Đồng đô la Mỹ củng cố sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong hai tuần do lạc quan về thương mại và dữ liệu PMI trái chiều

• Đồng đô la Mỹ ổn định sau đợt giảm mạnh vào giữa tuần, với DXY giữ trên mức hỗ trợ quan trọng 97,00.
• Sự lạc quan về thương mại làm tăng mức độ chấp nhận rủi ro sau các thỏa thuận thuế quan song phương với Nhật Bản, Indonesia và Philippines.
• Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump sẽ đến thăm Cục Dự trữ Liên bang lúc 20:00 GMT, làm tăng thêm áp lực chính trị lên Chủ tịch Fed Jerome Powell.

Đồng Đô la Mỹ (USD) tạm nghỉ vào thứ Năm sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong hai tuần vào thứ Tư, khi tâm lý lạc quan trở lại về các thỏa thuận thương mại toàn cầu đã thúc đẩy tâm lý thị trường. Một thỏa thuận đột phá giữa Hoa Kỳ và Nhật Bản, cùng với hy vọng về một thỏa thuận tương tự giữa Washington và Brussels, đã làm tăng nhu cầu rủi ro và giảm nhu cầu trú ẩn an toàn. Những lo ngại về tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cũng ảnh hưởng đến tâm lý. Tuy nhiên, một đợt điều chỉnh kỹ thuật nhẹ sau đợt bán tháo gần đây đang giúp đồng bạc xanh ổn định.

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị của đồng Đô la Mỹ so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đang giao dịch trong phạm vi hẹp từ 97,00 đến 97,50. Tại thời điểm viết bài, chỉ số này đang giao dịch quanh mốc 97,30 trong giờ giao dịch của Mỹ hôm thứ Năm, cố gắng lấy lại đà tăng sau đợt giảm mạnh vào giữa tuần.

Vào thứ Tư, các báo cáo cho biết Hoa Kỳ (US) và Liên minh Châu Âu (EU) đang đạt được tiến triển hướng tới một thỏa thuận thương mại có thể phản ánh thỏa thuận Hoa Kỳ-Nhật Bản vừa được công bố. Các nhà ngoại giao cho biết thỏa thuận sẽ thiết lập mức thuế cơ sở 15% đối với hầu hết hàng xuất khẩu của EU sang Hoa Kỳ, với các miễn trừ cho các lĩnh vực quan trọng như máy bay và thiết bị y tế. Điều này đánh dấu một sự thay đổi đáng kể so với những căng thẳng trước đó, khi Hoa Kỳ đe dọa áp đặt mức thuế cao tới 30% đối với một số mặt hàng xuất khẩu của Châu Âu. Tuy nhiên, các biện pháp bảo vệ chiến lược vẫn được áp dụng khi Brussels chuẩn bị gói thuế trả đũa trị giá 90-100 tỷ euro nhắm vào hàng hóa của Hoa Kỳ nếu các cuộc đàm phán không thành công. Với thời hạn ngày 1 tháng 8 đang đến gần và các cuộc đàm phán vẫn đang diễn ra, thị trường coi tiến triển này là một sự xuống thang tiềm năng trong căng thẳng thương mại đang diễn ra.

Lịch trình kinh tế Hoa Kỳ vào thứ Năm tuần này sẽ bao gồm dữ liệu sơ bộ về Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) và Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu, trong khi chỉ số PMI Sản xuất và Dịch vụ của S&P Global dự kiến công bố lúc 13:45 GMT, tiếp theo là số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu lúc 12:30 GMT. Thị trường dự báo chỉ số PMI sản xuất ổn định ở mức khoảng 52,5 và chỉ số dịch vụ tăng nhẹ lên khoảng 53. Các nhà phân tích cho rằng chỉ số PMI mạnh có thể củng cố kỳ vọng Fed sẽ tạm dừng cắt giảm lãi suất, hỗ trợ đồng Đô la Mỹ, trong khi kết quả kinh doanh yếu hơn có thể làm gia tăng đồn đoán về lập trường ôn hòa hơn của Fed .

