Đồng đô la New Zealand tăng giá, chạm mức gần 0,5700 khi dự đoán về việc Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) tăng lãi suất tăng lên.

• Tỷ giá NZD/USD tăng nhẹ lên gần mức 0.5700 trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Hai tại châu Á.
• Thị trường đang chuẩn bị cho một đợt tăng lãi suất nữa của Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) vào thứ Tư.
• Xác suất Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất trong tháng 10 đã giảm, củng cố kỳ vọng rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ giữ lãi suất ổn định.

NZD/USD tăng mạnh lên khoảng 0,5700 trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Hai tại châu Á. Đồng đô la New Zealand (NZD) tăng nhẹ so với đô la Mỹ (USD) trong bối cảnh kỳ vọng ngày càng tăng về việc Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) tăng lãi suất. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi sát sao quyết định về lãi suất của RBNZ và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào cuối ngày thứ Tư.

Nhiều nhà phân tích dự báo lạm phát ở New Zealand sẽ tăng tốc vượt mức 4% trong quý IV và có khả năng duy trì ở mức ngoài phạm vi 1-3% mà Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) đặt ra lâu hơn so với dự báo trước đó. Ngân hàng trung ương New Zealand được dự đoán rộng rãi sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản (bps) lên 3,00% tại cuộc họp chính sách sắp tới vào thứ Tư.

“Lạm phát cao kéo dài là một vấn đề nan giải đối với Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ)”, Mark Smith, nhà kinh tế cấp cao tại Ngân hàng ASB ở Auckland, cho biết. Ông dự báo lạm phát sẽ duy trì trên 3% cho đến quý IV năm sau và dự đoán RBNZ sẽ tăng lãi suất vào ngày 28 tháng 10. “Chúng tôi kỳ vọng RBNZ sẽ thừa nhận rằng họ còn nhiều việc phải làm và sẽ duy trì xu hướng thắt chặt chính sách tiền tệ có điều kiện”, Mark nói thêm.

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã tăng lãi suất chuẩn vào tháng 9 lần đầu tiên sau khoảng ba năm. Kỳ vọng về việc tăng lãi suất tiếp theo bắt đầu thay đổi sau khi Chủ tịch Fed Kevin Warsh liên tục thể hiện thái độ thận trọng. Tại cuộc họp thường niên của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF), ông Warsh cho biết ông sẽ không đưa ra phán đoán trước về các quyết định lãi suất trong tương lai.

Trong khi đó, Phó Chủ tịch Fed Philip Jefferson và Thống đốc Christopher Waller tuyên bố rằng không cần thiết phải vội vàng tăng lãi suất thêm nữa. Theo công cụ CME FedWatch, xác suất ngụ ý về việc tăng lãi suất vào tháng 10 đã giảm từ mức cao nhất là 70% xuống còn khoảng 9,4%.

Triển vọng của NZD được hỗ trợ bởi lạm phát dai dẳng nhưng việc Fed thắt chặt chính sách tiền tệ đã hạn chế đà tăng của đồng kiwi.

Các chiến lược gia tại Brown Brothers Harriman lưu ý rằng, bất chấp chỉ số CPI tổng thể giảm nhẹ, “lạm phát cơ bản cho thấy áp lực giá cả vẫn dai dẳng”. Họ nhấn mạnh rằng mô hình yếu tố ngành của Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) “ghi nhận mức tăng trưởng 2,8% so với cùng kỳ năm trước trong quý thứ hai liên tiếp, gần mức cao nhất trong phạm vi mục tiêu 1-3%”, trong khi “CPI không bao gồm xăng dầu vẫn ở mức 3,2% so với cùng kỳ năm trước trong quý thứ tư liên tiếp”, cho thấy sự ổn định của động lực giá cả cốt lõi.

