Đồng đô la Úc tiếp tục giảm giá sau kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng

• Đồng đô la Úc giảm nhẹ mặc dù kỳ vọng lạm phát tiêu dùng tăng lên 4,7% vào tháng 9.
• AUD được hỗ trợ khi giá hoán đổi được định giá theo 86% khả năng RBA sẽ giữ nguyên chính sách vào tháng 9.
• Đồng đô la Mỹ có thể suy yếu khi chỉ số PPI yếu hơn thúc đẩy triển vọng nới lỏng của Fed vào tháng 9.

Đồng Đô la Úc (AUD) giảm nhẹ vào thứ Năm sau khi ghi nhận mức tăng trong phiên trước. Cặp AUD/USD có thể lấy lại đà tăng do đồng Đô la Mỹ (USD) có thể gặp thách thức khi các nhà giao dịch kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ nới lỏng chính sách mạnh hơn vào tháng 9, sau khi dữ liệu Chỉ số Giá sản xuất (PPI) của Mỹ thấp hơn dự kiến. Các nhà giao dịch chuyển sự chú ý sang Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ trong tháng 8, dự kiến ​​được công bố vào cuối phiên giao dịch Bắc Mỹ.

Kỳ vọng lạm phát tiêu dùng của Úc đã tăng lên 4,7% trong tháng 9 từ mức thấp nhất trong năm tháng là 3,9% của tháng 8. Sự gia tăng này phản ánh nhu cầu nội địa mạnh hơn, từ đó làm gia tăng lo ngại về áp lực lạm phát mới. Thống đốc RBA Michele Bullock nhấn mạnh rằng khu vực tư nhân đã bắt đầu cho thấy "một chút tăng trưởng", điều mà bà mô tả là tích cực cho nền kinh tế.

AUD nhận được hỗ trợ nhờ dữ liệu kinh tế quan trọng gần đây từ Úc đã làm giảm kỳ vọng về việc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất. Các hợp đồng hoán đổi lãi suất hiện đang đặt cược gần 86% vào khả năng RBA sẽ giữ nguyên chính sách trong tháng 9.

Đồng đô la Úc giảm trong khi đồng đô la Mỹ vẫn vững chắc mặc dù Fed đã cắt giảm lãi suất

• Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị của Đô la Mỹ so với sáu loại tiền tệ chính, đang giữ ở mức quanh 97,80 tại thời điểm viết bài. Đồng bạc xanh đang đối mặt với nhiều thách thức khi các nhà giao dịch kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9, đánh dấu sự khởi động lại chu kỳ nới lỏng của Fed.
• Thị trường hiện đang định giá đầy đủ mức cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp tháng 9 của Fed, trong khi khả năng cắt giảm thêm 50 bps cũng đã tăng lên gần 12%, theo công cụ FedWatch của CME.
• Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) hôm thứ Tư báo cáo rằng lạm phát PPI của Hoa Kỳ đã giảm xuống còn 2,6% tính theo năm trong tháng 8 từ mức 3,3% của tháng 7. Con số này thấp hơn mức dự báo 3,3% của thị trường. Tính theo tháng, PPI giảm 0,1% trong tháng 8, so với mức tăng 0,7% (đã điều chỉnh từ mức 0,9%) trước đó.
• Theo Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS), ước tính sơ bộ về việc điều chỉnh chuẩn quốc gia của Thống kê Việc làm Hiện tại (CES) cho thấy tổng số việc làm phi nông nghiệp trong tháng 3 năm 2025 có thể sẽ được điều chỉnh giảm 911.000, tức là giảm khoảng 76.000 việc làm mỗi tháng, báo hiệu một thị trường lao động yếu hơn so với ước tính trước đó. Bản điều chỉnh chuẩn cuối cùng sẽ được công bố vào tháng 2 năm 2026, cùng với việc công bố thông cáo báo chí về Tình hình Việc làm tháng 1 năm 2026", BLS cho biết trong thông cáo báo chí.
• Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang (Fed) tại Chicago, Austan Goolsbee, phát biểu trong một cuộc phỏng vấn trên Bloomberg TV hôm thứ Sáu rằng ông vẫn chưa chắc chắn liệu tháng 9 có phải là thời điểm thích hợp để cắt giảm lãi suất hay không, sau khi dữ liệu việc làm yếu hơn dự kiến. Ông nói thêm rằng dữ liệu lạm phát cao vẫn là một vấn đề đáng lo ngại, và các quan chức chủ chốt của Fed có thể chưa hoàn toàn tin tưởng vào việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9.
• Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Trung Quốc đã giảm 0,4% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 8 sau khi đạt 0% vào tháng 7. Thị trường dự đoán mức giảm 0,2% trong kỳ báo cáo. Lạm phát CPI hàng tháng ở mức 0% so với mức 0,4% trước đó và mức tăng dự kiến ​​là 0,1%. Bất kỳ thay đổi nào về kinh tế của Trung Quốc đều có thể tác động đến đồng AUD vì Trung Quốc và Úc là đối tác thương mại gần gũi.
• Ông Matthew Hassan, Trưởng phòng Dự báo Vĩ mô Úc, lưu ý rằng sự phục hồi của người tiêu dùng kể từ giữa năm 2024 diễn ra chậm chạp, sau khi Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng Westpac giảm từ 98,5 điểm vào tháng 8 xuống còn 95,4 điểm vào tháng 9. Ông Hassan cho biết có thể cần nới lỏng chính sách hơn nữa, dự kiến ​​RBA sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 11, sau đó là hai lần cắt giảm nữa vào năm 2026.

Đô la Úc vẫn duy trì trên mức hỗ trợ 0,6600 sau khi giảm từ mức cao nhất trong 10 tháng

AUD/USD đang giao dịch quanh mức 0,6620 vào thứ Năm. Phân tích kỹ thuật trên biểu đồ hàng ngày cho thấy cặp tiền này vẫn nằm trong mô hình kênh tăng dần, cho thấy xu hướng tăng giá dai dẳng. Ngoài ra, cặp tiền này nằm trên đường Trung bình động hàm mũ (EMA) chín ngày, cho thấy động lực giá ngắn hạn đang mạnh hơn.

Ngưỡng kháng cự chính nằm ở mức cao nhất trong 10 tháng là 0,6635, được ghi nhận vào ngày 10 tháng 9, tiếp theo là ranh giới trên của kênh tăng dần ở khoảng 0,6650. Việc vượt qua vùng kháng cự quan trọng này sẽ củng cố xu hướng tăng giá và hỗ trợ cặp AUD/USD tiến tới mức cao nhất trong 11 tháng là 0,6687, được ghi nhận vào tháng 11 năm 2024.

Về mặt tiêu cực, cặp AUD/USD có thể tìm thấy ngưỡng hỗ trợ ban đầu tại đường EMA chín ngày là 0,6572, trùng khớp với ranh giới dưới của kênh tăng dần quanh mức 0,6560. Việc phá vỡ kênh này sẽ làm suy yếu xu hướng tăng giá và thúc đẩy cặp tiền kiểm tra đường EMA 50 ngày tại 0,6517. Sự sụt giảm tiếp theo sẽ làm giảm đà tăng giá trung hạn và gây áp lực giảm lên cặp tiền này, buộc cặp tiền này phải điều chỉnh quanh mức thấp nhất trong ba tháng là 0,6414, được ghi nhận vào ngày 21 tháng 8.

AUD/USD: Biểu đồ hàng ngày

Akhtar Faruqui