Biến động thị trường: Thị trường toàn cầu tăng khi các cuộc đàm phán thuế quan tiến triển và Trump nhắm đến Fed

• Dữ liệu sơ bộ về Chỉ số Nhà Quản trị Mua hàng (PMI) Toàn cầu (S&P) trong tháng 7 cho thấy một bức tranh trái chiều. Chỉ số PMI tổng hợp tăng từ 52,9 trong tháng 6 lên 54,6, mức tăng trưởng mạnh nhất của hoạt động kinh doanh nói chung trong bảy tháng. Chỉ số PMI Dịch vụ tăng lên 55,2, vượt dự báo 53,0, cho thấy sức mạnh đang tiếp diễn của ngành dịch vụ. Tuy nhiên, chỉ số PMI Sản xuất giảm xuống 49,5, thấp hơn cả mức 52,0 trước đó và mức dự báo chung là 52,5, quay trở lại vùng suy giảm.
• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu của Hoa Kỳ đã giảm xuống còn 217.000 trong tuần kết thúc vào ngày 19 tháng 7, giảm từ mức 221.000 và vượt kỳ vọng 227.000. Đây là mức thấp nhất kể từ giữa tháng 4, cho thấy thị trường lao động vẫn tiếp tục phục hồi. Tuy nhiên, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tiếp tục tăng nhẹ lên 1,955 triệu, cho thấy việc tuyển dụng lại có thể đang chậm lại đôi chút.
• Hôm thứ Tư, Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã tái khẳng định lập trường cứng rắn về thương mại của mình, tuyên bố rằng mức thuế quan trong tương lai đối với các đối tác thương mại của Hoa Kỳ sẽ dao động từ 15% đến 50%, tùy thuộc vào việc các quốc gia có cho phép tiếp cận thị trường tương hỗ hay không. Ông nói rõ rằng việc cắt giảm thuế quan sẽ chỉ được áp dụng cho những quốc gia mở cửa thị trường cho hàng hóa và dịch vụ của Hoa Kỳ. Những bình luận này được đưa ra sau một loạt các thỏa thuận song phương được công bố gần đây, bao gồm các thỏa thuận thuế quan mới 19% với Indonesia và Philippines. Tổng thống Hoa Kỳ mô tả cả hai thỏa thuận này là "công bằng và mang tính lịch sử", báo hiệu rằng nhiều thỏa thuận khác có thể được ký kết, có thể là với EU và Ấn Độ, trước thời hạn chót là ngày 1 tháng 8.
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giữ ổn định ở mức gần 4,39% vào thứ Năm, sau khi tăng trong phiên trước đó. Sự ổn định này diễn ra trong bối cảnh nhu cầu đầu tư nước ngoài mạnh mẽ, đặc biệt là từ các nhà đầu tư tư nhân ở nước ngoài, những người đang nắm giữ tổng cộng hơn 5 nghìn tỷ đô la nợ công của Mỹ, giúp neo giữ lợi suất bất chấp thâm hụt ngân sách Mỹ gia tăng, bất ổn lạm phát và lo ngại ngày càng tăng về tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang.
• Thị trường chứng khoán toàn cầu đồng loạt tăng điểm. Chỉ số Nikkei 225 tăng 1,59%, đóng cửa ở mức 41.826 điểm, trong khi chỉ số Topix tăng 1,75% lên 2.978 điểm vào thứ Năm. Các chỉ số chứng khoán châu Âu cũng tăng điểm, với STOXX 50 tăng gần 1% và STOXX 600 tăng 0,6%. Thị trường chứng khoán tương lai Mỹ chuyển biến tích cực, được hỗ trợ bởi những thông tin thương mại lạc quan và kỳ vọng trước thềm công bố báo cáo tài chính của các công ty công nghệ lớn.
• Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump dự kiến sẽ đến thăm trụ sở Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tại Washington lúc 20:00 GMT thứ Năm, làm gia tăng áp lực chính trị lên Chủ tịch Jerome Powell. Chuyến thăm diễn ra trong bối cảnh ông Trump liên tục chỉ trích lãi suất cao và bị giám sát chặt chẽ về dự án cải tạo trị giá 2,5 tỷ đô la của Fed. Thị trường đang theo dõi sát sao, bởi sự xuất hiện hiếm hoi của tổng thống tại ngân hàng trung ương này làm dấy lên những lo ngại mới về tính độc lập của Fed và có thể gây ra biến động trên thị trường đồng đô la Mỹ và trái phiếu.
• Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã giữ nguyên lãi suất tiền gửi ở mức 2,00% vào thứ Năm, đúng như dự đoán, sau bảy lần cắt giảm lãi suất liên tiếp. Theo Tuyên bố Chính sách Tiền tệ, ECB sẽ "áp dụng phương pháp tiếp cận dựa trên dữ liệu và qua từng cuộc họp để xác định lập trường chính sách tiền tệ phù hợp", đồng thời cho biết thêm rằng môi trường "vẫn còn rất bất ổn, đặc biệt là do tranh chấp thương mại". Mặc dù lạm phát chung đang ổn định quanh mức mục tiêu 2% của ECB, các nhà hoạch định chính sách vẫn để ngỏ khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9, tùy thuộc vào diễn biến thương mại và dữ liệu kinh tế.
• Chỉ số Nhà Quản trị Mua hàng (PMI) sơ bộ được công bố hôm thứ Năm đã nêu bật các xu hướng toàn cầu trái chiều. Chỉ số PMI tổng hợp của Khu vực đồng Euro tăng lên 51,0, mức cao nhất trong 11 tháng, trong khi chỉ số PMI của Anh giảm xuống 51,0, báo hiệu sự suy giảm. Tại châu Á, Úc ghi nhận chỉ số tổng hợp mạnh mẽ là 53,6, mức cao nhất trong hơn một năm, nhờ hiệu suất phục hồi của ngành dịch vụ. Ngành sản xuất của Nhật Bản giảm xuống còn 48,8, bù đắp cho sự ổn định của ngành dịch vụ.

