Đồng đô la Mỹ ổn định khi thỏa thuận Mỹ-EU làm giảm căng thẳng thương mại

• Đồng đô la Mỹ bắt đầu tuần mới với đà tăng trưởng vững chắc hơn nhờ căng thẳng thương mại toàn cầu dịu bớt.
• Thỏa thuận thương mại đột phá giữa Mỹ và EU nâng cao tâm lý thị trường, làm giảm lo ngại về một cuộc chiến tranh thương mại xuyên Đại Tây Dương.
• Chỉ số đồng đô la Mỹ DXY dao động quanh mức 98,40, giữ trên đường EMA 21 ngày và mức hỗ trợ quan trọng tại 97,80-98,00.

Đồng Đô la Mỹ (USD) khởi đầu tuần mới với đà tăng trưởng vững chắc hơn, tiếp nối đà phục hồi khiêm tốn kể từ thứ Năm, nhờ sự dịu bớt căng thẳng thương mại toàn cầu đã nâng đỡ tâm lý nhà đầu tư. Điều thú vị là đồng bạc xanh, vốn thường kém hiệu quả trong môi trường ưa rủi ro, đang tìm thấy sự hỗ trợ bất chấp tâm lý ưa rủi ro đang cải thiện , được củng cố bởi kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp chính sách tiền tệ vào thứ Tư. Đáng chú ý, một loạt các thỏa thuận thương mại được hoàn tất vào tuần trước cũng đang hỗ trợ đồng bạc xanh, với việc thời hạn áp thuế quan vào ngày 1 tháng 8 đang đến gần và khiến thị trường lo ngại.

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị của đồng Đô la Mỹ so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đã tăng ngày thứ ba liên tiếp, tăng gần 0,70% trong giờ giao dịch tại Mỹ khi thị trường hân hoan trước thỏa thuận thương mại đột phá giữa Hoa Kỳ (US) và Liên minh Châu Âu (EU). Tại thời điểm viết bài, chỉ số này đang dao động quanh mức 98,40, đánh dấu mức cao nhất trong gần một tuần.

Thỏa thuận thương mại khung mới giữa Mỹ và EU đã được hoàn tất sau cuộc gặp chớp nhoáng tại sân golf Turnberry của Tổng thống Trump ở Scotland vào Chủ nhật. Theo thỏa thuận, Mỹ sẽ áp dụng mức thuế 15% đối với hầu hết hàng nhập khẩu từ EU như ô tô, chất bán dẫn và dược phẩm, thấp hơn đáng kể so với mức 30% trước đó. Theo Reuters, mức thuế cơ sở này sẽ được bổ sung bằng các miễn trừ thuế quan "không đổi không" cho các lĩnh vực chiến lược như máy bay và phụ tùng, một số hóa chất, thiết bị sản xuất chất bán dẫn, thuốc generic, hàng nông sản và nguyên liệu thô quan trọng.

Đổi lại, EU cam kết mua 250 tỷ đô la khí thiên nhiên hóa lỏng (LNG) của Mỹ mỗi năm, tổng cộng khoảng 750 tỷ đô la trong ba năm. Thỏa thuận cũng vạch ra gói đầu tư trị giá 600 tỷ đô la của EU vào Mỹ, tập trung vào các lĩnh vực chiến lược như năng lượng sạch, thiết bị quốc phòng và sản xuất. Mặc dù thỏa thuận vẫn giữ nguyên mức thuế thép và nhôm hiện hành ở mức 50%, các quan chức đã ám chỉ rằng một hệ thống dựa trên hạn ngạch có thể thay thế chúng trong các cuộc đàm phán trong tương lai.

