Đồng đô la sẽ kết thúc tuần ở mức cao, đồng yên bị BOJ làm tổn thương

• Đồng đô la mở rộng đà tăng giá nhờ triển vọng diều hâu của Fed
• Yên trượt giá, các quan chức tăng cường cảnh báo can thiệp
• Dữ liệu PCE của Hoa Kỳ được chú ý

Ngày 20 tháng 12, Singapore – Thị trường tiền tệ đã trải qua một tuần đầy biến động, với việc đồng đô la Mỹ ghi nhận mức tăng mạnh mẽ vào thứ Sáu, đạt mức cao nhất trong vòng hai năm. Điều này chủ yếu được thúc đẩy bởi triển vọng lãi suất diều hâu từ phía Hoa Kỳ, trong khi đó, đồng yên Nhật lại vật lộn với sự suy yếu, chạm mức thấp mới.

Trong phiên giao dịch hôm thứ Sáu, sức mạnh của đồng bạc xanh đã khiến nhiều đồng tiền khác giảm giá mạnh. Cụ thể, đồng won Hàn Quốc giảm xuống mức thấp nhất trong 15 năm, trong khi đồng đô la Canada cũng ghi nhận mức yếu nhất trong hơn bốn năm. Các đồng tiền từ Australia và New Zealand không nằm ngoài guồng quay này, khi đều chạm mức thấp nhất trong vòng hai năm qua. Tình hình này đã khiến các ngân hàng trung ương từ Brazil đến Indonesia phải có những biện pháp nhằm bảo vệ đồng tiền địa phương trước áp lực từ sự gia tăng của đồng đô la Mỹ.

Diễn biến trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu có phần trầm lắng hơn so với những biến động ngày trước đó. Tuy nhiên, điều đó không ngăn cản đồng yên Nhật tiếp tục giảm giá, chạm mức thấp nhất trong năm tháng tại 157,93 yên đổi một đô la. Đồng yên tiếp tục chịu sức ép từ chính sách hiện tại của Ngân hàng Nhật Bản, nơi không có kế hoạch tăng lãi suất trong thời gian gần đây.

Sau đó, đồng yên đã phần nào phục hồi, tăng 0,3% lên 156,95 yên đổi một đô la. Sự phục hồi này xuất phát từ những phát biểu của các quan chức tài chính hàng đầu Nhật Bản, cho biết chính phủ đang "báo động" về các biến động trên thị trường ngoại hối gần đây và sẵn sàng can thiệp nếu như các hoạt động đầu cơ được coi là quá mức.

Nhìn chung, tình hình thị trường tiền tệ đang cho thấy sự phân hóa rõ rệt giữa các đồng tiền, với đồng đô la Mỹ vẫn giữ vững vị thế mạnh mẽ, trong khi đồng yên và nhiều đồng tiền khác phải vật lộn để duy trì giá trị. Đây là một thời điểm quan trọng cho các nhà đầu tư và tổ chức tài chính trong việc đưa ra những quyết định chiến lược phù hợp.

Vào thứ năm vừa qua, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) đã quyết định giữ nguyên lãi suất, một động thái mà nhiều nhà đầu tư dự kiến nhưng vẫn gây chú ý trong bối cảnh kinh tế toàn cầu đang có nhiều biến động. Đáng lưu ý, quyết định này diễn ra chỉ một ngày sau khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) thông báo sẽ cắt giảm lãi suất ít hơn vào năm tới. Điều này đã làm dấy lên cuộc thảo luận sôi nổi về khả năng tăng lãi suất của BOJ trong tương lai gần.

Thống đốc Kazuo Ueda, trong các bình luận gần đây của ông về chính sách tiền tệ, đã không xác định rõ ràng thời điểm BOJ có thể bắt đầu tăng lãi suất. Thay vào đó, ông chỉ ra rằng ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục theo dõi diễn biến kinh tế để đưa ra quyết định phù hợp. Theo quan sát của Carol Kong, một chiến lược gia tiền tệ tại Ngân hàng Commonwealth Bank of Australia, động thái mạnh mẽ từ Fed có thể mở ra không gian cho BOJ xem xét việc tăng lãi suất, nhưng có thể sẽ là một quá trình diễn ra chậm rãi. Bà Kong cho rằng thời điểm tăng lãi suất tiếp theo có thể là vào tháng 3 năm sau, nhưng không thể loại trừ khả năng nó diễn ra sớm hơn vào tháng 1.