Phân tích kỹ thuật: Chỉ số đồng đô la Mỹ kiểm tra lại mô hình nêm giảm, hướng tới ngưỡng hỗ trợ 97,00

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đang cho thấy dấu hiệu ổn định vào thứ Năm sau khi mở rộng đà giảm gần đây từ mức cao nhất trong gần bốn tuần, với chỉ số dao động quanh mốc 97,38. Biến động giá đã chậm lại sau khi phá vỡ dưới ngưỡng hỗ trợ quan trọng, nay đã chuyển thành kháng cự, gần 97,80-98,00, gần với đường Trung bình động hàm mũ (EMA) 21 ngày. Sự thoái lui vẫn được giữ trên ngưỡng tâm lý 97,00, nơi chỉ số đã tìm thấy một số hỗ trợ trong ngày. Mức này cũng trùng với ranh giới trên của mô hình nêm giảm đã bị phá vỡ dứt khoát theo hướng tăng vào tuần trước. Vùng này hiện đang đóng vai trò là vùng kiểm tra lại và có thể cung cấp chỗ đứng ngắn hạn khi các nhà giao dịch đánh giá lại xu hướng chung.

Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) hiện đang duy trì quanh mức 42,68, cho thấy xu hướng giảm nhưng chưa bị quá bán. Điều này cho thấy vẫn còn dư địa cho đà giảm tiếp theo, mặc dù tốc độ giảm dường như đang chậm lại. RSI đã có xu hướng giảm kể từ khi bị từ chối khỏi vùng tâm lý 99,00 và hiện đang cố gắng đi ngang, báo hiệu khả năng tích lũy hoặc thậm chí là phục hồi điều chỉnh nếu ngưỡng hỗ trợ 97,00 được giữ vững.

Về mặt tích cực, ngưỡng kháng cự ngay lập tức được nhìn thấy gần vùng 97,80-98,00, trước đây từng là ngưỡng hỗ trợ quan trọng. Một cú bứt phá bền vững trên vùng này là cần thiết để giảm bớt áp lực giảm và chuyển hướng động lượng ngắn hạn sang phía người mua. Về mặt tiêu cực, nếu ngưỡng 97,00 không giữ được, nó sẽ xác nhận sự phá vỡ xuống dưới vùng kiểm tra lại hình nêm và khiến chỉ số có nguy cơ thoái lui sâu hơn về 96,50, tiếp theo là mức thấp nhất trong hơn ba năm gần 96,30 được thiết lập vào ngày 1 tháng 7.

Vishal Chaturvedi