Đồng đô la Mỹ phải đối mặt với sự sụt giảm khi các nhà giao dịch cân nhắc việc cắt giảm lãi suất sau khi chỉ số CPI ảm đạm

• Đồng bạc xanh mất giá vào thứ Ba tuần này trong khi sự phấn khích về thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung nhanh chóng lắng xuống.
• Các nhà giao dịch nhận thấy báo cáo CPI của Hoa Kỳ vào tháng 4 không thực sự cho thấy tín hiệu lạm phát sau Ngày Giải phóng.
• Chỉ số đồng đô la Mỹ giảm xuống mức 101,50 sau khi không thể đạt được mức 102,00.

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi hiệu suất của Đô la Mỹ (USD) so với sáu loại tiền tệ chính, điều chỉnh xuống gần 101,50 trước phiên giao dịch của Hoa Kỳ vào thứ Ba. Việc cắt giảm một phần mức tăng của Thứ Hai diễn ra khi các nhà giao dịch trở nên cảnh giác với việc thiếu thông tin chi tiết về thỏa thuận thương mại gần đây giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ (US). Bên cạnh việc cắt giảm thuế quan, không có ngày chuyển tiếp hoặc chủ đề nào được thiết lập, làm dấy lên câu hỏi về những gì đã được thảo luận, tương tự như thỏa thuận thương mại Anh-Mỹ từ thứ Năm.

Trong khi đó, trên mặt trận dữ liệu kinh tế, Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ công bố vào tháng 4 nhìn chung phù hợp với kỳ vọng. Hiện tại, cú sốc lạm phát đáng sợ đó vẫn chưa thành hiện thực và khiến các nhà giao dịch cân nhắc cẩn thận khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất. Qua đêm, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang (Fed) tại Chicago Austan Goolsbee đã cảnh báo rằng ngay cả mức thuế quan hiện tại vẫn sẽ có động lực lạm phát, tờ New York Times đưa tin. Lý thuyết đó dường như không được chuyển thành số liệu CPI tháng 4 vào lúc này.

Những động thái thị trường tóm tắt hàng ngày: Không phải bây giờ

• Vào thứ Hai, Tổng thống Trump đã chỉ trích Liên minh châu Âu (EU), nói rằng Hoa Kỳ có lợi thế trong các cuộc thảo luận thương mại với EU. "Liên minh châu Âu theo nhiều cách còn tệ hơn Trung Quốc. Chúng ta mới chỉ bắt đầu với họ. Chúng ta có tất cả các lá bài. Họ đối xử với chúng ta rất bất công", Trump phát biểu tại Nhà Trắng.
• Vào lúc 10:00 GMT, Liên đoàn Doanh nghiệp Độc lập Quốc gia (NFIB) đã công bố Chỉ số Lạc quan Kinh doanh trong tháng 4. Con số thực tế là 95,8 so với 97,4 trước đó. Kỳ vọng là 94,5.
• Dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng của Hoa Kỳ tháng 4 không thực sự gây sốc:
• CPI tiêu đề hàng tháng đạt 0,2%, thấp hơn mức dự kiến ​​là 0,3% và thấp hơn mức giảm phát -0,1% vào tháng 3. Con số cả năm đạt 2,3% so với mức 2,4% trước đó.
• CPI cốt lõi hàng tháng cũng đạt mức 0,2%, chỉ thấp hơn một chút so với ước tính 0,3% và cao hơn một chút so với mức 0,1% của tháng 3. Con số hàng năm được thiết lập để giữ nguyên ở mức 2,8%.
• Cổ phiếu tại Hoa Kỳ đang tăng gần 1% với sự nhẹ nhõm lần thứ hai, lần này là nhờ lạm phát tại Hoa Kỳ vẫn chưa vượt khỏi tầm kiểm soát vào tháng 4.
• Công cụ CME FedWatch cho thấy khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 6 chỉ ở mức 8,2%. Xa hơn nữa, quyết định ngày 30 tháng 7 cho thấy khả năng lãi suất sẽ thấp hơn mức hiện tại là 38,6%.
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ dao động quanh mức 4,47%, với các nhà giao dịch đang cân nhắc khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất sau những con số CPI ổn định này.

Phân tích kỹ thuật chỉ số đô la Mỹ: Các vấn đề về khoảng cách lãi suất

Đèn cảnh báo nhấp nháy vào thứ Ba này đối với Chỉ số Đô la Mỹ theo quan điểm kỹ thuật thuần túy. Thực tế là DXY không thể phá vỡ 102,00 và đóng cửa dưới mức kỹ thuật quan trọng 101,90 đang mở ra cánh cửa cho một sự thoái lui khắc nghiệt trở lại 100,00. Việc công bố CPI của Hoa Kỳ vào cuối thứ Ba này có thể rất quan trọng để mở rộng sự từ chối với đồng Đô la Mỹ yếu hơn hoặc đẩy nó lên trên 102,00 một cách chắc chắn.

Về mặt tích cực, DXY đang cân nhắc khả năng bị từ chối về mặt kỹ thuật so với mức 101,90, mức đóng vai trò quan trọng trong suốt tháng 12 năm 2023 và là cơ sở cho mô hình đầu và vai ngược (H&S) trong suốt mùa hè năm 2024. Trong trường hợp phe mua đô la đẩy DXY lên cao hơn nữa, Đường trung bình động đơn giản (SMA) 55 ngày ở mức 102,29 sẽ có hiệu lực.

Mặt khác, ngưỡng kháng cự trước đó tại 100,22 đang đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ vững chắc, tiếp theo là 97,73 gần mức thấp nhất của năm 2025. Xa hơn nữa, ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật tương đối mỏng xuất hiện tại 96,94 trước khi xem xét các mức thấp hơn của phạm vi giá mới này. Các mức này sẽ là 95,25 và 94,56, nghĩa là mức thấp mới chưa từng thấy kể từ năm 2022.

Filip Lagaart