Đồng đô la Úc đã vượt qua ngưỡng tăng trưởng, nhưng vẫn chỉ là một con át chủ bài.

• Tỷ giá AUD/USD đã tăng vọt lên mức cao nhất trong phạm vi gần đây sau báo cáo việc làm yếu kém của Mỹ, sau đó giảm trở lại và đóng cửa ở mức ngay trên mức trung bình 200 ngày.
• Ngân hàng Dự trữ Úc vẫn nằm trong số các ngân hàng trung ương lớn có chính sách tiền tệ thắt chặt hơn, tuy nhiên, điều đó không thể biến thành một nỗ lực bền vững.
• Dữ liệu ngành dịch vụ của Trung Quốc, chỉ số ISM của Mỹ và biên bản cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) là những điểm nổi bật trong một tuần bận rộn, sẽ định hình hướng đi tiếp theo.

Thứ Năm thuộc về đồng đô la Mỹ, chứ không phải đồng đô la Úc. Số liệu việc làm yếu kém của Mỹ đã đẩy tỷ giá AUD/USD tăng vọt lên gần 0,6950 ngay khi công bố, trước khi giảm trở lại phần lớn mức tăng đó và đóng cửa cách xa đỉnh điểm. Điều trớ trêu là phía Úc lại cải thiện: Chỉ số PMI tổng hợp toàn cầu của S&P đã tăng nhẹ trở lại mức 50,4, với ngành dịch vụ ở mức 50,5, cả hai đều vượt qua mốc tăng trưởng 50. Thị trường không quan tâm; đồng đô la Úc giao dịch như một "con tin" của đồng đô la, giống như suốt quý vừa qua.

Bảng lương tăng vọt, tỷ lệ thất nghiệp giảm nhẹ.

Con số nổi bật đủ sức tác động đến thị trường: Số lượng việc làm phi nông nghiệp (NFP) chỉ tăng 57.000 trong tháng 6, thấp hơn so với dự báo gần 110.000, và tỷ giá AUD/USD đã tăng lên mức cao nhất trong phiên trước khi các nhà giao dịch xem xét kỹ các chi tiết. Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,2%, nhưng chỉ vì tỷ lệ tham gia lực lượng lao động giảm xuống 61,5%, và mức tăng lương ổn định ở mức 0,3% trong tháng khiến luận điểm nới lỏng chính sách tiền tệ trở nên yếu ớt, tạo điều kiện cho đồng Đô la phục hồi và kéo đồng AUD giảm điểm vào cuối phiên. Đối với Cục Dự trữ Liên bang (Fed), cơ quan đã duy trì lãi suất ở mức 3,75% trong tháng 6 với định hướng cứng rắn, con số này có hai mặt: nó củng cố luận điểm nới lỏng, trong khi tỷ lệ thất nghiệp ổn định lại tạo cớ cho phe cứng rắn chờ đợi.

Một ngân hàng trung ương có chính sách diều hâu sẽ không được người Úc ủng hộ.

Điều khó xử là sự suy yếu của đồng tiền này đi ngược lại với lý thuyết thông thường, bởi vì Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) là một trong những ngân hàng trung ương có chính sách tiền tệ thắt chặt nhất trong thế giới phát triển. Họ đã tăng lãi suất ba lần trong năm 2026 lên 4,35% và giữ nguyên mức đó trong tháng 6 trong khi vẫn cảnh báo có thể tăng cao hơn nữa. Lạm phát cơ bản không thuận lợi; lãi suất bình quân đã tăng lên 3,6% trong tháng 5 khi các doanh nghiệp chuyển gánh nặng từ cú sốc năng lượng mà hiện tại mới chỉ bắt đầu giảm dần. Điều đó giúp đồng đô la Úc có lợi thế 60 điểm cơ bản về lãi suất so với Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), một khoảng cách đáng lẽ phải thu hút người mua. Nhưng điều đó đã không xảy ra. Thị trường coi việc tăng lãi suất là một vấn đề chứ không phải là một phần thưởng: chính sự thắt chặt lãi suất vốn làm hài lòng câu chuyện về lãi suất chênh lệch đang ảnh hưởng đến một nền kinh tế đang chậm lại, với tỷ lệ thất nghiệp gần 4,5% và tăng trưởng rất chậm.

