Đồng đô la thống trị với sự hỗ trợ của lợi suất cao hơn

• Thị trường ngoại hối cuối năm: Đồng yên chạm đáy, đồng đô la tiếp tục thống trị

SINGAPORE, ngày 30 tháng 12 – Cuối năm thường là thời điểm giao dịch lặng lẽ trên các thị trường tài chính, nhưng không vì thế mà những câu chuyện về đồng tiền mất đi sức hấp dẫn. Đặc biệt, đồng yên Nhật, một trong những loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất thế giới, đang trở thành tâm điểm chú ý khi chạm mức thấp nhất trong năm tháng qua so với đồng đô la Mỹ.

Thị trường đang chứng kiến cảnh đồng yên giao dịch ở mức 157,82 yên đổi 1 đô la Mỹ, gần sát ngưỡng quan trọng 160 yên – mức từng được ghi nhận vào tháng 7. Sự suy yếu của đồng yên không chỉ đến từ nội tại nền kinh tế Nhật Bản mà còn phản ánh tác động của lợi suất trái phiếu Mỹ tăng cao, khi các nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn trong bối cảnh thanh khoản mỏng dần vào dịp cuối năm.

Câu chuyện của đồng yên: Yếu tố bên trong và bên ngoài

Không phải ngẫu nhiên mà đồng yên mất giá mạnh đến vậy. Phần lớn áp lực lên đồng tiền này bắt nguồn từ sự chênh lệch lợi suất trái phiếu giữa Nhật Bản và Mỹ. Trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Mỹ đạt mức cao nhất trong bảy tháng qua, giữ ở mức 4,625%, lợi suất trái phiếu Nhật Bản vẫn đang ở mức thấp kỷ lục. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) tiếp tục duy trì lãi suất ở mức 0,25%, khiến đồng yên trở nên kém hấp dẫn hơn trong mắt các nhà đầu tư quốc tế.

Dẫu vậy, không thể bỏ qua vai trò của các quyết định chính sách từ BOJ. Trong cuộc họp tháng này, mặc dù một số quan chức bày tỏ sự lạc quan về khả năng nâng lãi suất trong tương lai, nhưng những tín hiệu từ Thống đốc Kazuo Ueda cho thấy BOJ vẫn đang thận trọng, chờ đợi thêm dữ liệu về động lực tiền lương và hiệu quả của các chính sách kinh tế Mỹ trước khi đưa ra quyết định.

Điều này càng khiến thị trường đặt câu hỏi: Liệu Nhật Bản có sẵn sàng can thiệp để cứu lấy đồng yên hay không? Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản, ông Katsunobu Kato, gần đây đã lên tiếng bày tỏ lo ngại về sự mất giá của đồng yên, đồng thời không loại trừ khả năng chính phủ sẽ hành động nếu tình hình trở nên nghiêm trọng.

Đồng đô la Mỹ: Thống trị dù bị nghi ngờ

Trong khi đồng yên trượt dài, đồng đô la Mỹ vẫn giữ vững vị thế “ngôi vương” trên thị trường ngoại hối toàn cầu. Chỉ số đô la – đo lường sức mạnh của đồng bạc xanh so với sáu đồng tiền chính – đã tăng 2,3% trong tháng này và ghi nhận mức tăng 6,6% kể từ đầu năm.

Sự mạnh mẽ của đồng đô la không chỉ dựa trên dữ liệu kinh tế tích cực từ Mỹ mà còn đến từ kỳ vọng vào các chính sách kinh tế mới của chính quyền Tổng thống đắc cử Donald Trump. Những cam kết như nới lỏng quy định, cắt giảm thuế và tăng thuế quan dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và lạm phát, từ đó giữ lợi suất trái phiếu Mỹ ở mức cao, càng củng cố sức mạnh cho đồng đô la.

Tuy nhiên, điều thú vị là, bất chấp các dự báo đồng đô la sẽ suy yếu vào năm 2024, đồng tiền này vẫn kết thúc năm ở mức cao hơn so với phần lớn các đối thủ chính. Chris Weston, giám đốc nghiên cứu tại Pepperstone, nhận định: “Đồng đô la đang tận hưởng những ngày tháng vinh quang, và có vẻ như vị trí thống trị này sẽ kéo dài thêm một thời gian nữa.”

Thị trường ngoại hối: Bức tranh rộng lớn hơn

Ngoài câu chuyện đồng yên và đồng đô la, các đồng tiền khác trên thị trường cũng không mấy khởi sắc trong tuần qua. Đồng euro duy trì ở mức 1,0429 đô la, không xa so với mức đáy gần đây, và đang trên đà giảm 5,5% trong năm nay. Đồng bảng Anh tăng nhẹ 0,1% trong khi Bitcoin – ngôi sao của thị trường tiền điện tử – lại trượt dốc, giảm khoảng 4% trong tháng này.

Bitcoin, vốn được xem là “vàng kỹ thuật số”, hiện đang giao dịch quanh mức 93.052 đô la, sau khi đạt đỉnh cao lịch sử vào ngày 17 tháng 12. Tuy nhiên, bất chấp sự điều chỉnh gần đây, đồng tiền này vẫn tăng 115% kể từ đầu năm, cho thấy sức hấp dẫn của nó vẫn chưa hề suy giảm.

Những điều cần chú ý trong năm 2024

Khi thị trường chuẩn bị bước vào năm mới, giới đầu tư ngoại hối sẽ đối mặt với nhiều câu hỏi lớn. Liệu BOJ có nâng lãi suất để hỗ trợ đồng yên? Các chính sách kinh tế của Mỹ sẽ tác động ra sao đến lợi suất trái phiếu và đồng đô la? Và liệu sự bất ổn trong nền kinh tế toàn cầu có tiếp tục ảnh hưởng đến các đồng tiền chính khác?

Một điều chắc chắn: năm 2024 sẽ là một năm đầy biến động đối với thị trường ngoại hối, nơi những chiến lược khôn ngoan và tầm nhìn dài hạn sẽ quyết định thành công hay thất bại.