Trong khi đó, dữ liệu mới nhất cho thấy lạm phát cơ bản tại Nhật Bản đã tăng tốc vào tháng 11, chủ yếu do chi phí thực phẩm và nhiên liệu gia tăng, tác động trực tiếp đến đời sống của các hộ gia đình. Điều này khiến thị trường chú ý hơn đến xu hướng điều chỉnh lãi suất trong tương lai.

Ở diễn biến khác, đồng bảng Anh đã giảm xuống mức thấp nhất trong một tháng, ghi nhận 1,2475 đô la, không lâu sau khi Ngân hàng Anh (BoE) quyết định giữ nguyên lãi suất với một kết quả bỏ phiếu 6-3, cho thấy sự chia rẽ lớn hơn giữa các nhà hoạch định chính sách trong bối cảnh nền kinh tế chậm lại và áp lực lạm phát vẫn hiện hữu. Thị trường đã phản ứng với quyết định này, đánh giá rằng sẽ có khả năng giảm lãi suất khoảng 53 điểm cơ bản vào năm 2025, tăng từ mức 46 điểm cơ bản trước đó.

Đồng đô la Mỹ đang thể hiện sức mạnh ấn tượng trên thị trường tiền tệ toàn cầu, khi đạt mức cao nhất trong hai năm với chỉ số 108,53 so với rổ tiền tệ. Xu hướng tăng giá này không phải là ngẫu nhiên; nó được hỗ trợ bởi kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ giữ lãi suất ở mức cao trong một thời gian dài hơn. Thống kê hiện tại cho thấy thị trường đang định giá mức cắt giảm lãi suất dưới 40 điểm cơ bản cho năm 2025.

Trong bối cảnh này, sự chú ý đang đổ dồn về việc công bố dữ liệu về chỉ số giá cá nhân (PCE) cốt lõi - một tiêu chí quan trọng mà Fed thường tham khảo để đánh giá lạm phát - vào cuối tuần. Theo Chris Weston, giám đốc nghiên cứu tại Pepperstone, đây là một sự kiện có khả năng tác động trực tiếp đến đồng đô la và tâm lý của thị trường chứng khoán. “Với việc Fed ghi nhận những rủi ro về lạm phát, kết quả của chỉ số PCE cốt lõi sẽ là chìa khóa để hiểu rõ hơn về tương lai của kinh tế Mỹ,” ông cho biết.

Sự leo thang của đồng đô la Mỹ đã gây sức ép lên nhiều loại tiền tệ khác. Đồng euro, chẳng hạn, đã giảm xuống mức thấp nhất trong một tháng, đạt mức 1,03435 đô la, với mức giảm dự kiến là 1,5% trong tuần này. Đồng bảng Anh cũng không nằm ngoài vòng xoáy giảm giá, đang hướng tới mức giảm 1% trong tuần. Đồng yên Nhật Bản cũng chịu áp lực nặng nề với dự báo sẽ mất hơn 2% trong tuần.

Đồng đô la Úc và New Zealand cũng gặp khó khăn khi cả hai đều đang trên đà giảm hơn 2% trong tuần, với đồng đô la Úc giảm 0,12% xuống còn 0,6230 đô la, trong khi đồng Kiwi giảm 0,08% xuống còn 0,56265 đô la. Những diễn biến này cho thấy rõ sự thống trị của đô la Mỹ trong bối cảnh không chắc chắn hiện nay.

Sự gia tăng của đồng đô la không chỉ phản ánh sức khỏe kinh tế Mỹ mà còn tác động đến các thị trường toàn cầu. Các nhà đầu tư cùng lúc phải cân nhắc giữa việc tìm kiếm lợi nhuận và sự an toàn trong giai đoạn bất ổn, khiến cho đồng đô la trở thành một lựa chọn thu hút. Hướng tới tương lai, tất cả các mắt đều đang nhìn về các dữ liệu kinh tế sắp tới từ Mỹ, điều này sẽ tiếp tục ảnh hưởng đáng kể đến sức mạnh của đô la và tâm lý thị trường toàn cầu