Dữ liệu trang chủ được hiển thị trên màn hình chia đôi.

Cán cân thương mại chuyển từ thặng dư sang thâm hụt khoảng 3 tỷ đô la trong tháng 5, trái ngược với dự kiến ​​thặng dư 2,2 tỷ đô la, do xuất khẩu giảm 6,9% so với tháng trước; đối với một nền kinh tế dựa vào việc bán hàng hóa sang châu Á, việc mất đi thặng dư sẽ làm suy yếu đáng kể sự hỗ trợ. Các cuộc khảo sát PMI trở lại mức trên 50 cho thấy khu vực tư nhân không suy giảm nhanh như số liệu thực tế, nhưng xu hướng hiện tại là theo dõi thâm hụt thương mại và Trung Quốc, chứ không phải các cuộc khảo sát.

Tuần quyết định

Phần còn lại phụ thuộc vào lịch trình các sự kiện, trong đó những sự kiện quan trọng nhất sẽ ảnh hưởng đến đồng đô la Úc. Chỉ số PMI dịch vụ của Trung Quốc sẽ được công bố đầu tiên vào sáng sớm thứ Sáu lúc 01:45 GMT, và một kết quả yếu từ đối tác thương mại lớn nhất của Úc sẽ tác động trực tiếp lên đồng đô la Úc. Sau đó, sự chú ý sẽ chuyển sang bên kia Thái Bình Dương: khảo sát dịch vụ của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) vào thứ Hai lúc 14:00 GMT sẽ cho thấy liệu sự biến động về việc làm chỉ là nhất thời hay không, và biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào thứ Tư lúc 18:00 GMT sẽ được phân tích để xem thị trường lao động đang hạ nhiệt ảnh hưởng đến Cục Dự trữ Liên bang (Fed) như thế nào. Lạm phát của Úc vào ngày 29 tháng 7 mới là chất xúc tác trong nước thực sự, được công bố ngay trước quyết định của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) vào ngày 11 tháng 8.

Các cấp độ cần theo dõi

Kháng cự: Đỉnh nhọn gần mức 0.6950 là ngưỡng kháng cự đầu tiên, mức mà đợt tăng giá không thể giữ vững; phía trên mức này, ngưỡng 0.7000 đánh dấu điểm mà cặp tiền này đã giảm xuống vào cuối tháng 6, bài kiểm tra thực sự đầu tiên cho bất kỳ sự phục hồi nào.

Hỗ trợ: Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 ngày quanh mức 0.6900 đã giữ vững vai trò là mức sàn trong hai tuần qua; nếu giá đóng cửa dưới mức này, mức thấp nhất cuối tháng 6 sẽ giảm xuống còn 0.6850, với 0.6800 là mức tham chiếu tiếp theo bên dưới. Chỉ báo dao động Stochastic hàng ngày đang ở trạng thái quá bán sâu và cố gắng đi ngang, cho thấy đà giảm ngắn hạn đã suy yếu, không có dấu hiệu đảo chiều.

Xu hướng: Giảm. Đồng đô la Úc liên tục thất bại ở mức 0.6950, và cho đến khi đóng cửa trên mức đó một ngày, đây chỉ là sự tạm dừng chứ chưa phải là đáy. Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) theo quan điểm cứng rắn phản đối việc tạo thêm lực bán ở mức hỗ trợ 0.6900, nhưng đó không phải là lý do để đẩy đồng đô la Úc lên cao hơn; sự giảm dần của chỉ số việc làm vào thứ Năm cho thấy người mua đã vắng mặt. Con đường ít kháng cự nhất là giảm dần xuống mức 0.6900, và có thể phá vỡ mức mở cửa 0.6850 nếu dữ liệu của Trung Quốc hoặc Mỹ gây thất vọng.

Biểu đồ AUD/USD hàng ngày

Joshua Gibson