Biến động thị trường: Sự lạc quan về thương mại nâng cao tâm lý, nhưng vẫn thận trọng trước quyết định của Fed

• Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump và Thủ tướng Anh Keir Starmer đã có cuộc trò chuyện kéo dài khoảng một giờ trước một căn phòng đầy các nhà báo tại câu lạc bộ golf Scotland của Trump ở Turnberry vào thứ Hai. Một cuộc họp quan trọng đã đề cập đến thương mại, Dải Gaza và chiến tranh ở Ukraine. Trump đã đưa ra giọng điệu lạc quan về mối quan hệ với Anh, nói rằng "Chúng tôi đang trong tình trạng tốt với Anh", nhưng nhanh chóng chuyển sang giọng điệu cứng rắn về các vấn đề thương mại và chính sách rộng hơn. Starmer được cho là đã tìm kiếm sự giảm nhẹ thuế quan đối với thép và nhôm của Hoa Kỳ ảnh hưởng đến Anh, nhưng Trump đã nói rõ rằng mức thuế 50% vẫn không thay đổi, báo hiệu rằng khuôn khổ thương mại Mỹ-Anh về cơ bản đã bị ràng buộc bởi các điều khoản tương tự như thỏa thuận với EU.
• Trump cũng đề cập đến Cục Dự trữ Liên bang, tuyên bố: "Tôi nghĩ Fed phải cắt giảm lãi suất trong tuần này", mặc dù ông nói thêm rằng nền kinh tế vẫn hoạt động tốt ngay cả khi không có Fed. Phát biểu của ông có thể làm dấy lên đồn đoán về áp lực chính trị trước quyết định của Fed vào thứ Tư. Ngoài ra, ông còn tiết lộ rằng Hoa Kỳ sẽ "công bố mức thuế dược phẩm trong tương lai rất gần", làm dấy lên lo ngại về khả năng gián đoạn chuỗi cung ứng mới.
• Giá dầu thô tăng vọt sau khi Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump gia tăng áp lực lên Moscow và đe dọa sẽ rút ngắn thời hạn 50 ngày mà ông đưa ra cho Tổng thống Nga Vladimir Putin để đồng ý với thỏa thuận ngừng bắn với Ukraine.
• Tổng thống Trump gọi thỏa thuận thương mại Mỹ-EU mới là "thỏa thuận lớn nhất từ trước đến nay", nhấn mạnh cam kết 750 tỷ đô la của EU trong việc mua hàng hóa năng lượng và quốc phòng của Mỹ. Phát biểu của ông đã củng cố niềm tin của thị trường rằng một cuộc chiến thương mại rộng lớn hơn đã được ngăn chặn, tạo động lực cho đồng đô la Mỹ và các tài sản rủi ro. Hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 tăng 0,4% sau khi chỉ số này đạt mức cao kỷ lục năm lần liên tiếp vào tuần trước. Hợp đồng tương lai cổ phiếu châu Âu tăng 1% sau thỏa thuận.
• Chủ tịch Ủy ban Châu Âu Ursula von der Leyen thừa nhận thỏa thuận này là kết quả của "những cuộc đàm phán khó khăn", nhưng nhấn mạnh rằng nó mang lại "sự ổn định và khả năng dự đoán trong những thời điểm bất ổn". Những bình luận của bà Von der Leyen được diễn giải như một chiến thắng thực dụng cho ngoại giao. Trong khi đó, Thủ tướng Đức Friedrich Merz hoan nghênh thỏa thuận, tuyên bố rằng nó "đã bảo vệ được những lợi ích cơ bản của chúng ta", mặc dù ông "mong muốn có thêm sự hỗ trợ trong thương mại xuyên Đại Tây Dương". Tuy nhiên, các nhà lãnh đạo Pháp và Hungary chỉ trích thỏa thuận này là quá thiên vị. Một quan chức Bỉ nhận xét: "Trump đã ăn thịt von der Leyen vào bữa sáng", gây ra tranh cãi trên khắp các thị trường châu Âu.
• Mặc dù bà Ursula von der Leyen có nhiệm vụ rõ ràng là đàm phán thỏa thuận thương mại thay mặt cho EU, thỏa thuận này vẫn còn phải đối mặt với những rào cản quan trọng trước khi có hiệu lực ràng buộc. Ủy ban Châu Âu hiện phải chính thức trình bày khuôn khổ này cho cả các quốc gia thành viên EU và Nghị viện Châu Âu, nơi cần có sự chấp thuận từ cả hai cơ quan thông qua thủ tục lập pháp thông thường.
• Các cuộc đàm phán thương mại cấp cao giữa Mỹ và Trung Quốc dự kiến sẽ được nối lại tại Stockholm, với mục tiêu gia hạn thỏa thuận đình chiến thuế quan hiện tại trước thời hạn chót ngày 12 tháng 8. Cuộc gặp giữa Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessent và Phó Thủ tướng Trung Quốc He Lifeng được coi là một bước đi quan trọng trong việc ngăn chặn việc leo thang thuế quan, đặc biệt là đối với các mặt hàng công nghiệp và công nghệ.
• Bộ trưởng Thương mại Hoa Kỳ Howard Lutnick tái khẳng định lập trường cứng rắn về thương mại, nói với các phóng viên rằng sẽ "không gia hạn, không có thêm thời gian ân hạn" cho thời hạn áp thuế quan 1 tháng 8 sắp tới. "Các quy tắc rất rõ ràng — thuế quan sẽ có hiệu lực từ ngày 1 tháng 8 trừ khi có thỏa thuận. Chấm hết."
• Trong khi thứ Hai có khởi đầu khá yên ắng, lịch trình kinh tế của Hoa Kỳ tăng mạnh với các bản phát hành quan trọng sắp tới: Thứ Ba có báo cáo Niềm tin người tiêu dùng của Hội đồng Hội nghị và Báo cáo việc làm của JOLTS, Thứ Tư có Biến động việc làm của ADP, Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 2 của Hoa Kỳ và quyết định chính sách tiền tệ của Fed, Thứ Năm công bố lạm phát Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) và Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu hàng tuần; và thứ Sáu kết thúc với Bảng lương phi nông nghiệp (NFP), Thu nhập trung bình theo giờ và Chỉ số quản lý mua hàng sản xuất (PMI) của ISM, khiến đây trở thành tuần quan trọng đối với thị trường.