Trong bối cảnh đó, BBH lập luận rằng “lạm phát vượt mục tiêu và giá dầu vẫn ở mức cao là lý do cần thiết để Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) tăng lãi suất thêm nữa”. Họ chỉ ra rằng “đường cong hoán đổi lãi suất cho thấy xác suất 85% về việc RBNZ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản lên 3,00% vào ngày 28 tháng 10 và thắt chặt hơn 100 điểm cơ bản trong mười hai tháng tới lên 3,75% – gần mức cao nhất trong phạm vi trung lập ước tính của RBNZ là 2,20%-4,10%”. Tuy nhiên, BBH cảnh báo rằng “mặc dù vậy, đà tăng của NZD/USD bị hạn chế vì việc thắt chặt chính sách tiền tệ của Fed hạn chế phạm vi hội tụ chính sách”, giới hạn khả năng đồng kiwi tận dụng tối đa bối cảnh chính sách tiền tệ diều hâu trong nước.

Ông Warsh nhấn mạnh sự gia tăng đầu tư và tập trung vào trí tuệ nhân tạo nhưng tránh đưa ra cam kết chính sách trước đó.

Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh đạt 5,6/10 điểm trên Speechtracker, thấp hơn một chút so với mức trung bình lịch sử là 6,1/10, phản ánh giọng điệu thận trọng bất chấp những nhận định lạc quan về tăng trưởng cấu trúc và sự bùng nổ đầu tư. Nhận xét về việc “bị ám ảnh quá nhiều bởi cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu” nhấn mạnh khuynh hướng vẫn còn hiện hữu đối với quản lý rủi ro và ổn định tài chính, ngay cả khi Warsh nêu bật trí tuệ nhân tạo (AI) và đầu tư tư nhân là những động lực tăng trưởng chính cho nền kinh tế thực. Việc Warsh từ chối đưa ra phán đoán trước về các cuộc họp tháng 10 và tháng 12, cùng với việc nhấn mạnh vào việc xác định rõ ràng các dữ liệu về sản lượng, việc làm và lạm phát, cho thấy lập trường phụ thuộc vào dữ liệu, giữ cho kỳ vọng về lãi suất đồng đô la linh hoạt nhưng vẫn dựa trên cam kết ổn định giá cả.

Chỉ số tâm lý thị trường Fed không thay đổi, tăng 0,00 điểm lên mức vẫn duy trì xu hướng thắt chặt chính sách là 127,51, cho thấy bài phát biểu không làm thay đổi đáng kể nhận thức của thị trường về khuynh hướng chính sách của Fed. Sự kết hợp giữa chỉ số cao và điểm số bài phát biểu thấp hơn một chút so với mức cơ sở cho thấy rằng, so với mức cơ sở đã được thiết lập, nhận xét của Warsh duy trì bối cảnh chính sách thắt chặt đối với đồng đô la mà không bổ sung thêm tín hiệu thắt chặt mới.

Phân tích kỹ thuật: Tỷ giá NZD/USD vẫn bị kìm hãm dưới đường SMA 100 ngày.

Trên biểu đồ hàng ngày, NZD/USD duy trì xu hướng giảm khi giá giao ngay vẫn bị kìm hãm dưới đường trung bình động 100 ngày (MA) và dải Bollinger trên. Giá giữ vững trên dải Bollinger giữa, cho thấy sự ổn định ngắn hạn trong xu hướng giảm rộng hơn, trong khi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) (14) ở mức 54,4 cho thấy động lượng trung tính đến tích cực, làm giảm nhẹ áp lực bán ngay lập tức mà không làm đảo ngược xu hướng giảm giá về cấu trúc.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu xuất hiện ở dải Bollinger trên quanh mức 0.5710, trước khi gặp rào cản mạnh hơn ở đường MA 100 ngày tại mức 0.5770, nơi phe bán có khả năng giành lại quyền kiểm soát nếu cặp tiền này cố gắng phục hồi. Ở phía dưới, ngưỡng hỗ trợ được thấy ở dải Bollinger giữa gần mức 0.5635, với việc phá vỡ ngưỡng này sẽ làm lộ ra dải Bollinger dưới tại mức 0.5560, một vùng cầu sâu hơn sẽ xuất hiện nếu áp lực giảm giá tiếp tục mạnh mẽ.

Lallalit Srijandorn