Đồng đô la New Zealand suy yếu do xung đột ở Trung Đông làm gia tăng rủi ro lạm phát.

• Tỷ giá NZD/USD giảm khi giá dầu tăng vọt do căng thẳng ở Trung Đông.
• Đồng đô la Mỹ có thể gặp khó khăn trong bối cảnh tâm lý người tiêu dùng Mỹ suy yếu và kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất giảm dần.
• Căng thẳng leo thang ở Trung Đông làm gia tăng sự bất ổn kinh tế vĩ mô, khiến các nhà giao dịch thận trọng trước thềm công bố dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ.

NZD/USD tiếp tục giảm trong ngày thứ hai liên tiếp, giao dịch quanh mức 0.5610 trong giờ giao dịch châu Á ngày thứ Hai. Cặp tiền tệ này mất giá khi đồng Đô la New Zealand (NZD) suy yếu, trong bối cảnh các nhà giao dịch tiếp tục theo dõi cuộc xung đột leo thang ở Trung Đông và tác động tăng giá của nó đối với giá dầu toàn cầu. Những diễn biến địa chính trị này đã củng cố thêm những lo ngại trên thị trường về áp lực lạm phát dai dẳng.

Tâm lý thận trọng của nhà đầu tư gia tăng trước thềm các báo cáo dữ liệu kinh tế quan trọng trong nước dự kiến ​​được công bố vào cuối tuần này, bao gồm chỉ số lạm phát thực phẩm của New Zealand và báo cáo PMI doanh nghiệp mới nhất. Đồng thời, các nhà tham gia thị trường tiếp tục theo dõi sát sao dữ liệu lạm phát sắp tới của Mỹ để đánh giá hướng đi có thể có của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) về lãi suất tại cuộc họp chính sách tiền tệ tiếp theo. Thêm vào đó, tâm lý thị trường vẫn bị chi phối bởi sự chờ đợi xung quanh việc công bố Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) và Chỉ số Giá sản xuất (PPI) tháng 9 của Trung Quốc, trong bối cảnh nhu cầu nội địa trì trệ và chi phí năng lượng tăng cao.

Đà giảm giá của cặp NZD/USD có thể bị hạn chế khi đồng đô la Mỹ (USD) giảm giá do tâm lý kinh tế trong nước suy yếu. Chỉ số tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan đã giảm xuống 46,3 trong tháng 10 từ mức 48,1 trong tháng 9, thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 47,6.

Kỳ vọng về chính sách tiền tệ đối với Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vẫn khá thận trọng, với chỉ số CME FedWatch cho thấy chỉ có 17,7% khả năng tăng lãi suất ít nhất 25 điểm cơ bản trong tháng này, giảm từ 24,4% một tuần trước đó. Ngược lại, các nhà tham gia thị trường đang dự đoán xác suất tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 12 của Fed là 84,1%. Thêm vào sự bất ổn vĩ mô rộng hơn, những lo ngại trên thị trường năng lượng lại nổi lên sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết ông đang cân nhắc tham gia cùng Ả Rập Xê Út trong chiến dịch chống lại phiến quân Houthi do Iran hậu thuẫn ở Yemen sau một vụ tấn công chết người khác vào sân bay quốc tế Riyadh.

Ông Musalem của Fed cảnh báo cần thắt chặt hơn nữa khi nhu cầu mạnh mẽ khiến lãi suất vẫn ở mức cao.

Ông Musalem của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã đưa ra một thông điệp có phần cứng rắn hơn thường lệ, với điểm số 7,3/10 theo thang điểm Speechtracker, cao hơn mức trung bình lịch sử 7,2/10, nhấn mạnh rằng lạm phát cao đang bị thúc đẩy bởi áp lực cầu dai dẳng và các cú sốc nguồn cung. Việc khẳng định “cần phải thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa” và mức lạm phát hiện tại buộc Fed phải “xem xét việc tăng lãi suất”, cùng với một nền kinh tế “khá mạnh mẽ” và thị trường việc làm cân bằng không cần hạ nhiệt, cho thấy xu hướng thiên về thắt chặt hơn nữa ngay cả khi kỳ vọng lạm phát của thị trường vẫn ổn định. Nhận xét của ông Musalem rằng nhu cầu vốn mạnh mẽ, đầu tư liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI) và thâm hụt ngân sách không bền vững đang đẩy lợi suất thực và lợi suất danh nghĩa lên cao hơn củng cố luận điểm về lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn, hỗ trợ đồng đô la trên cơ sở lập trường chính sách tương đối.

Chỉ số tâm lý Fed của giảm 0,25 điểm xuống còn 138,33, báo hiệu sự điều chỉnh nhẹ về nhận định diều hâu bất chấp những tuyên bố vẫn kiên định được ghi nhận bởi Speechtracker. Với chỉ số này nằm vững trên mức trung lập 100, Fed vẫn rõ ràng đang ở trong vùng lập trường diều hâu, và sự sụt giảm nhẹ cho thấy thị trường đang điều chỉnh lại chứ không phải đảo ngược kỳ vọng về việc thắt chặt hơn nữa và lãi suất đô la cao hơn trong thời gian dài hơn .

Akhtar Faruqui