Đồng đô la Mỹ đảo ngược đà tăng khi Trump cân nhắc sa thải Chủ tịch Fed Jerome Powell

• Đồng đô la Mỹ tăng giá mặc dù dữ liệu PPI của Mỹ yếu hơn dự kiến, kéo dài đà tăng từ đợt tăng giá do CPI thúc đẩy vào thứ Ba.
• Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã hoàn tất thỏa thuận thương mại với Indonesia vào thứ Ba, áp dụng mức thuế 19% đối với hàng xuất khẩu của Indonesia.
• Dữ liệu CPI tháng 6 không đồng nhất, nhưng báo cáo đã xác nhận tác động lạm phát của thuế quan và làm giảm hy vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất.

Đồng Đô la Mỹ giảm mạnh vào thứ Tư sau khi CBS đưa tin Tổng thống Mỹ Donald Trump đã hỏi một nhóm Hạ nghị sĩ Đảng Cộng hòa về việc liệu ông có nên sa thải Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell hay không. Tin tức này đã xóa bỏ đà tăng trước đó do dữ liệu Chỉ số Giá sản xuất (PPI) của Mỹ tháng 6 thấp hơn dự kiến, vốn ban đầu hỗ trợ đồng bạc xanh trong bối cảnh lạm phát có dấu hiệu giảm bớt.

Tại thời điểm viết bài, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), thước đo sức mạnh của Đồng đô la Mỹ so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đang giao dịch giảm mạnh xuống gần mức 98,00 trong giờ giao dịch của Mỹ, giảm từ mức cao nhất trong ngày là 98,91 do các nhà giao dịch phản ứng với tình hình chính trị bất ổn mới xung quanh Fed .

Chỉ số giá sản xuất (PPI) toàn phần không đổi trong tháng 6, không có sự tăng trưởng hàng tháng, so với mức tăng 0,2% mà thị trường dự kiến, và giảm so với mức tăng 0,3% của tháng 5. Trên cơ sở hàng năm, PPI giảm xuống còn 2,3%, cũng thấp hơn mức dự báo 2,5% và mức 2,6% của tháng trước.

Chỉ số giá sản xuất cốt lõi (Core PPI), không bao gồm thực phẩm và năng lượng, cũng yếu hơn dự kiến. Chỉ số này đạt 0,0% theo tháng, thấp hơn dự báo 0,2% và giảm so với mức 0,1% của tháng 5. Tính chung cả năm, chỉ số giá sản xuất cốt lõi giảm xuống còn 2,6%, so với mức 2,7% dự kiến và 3,0% của tháng trước.

Trong một diễn biến mới trên mặt trận thương mại, Tổng thống Donald Trump đã công bố một thỏa thuận thương mại song phương mới với Indonesia vào thứ Ba. Theo thỏa thuận này, Indonesia sẽ phải chịu mức thuế 19% đối với hàng hóa xuất khẩu sang Hoa Kỳ, giảm so với mức đề xuất trước đó là 32%. Đổi lại, hàng xuất khẩu của Hoa Kỳ sang Indonesia sẽ được miễn thuế quan và các rào cản phi thuế quan.

Ông Trump nhấn mạnh rằng Indonesia đã cam kết mua 15 tỷ đô la năng lượng của Mỹ, 4,5 tỷ đô la nông sản và 50 máy bay Boeing. Thỏa thuận này, được mô tả là một "thỏa thuận mang tính bước ngoặt", cũng cho phép các chủ trang trại, nông dân và ngư dân Mỹ tiếp cận toàn diện thị trường Indonesia, ông nói.

Cùng lúc đó, Tổng thống Trump đang đe dọa áp đặt mức thuế mới lên tới 200% đối với hàng nhập khẩu dược phẩm và chất bán dẫn từ một số quốc gia, với các biện pháp này có thể có hiệu lực vào cuối tháng. "Chúng tôi sẽ bắt đầu với mức thuế thấp và cho các công ty dược phẩm khoảng một năm để xây dựng, sau đó chúng tôi sẽ tăng lên mức thuế rất cao", Trump nói với các phóng viên hôm thứ Ba khi ông trở về từ hội nghị thượng đỉnh về trí tuệ nhân tạo ở Pittsburgh. Ông cũng hé lộ kế hoạch áp dụng mức thuế thống nhất trên 10% đối với hàng hóa từ hơn 100 quốc gia nhỏ hơn, bao gồm nhiều quốc gia ở Châu Phi và Caribe.

Biến động thị trường: CPI làm dấy lên lo ngại của Fed, Trump tiếp tục gây áp lực cắt giảm lãi suất

