức 2,6% của tháng trước. Dữ liệu cho thấy lạm phát ở cấp độ nhà sản xuất vẫn được kiểm soát, làm giảm bớt một số lo ngại về áp lực giá do thuế quan. Tuy nhiên, lạm phát lõi ổn định khiến triển vọng chính sách của Fed nghiêng về hướng diều hâu, hạn chế xu hướng giảm giá của đồng đô la Mỹ.
• Lạm phát tiêu dùng tại Mỹ tăng tốc trong tháng 6, với CPI toàn phần tăng 0,3% so với tháng trước và 2,7% so với cùng kỳ năm trước, cả hai đều phù hợp với kỳ vọng. CPI lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng, tăng 0,2% so với tháng trước và 2,9% so với cùng kỳ năm trước. Dữ liệu cho thấy những dấu hiệu rõ ràng về áp lực giá liên quan đến thuế quan. Chỉ số lạm phát nóng hơn dự kiến đã làm giảm mạnh khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn. Thị trường hiện chỉ dự đoán khả năng nới lỏng chính sách tiền tệ trong tháng 7 là 2,6% và 55,8% cho tháng 9, giảm so với mức 70% của tuần trước.
• Vào thứ Tư, Chủ tịch Fed New York John Williams đã cảnh báo rằng tác động kinh tế đầy đủ của thuế quan chỉ mới bắt đầu, ước tính chúng có thể làm tăng thêm khoảng 1 điểm phần trăm vào lạm phát trong nửa cuối năm 2025. Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic cũng bày tỏ lo ngại, lưu ý rằng một tỷ lệ ngày càng tăng các mặt hàng tiêu dùng đang cho thấy giá tăng trên 5%, cho thấy lạm phát cơ bản có thể đang tăng lên.
• Tổng thống Trump đã phát tín hiệu cứng rắn hơn về thương mại vào thứ Tư, xác nhận rằng mức thuế 25% đối với hàng nhập khẩu từ Nhật Bản sẽ vẫn được duy trì. Khi được hỏi về một thỏa thuận tiềm năng, Trump trả lời: "Tôi nghĩ chúng tôi có thể sẽ thực hiện đúng như vậy", ngụ ý rằng khó có thể đạt được thỏa thuận trong tương lai gần. Trump cũng công bố kế hoạch gửi thư cho hơn 150 quốc gia nhỏ hơn, cảnh báo rằng mức thuế quan của họ có thể được tăng lên 10% hoặc 15%. Ông chỉ ra rằng các quốc gia này "không có nhiều giao dịch" với Hoa Kỳ và mức thuế mới sẽ "giống nhau cho tất cả mọi người, cho nhóm đó".
• Khi thời hạn áp thuế ngày 1 tháng 8 đang đến gần, chỉ có Anh, Việt Nam và Indonesia đạt được các thỏa thuận thương mại chính thức với Hoa Kỳ, trong khi Trung Quốc chỉ đạt được "thỏa thuận thương mại sơ bộ". Hoa Kỳ được cho là "rất gần" với việc hoàn tất thỏa thuận với Ấn Độ và thấy tiềm năng đạt được thỏa thuận với Liên minh Châu Âu (EU), mặc dù cả hai vẫn đang trong quá trình đàm phán.

Phân tích kỹ thuật: Đà tăng của DXY giành lại quyền kiểm soát sau khi phá vỡ mô hình nêm giảm

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đang cho thấy những dấu hiệu ban đầu của sự đảo chiều tăng giá sau khi thoát khỏi mô hình nêm giảm vốn đã kìm hãm biến động giá trong hơn hai tháng. Sự bứt phá này cho thấy đà giảm đang suy yếu, và phe mua đang dần giành lại quyền kiểm soát. Chỉ số hiện đang kiểm tra vùng kháng cự quan trọng quanh 98,70-98,80, trùng khớp với đường Trung bình Động Hàm mũ (EMA) 50 ngày. Một sự bứt phá rõ ràng và đóng cửa phiên giao dịch trên vùng này có thể xác nhận đà tăng giá và mở đường cho vùng 99,50, gần đỉnh dao động ngày 23 tháng 6, và có thể mở rộng về phía ngưỡng tâm lý 100,00.

Về mặt tiêu cực, đường EMA 9 ngày tại 98,09 tiếp tục đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn năng động, dốc lên và giúp giảm thiểu các đợt điều chỉnh nhỏ. Đường này cũng trùng khớp với vùng kháng cự trước đây gần 98,00-97,80. Việc phá vỡ vùng này có thể làm suy yếu đà tăng và khiến chỉ số có nguy cơ thoái lui sâu hơn, với ngưỡng hỗ trợ tiếp theo được dự báo là gần 97,50.

Các chỉ báo động lượng ủng hộ xu hướng tăng giá. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đang tăng và dao động quanh mức 58 trên biểu đồ hàng ngày, cho thấy lực mua đang gia tăng nhưng vẫn chưa đạt đến trạng thái quá mua. Tuy nhiên, Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX) vẫn ở mức thấp là 12,30, cho thấy xu hướng vẫn đang phát triển.

Vishal Chaturvedi