Phân tích kỹ thuật: Chỉ số đô la Mỹ phục hồi từ mức thấp nhất trong hai tuần, hướng tới ngưỡng phá vỡ đường EMA 50 ngày

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã kiểm tra lại thành công ranh giới trên của mô hình nêm giảm, một cấu trúc tăng giá mà nó đã phá vỡ vào đầu tháng này. Sau khi đạt mức cao nhất trong bốn tuần gần mốc tâm lý 99,00, chỉ số đã không duy trì được đà tăng và đảo chiều giảm mạnh, trượt xuống mức thấp nhất trong hai tuần gần 97,00. Tuy nhiên, người mua đã quay trở lại gần ngưỡng kháng cự hình nêm (đã chuyển thành hỗ trợ) và bảo vệ mức này, báo hiệu rằng sự phá vỡ vẫn còn hiệu lực về mặt kỹ thuật cho đến thời điểm hiện tại.

Tại thời điểm viết bài, DXY đang dao động quanh mức 98,40, giao dịch trên đường Trung bình Động Hàm mũ (EMA) 21 ngày ở mức 97,87, trùng với vùng kháng cự trước đó chuyển thành vùng hỗ trợ ở mức 97,80-98,00. Tuy nhiên, đường EMA 50 ngày ở mức 98,51 vẫn là ngưỡng kháng cự ngay lập tức và cần phải vượt qua để phe mua giành lại quyền kiểm soát. Việc phá vỡ thành công trên mức động này có thể mở ra cơ hội kiểm tra lại vùng tâm lý 99,00. Về mặt tiêu cực, việc không giữ được trên 97,80 có thể kích hoạt một đợt thoái lui khác về 97,50 và có thể là 97,00.

Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày đã tăng lên mức 53, cho thấy đà tăng giá mới. Đường MACD vẫn trong xu hướng tăng, với đường MACD màu xanh lam nằm trên đường tín hiệu màu cam, mặc dù cả hai đều nằm dưới ngưỡng 0, cho thấy đà phục hồi hiện tại vẫn đang trong giai đoạn đầu của sự xác nhận. Biểu đồ Histogram đã chuyển sang vùng dương, phản ánh đà tăng giá đang được cải thiện sau đợt điều chỉnh tuần trước.

Vishal Chaturvedi