• Báo cáo CPI mới nhất cho thấy lạm phát toàn phần của Mỹ đã tăng phù hợp với kỳ vọng trong tháng 6, tăng 0,3% so với tháng trước và 2,7% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, lạm phát lõi lại thấp hơn một chút so với dự báo. CPI lõi tăng 0,2% so với tháng trước, so với dự báo 0,3% và số liệu trước đó là 0,1%. Tính chung cả năm, CPI lõi tăng lên 2,9%, thấp hơn mức dự kiến 3,0% và tăng so với mức 2,8% của tháng 5. Báo cáo nhấn mạnh áp lực lạm phát dai dẳng nhưng không tăng tốc.
• Sau báo cáo CPI tháng 6, Tổng thống Donald Trump đã kêu gọi cắt giảm lãi suất ngay lập tức trên nền tảng mạng xã hội Truth Social của mình, với tuyên bố: "Giá tiêu dùng THẤP. Hãy hạ lãi suất của Fed, NGAY BÂY GIỜ!!!" Ông tuyên bố rằng việc giảm lãi suất có thể giúp chính phủ Hoa Kỳ tiết kiệm hơn một nghìn tỷ đô la tiền lãi hàng năm. Những bình luận này tạo thêm áp lực chính trị mới lên Cục Dự trữ Liên bang, ngay cả khi lạm phát vẫn ở mức trên mục tiêu 2% và thị trường tiếp tục dự đoán chính sách sẽ chỉ được nới lỏng dần dần.
• Báo cáo CPI tháng Sáu đã thúc đẩy sự thay đổi đáng kể trong kỳ vọng của thị trường về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng Chín hiện ở mức 52,6%, giảm so với mức khoảng 70% của tuần trước, trong khi khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng Bảy đã giảm xuống chỉ còn 2,6%.
• Các quan chức Fed đã đưa ra quan điểm thận trọng vào thứ Ba, kêu gọi sự kiên nhẫn trong bối cảnh áp lực lạm phát đang diễn ra và bất ổn về thuế quan. Chủ tịch Fed Dallas, Lorie Logan, lưu ý rằng tác động lạm phát của các mức thuế quan mới có thể chưa rõ ràng cho đến mùa thu , do các doanh nghiệp có xu hướng dần dần chuyển gánh nặng chi phí cao hơn. Chủ tịch Fed Boston, Susan Collins, cũng đồng tình với quan điểm này, cảnh báo rằng thuế quan có thể đẩy lạm phát cơ bản lên gần 3% vào cuối năm . Cả hai nhà hoạch định chính sách đều nhấn mạnh cách tiếp cận dựa trên dữ liệu, củng cố kỳ vọng rằng Fed khó có thể vội vàng cắt giảm lãi suất.
• Bối cảnh thương mại Hoa Kỳ vẫn bất ổn khi Tổng thống Trump tiếp tục gia tăng các mối đe dọa áp thuế. Trong tuần qua, hơn 20 quốc gia, bao gồm Liên minh Châu Âu (EU), Canada và Mexico, đã gửi thư cảnh báo, đe dọa áp thuế từ 25% đến 50% nếu không đạt được thỏa thuận thương mại nào trước ngày 1 tháng 8. EU đã phản ứng bằng cách chuẩn bị đợt trả đũa thứ hai, nhắm vào khoảng 84 tỷ đô la hàng hóa của Hoa Kỳ. Tuy nhiên, việc thực hiện chính thức đã tạm thời bị tạm dừng với hy vọng đàm phán. Trump cũng ám chỉ rằng một thỏa thuận thương mại với Ấn Độ có thể sắp đạt được, vì Ấn Độ đã bị loại khỏi vòng thư cảnh báo mới nhất.
• Sản lượng công nghiệp tại Hoa Kỳ tăng 0,3% vào tháng 6, vượt kỳ vọng của thị trường là tăng 0,1%.
• Nhìn về phía trước, những người tham gia thị trường sẽ theo dõi sát sao các bình luận từ Phó Chủ tịch Fed phụ trách Giám sát Michael Barr, người dự kiến sẽ phát biểu vào cuối ngày thứ Tư. Các nhà giao dịch cũng sẽ tập trung vào Sách Beige của Fed để tìm kiếm bằng chứng cụ thể về hoạt động kinh tế, động lực thị trường lao động và áp lực giá cả trên khắp các khu vực.

Phân tích kỹ thuật: Chỉ số đồng đô la Mỹ phá vỡ mô hình nêm giảm, kiểm tra đường EMA 50 ngày

Chỉ số đô la Mỹ (DXY) đã đảo ngược xu hướng từ mức thấp nhất trong hơn ba năm qua, nhờ dữ liệu kinh tế vững chắc của Hoa Kỳ và thời gian đàm phán thuế quan được kéo dài, giúp giảm bớt sự bất ổn về địa chính trị.

Chỉ số đã phá vỡ mạnh mẽ vùng kháng cự 97,80-98,00 sau báo cáo CPI mới nhất của Hoa Kỳ, vượt qua ranh giới trên của mô hình nêm giảm.

Chỉ số DXY đang giao dịch dưới đường EMA 50 ngày, hiện đang ở gần mức 98,77, đóng vai trò là ngưỡng kháng cự ngay lập tức. Một cú bứt phá rõ ràng trên mức này khi đóng cửa phiên giao dịch hàng ngày có thể sẽ kích hoạt đà tăng hướng đến mức cao nhất ngày 23 tháng 6 là 99,42. Đường EMA 9 ngày ở mức 97,97 hiện đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ động ban đầu, trong khi vùng 98,00-97,80 cung cấp một nền tảng vững chắc trong trường hợp giá điều chỉnh.

Về mặt động lượng, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đã tăng lên khoảng 57, duy trì vị thế ổn định trên ngưỡng trung lập 50. Một cú bứt phá bền vững trên 60 sẽ củng cố niềm tin tăng giá và báo hiệu áp lực mua đang gia tăng.

Trong khi đó, Đường Trung bình Động Hội tụ Phân kỳ (MACD) vẫn duy trì trạng thái dương, với đường MACD nằm trên đường tín hiệu. Các thanh biểu đồ histogram đang mở rộng, cho thấy đà tăng giá đang gia tăng.

Vishal Chaturvedi