Đô la Úc tăng do khả năng RBA thận trọng hơn

• Đồng đô la Úc tăng giá khi lạm phát tăng cao hơn dự kiến ​​làm giảm kỳ vọng nới lỏng của RBA và làm dấy lên nguy cơ tăng lãi suất lần nữa.
• Tín dụng khu vực tư nhân của Úc tăng 0,7% so với tháng trước vào tháng 10, vượt qua kỳ vọng tăng 0,6%.
• Các nhà giao dịch dự kiến ​​sẽ có thêm ba lần cắt giảm lãi suất nữa vào năm 2026 khi triển vọng trở thành chủ tịch Fed của Kevin Hassett củng cố kỳ vọng về mức lãi suất thấp hơn mà Trump ủng hộ.

Đồng Đô la Úc (AUD) tăng giá so với Đô la Mỹ (USD) vào thứ Sáu, kéo dài chuỗi tăng giá ngày thứ sáu liên tiếp. AUD mạnh lên so với các đồng tiền chủ chốt khác khi lạm phát tăng cao hơn dự kiến ​​làm giảm kỳ vọng Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ nới lỏng chính sách tiền tệ và làm dấy lên nguy cơ tăng lãi suất lần nữa. Dữ liệu công bố hôm thứ Tư cho thấy giá tiêu dùng tháng 10 đã tăng tháng thứ tư liên tiếp, vượt xa mục tiêu 2%–3% của RBA.

RBA dự kiến ​​sẽ duy trì Lãi suất Tiền mặt Chính thức (OCR) ở mức 3,6% trong tháng 12 do lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 2-3% của RBA. Các quan chức RBA lưu ý rằng tỷ lệ thất nghiệp đã tăng nhẹ, nhưng thị trường việc làm vẫn khỏe mạnh và dự kiến ​​sẽ tiếp tục như vậy. Hợp đồng Tương lai Lãi suất Tiền mặt Liên ngân hàng 30 ngày của ASX cho thấy, tính đến ngày 27 tháng 11, hợp đồng tháng 12 năm 2025 đang giao dịch ở mức 96,41, ngụ ý 6% khả năng RBA sẽ cắt giảm lãi suất tiền mặt từ 3,60% xuống còn 3,35% tại cuộc họp Hội đồng Quản trị sắp tới.

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) hôm thứ Sáu báo cáo rằng Tín dụng Khu vực Tư nhân tăng 0,7% so với tháng trước trong tháng 10, vượt cả số liệu trước đó và kỳ vọng tăng 0,6%. Tăng trưởng hàng năm tăng nhẹ lên 7,3% từ mức 7,2% đã điều chỉnh.

Cặp AUD/USD cũng nhận được hỗ trợ khi đồng Đô la Mỹ (USD) đang gặp khó khăn trong bối cảnh khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất vào tháng 12 ngày càng tăng. Các nhà giao dịch cũng dự đoán sẽ có thêm ba lần cắt giảm lãi suất nữa vào cuối năm 2026 sau khi có báo cáo cho thấy Giám đốc Hội đồng Kinh tế Quốc gia Nhà Trắng Kevin Hassett là ứng cử viên hàng đầu cho vị trí Chủ tịch Fed tiếp theo. Các nhà giao dịch nhận định Hassett có quan điểm ủng hộ chính sách lãi suất thấp hơn của Tổng thống Mỹ Donald Trump .

Đồng đô la Mỹ gặp khó khăn trong bối cảnh Fed tăng cường cắt giảm lãi suất

• Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị của Đô la Mỹ so với sáu loại tiền tệ chính, đang gặp thách thức và giao dịch quanh mức 99,50 tại thời điểm viết bài.
• Công cụ FedWatch của CME cho thấy thị trường hiện đang định giá hơn 87% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vay qua đêm chuẩn 25 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp tháng 12, tăng so với mức xác suất 39% mà thị trường định giá một tuần trước.
• Bộ Lao động Hoa Kỳ (DOL) báo cáo hôm thứ Tư rằng số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu đã giảm xuống còn 216.000 trong tuần kết thúc vào ngày 22 tháng 11, giảm 6.000 so với số liệu điều chỉnh của tuần trước. Kết quả này cao hơn kỳ vọng của thị trường là 225.000. Trong khi đó, mức trung bình động 4 tuần giảm 1.000 xuống còn 223.750.
• Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) của Hoa Kỳ vẫn ổn định ở mức 2,7% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 9, phù hợp với kỳ vọng và số liệu của tháng 8, cho thấy áp lực lạm phát đã ổn định. PPI cốt lõi giảm từ 2,9% xuống 2,6%, thấp hơn dự báo 2,7%.
• Doanh số bán lẻ tại Hoa Kỳ tăng 0,2% so với tháng trước (MoM) trong tháng 9, chậm lại so với mức tăng 0,6% trong tháng 8, cho thấy người tiêu dùng thận trọng hơn trong chi tiêu. Trong khi đó, Conference Board báo cáo tâm lý hộ gia đình giảm mạnh, với Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng giảm 6,8 điểm xuống còn 88,7 điểm trong tháng 11 từ mức 95,5 điểm của tháng 10.
• Thống đốc Fed Christopher Waller phát biểu với Fox Business hôm thứ Hai rằng mối quan tâm chính của ông là thị trường lao động đang suy yếu, đồng thời cho biết lạm phát "không phải là vấn đề lớn" xét đến tình hình việc làm ảm đạm gần đây. Ông cũng cho biết số liệu bảng lương tháng 9 có thể sẽ được điều chỉnh thấp hơn và cảnh báo rằng việc tuyển dụng tập trung "không phải là một dấu hiệu tốt", cho thấy ông ủng hộ việc cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn.
• Cục Thống kê Úc (ABS) đã công bố Chỉ số Chi tiêu Vốn Tư nhân (PEP) vào thứ Năm, tăng 6,4% so với quý trước trong quý 3, tăng tốc từ mức tăng 0,2% trong quý 2 và vượt mức dự kiến ​​0,5%. Hôm thứ Tư, ABS đã công bố Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) hàng tháng "hoàn chỉnh" đầu tiên, tăng 3,8% so với cùng kỳ năm trước (YoY) trong tháng 10. Con số này vượt xa dự báo tăng 3,6% và 3,5% của thị trường trước đó.
• Chỉ số Nhà Quản trị Mua hàng (PMI) Sản xuất Toàn cầu S&P của Úc sơ bộ đạt 51,6 điểm trong tháng 11, so với mức 49,7 điểm trước đó. Trong khi đó, PMI Dịch vụ tăng lên 52,7 điểm trong tháng 11 so với mức 52,5 điểm trước đó, trong khi PMI Tổng hợp tăng lên 52,6 điểm trong tháng 11 so với mức 52,1 điểm trước đó.
• Tuần trước, Ngân hàng Dự trữ Úc đã công bố Biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 11, cho biết các thành viên hội đồng quản trị đã đưa ra tín hiệu về lập trường chính sách cân bằng hơn, đồng thời cho biết thêm rằng ngân hàng có thể giữ nguyên lãi suất tiền mặt trong thời gian dài hơn nếu dữ liệu đầu vào mạnh hơn dự kiến.

Đồng đô la Úc kiểm tra ngưỡng cản 0,6550 khi đà tăng giá ngắn hạn mạnh lên

Cặp AUD/USD đang giao dịch quanh mức 0,6540 vào thứ Sáu. Phân tích kỹ thuật trên biểu đồ hàng ngày cho thấy cặp tiền này đang giao dịch trong vùng tích lũy hình chữ nhật, phản ánh xu hướng trung lập. Cặp tiền đã di chuyển lên trên đường Trung bình Động Hàm mũ (EMA) chín ngày, cho thấy đà tăng ngắn hạn đang mạnh lên.

Cặp AUD/USD có thể nhắm đến mức cao nhất trong tháng là 0,6580, tiếp theo là ngưỡng tâm lý 0,6600. Việc vượt lên trên vùng kháng cự hợp lưu này sẽ hỗ trợ cặp tiền này khám phá vùng xung quanh ranh giới trên của hình chữ nhật gần 0,6630.

Về mặt tiêu cực, cặp AUD/USD có thể tìm thấy ngưỡng hỗ trợ ban đầu tại đường EMA chín ngày ở mức 0,6504, tương ứng với ngưỡng tâm lý 0,6500. Việc phá vỡ ngưỡng hỗ trợ quan trọng này sẽ thúc đẩy cặp AUD/USD kiểm tra ranh giới dưới của mô hình hình chữ nhật quanh mức 0,6420, tương ứng với mức thấp nhất trong năm tháng là 0,6414, được ghi nhận vào ngày 21 tháng 8.

Akhtar Faruqui