Đồng đô la vật lộn gần mức thấp nhất trong ba năm trước cuộc họp của FOMC: Điều này có ý nghĩa gì đối với các công ty lớn

• Đồng đô la dao động quanh mức 98 sau ba năm suy yếu; xu hướng giảm giá vẫn còn ở mức dưới 98,50 .
• Chỉ số CPI tháng 5 ở mức 2,4% so với cùng kỳ năm trước khiến lợi suất thực tế bị hạn chế, củng cố kỳ vọng rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất vào ngày 18 tháng 6 .
• Sự phục hồi của đồng đô la như một nơi trú ẩn an toàn trong cuộc xung đột giữa Israel và Iran vào tuần trước đã chậm lại, cho thấy nhu cầu bảo vệ đồng đô la đang giảm dần .

Đồng bạc xanh đã giảm giá phần lớn trong tuần trước, chịu ảnh hưởng bởi một loạt dữ liệu cho thấy bức tranh kinh tế Hoa Kỳ không mấy khả quan chỉ vài ngày trước cuộc họp của Fed vào ngày 18 tháng 6.

Sự bùng nổ ở Trung Đông vào thứ sáu đã làm hồi sinh làn sóng mua tài sản trú ẩn sau khi Israel tấn công các địa điểm hạt nhân và tên lửa của Iran, nhưng sự phục hồi này chỉ tồn tại trong thời gian ngắn khi các nhà đầu tư chuyển sang vàng và trái phiếu kho bạc thay vì đồng bạc xanh.

Trừ khi Fed phản đối mạnh mẽ quan điểm nới lỏng, dữ liệu tuần trước cho thấy con đường ít cản trở nhất đối với đồng đô la vẫn là giảm.

FOMC - Giá giữ nguyên lãi suất

Với việc Cục Dự trữ Liên bang đã định giá lãi suất giữ nguyên cho Quyết định lãi suất của Fed trong tuần này, đồng đô la hiện đang chuẩn bị cho một đợt giảm giá tiếp theo trừ khi Fed ám chỉ sẽ tạm dừng trong thời gian dài hoặc rủi ro lạm phát vẫn kéo dài thêm một chút.

Điều này có thể thay đổi nếu:

• Giọng điệu của FOMC chuyển từ ôn hòa sang diều hâu.
• Ngôn ngữ trong cuộc họp báo của Powell .

Nhìn chung, chúng tôi vẫn sẽ phụ thuộc vào dữ liệu giống như Fed.

Triển vọng kỹ thuật

Khi đồng đô la dao động quanh mức thấp nhất mọi thời đại trong 3 năm, chúng ta đang chờ đợi một chất xúc tác để xem liệu đồng đô la có tăng lực kéo và có khả năng đảo ngược hay không, có thể là do một bước ngoặt diều hâu trong hướng dẫn của FOMC vào thứ Tư, một bản phát hành lạm phát nóng hơn dự kiến ​​vào cuối tháng hoặc một đợt bùng nổ đột ngột của sự sợ rủi ro toàn cầu khôi phục lại sự tỏa sáng của đồng đô la. Hoặc một sự tiếp tục đã sắp xảy ra, với mức thấp mới trên đường chân trời khi một loạt dữ liệu yếu hơn và lời lẽ ôn hòa của ngân hàng trung ương duy trì kỳ vọng cắt giảm lãi suất, sự hấp dẫn của đồng bạc xanh và khiến mọi nỗ lực tăng giá trông giống như một cơ hội bán.

Cho đến khi một trong những kịch bản này chiến thắng, thị trường sẽ tiếp tục thăm dò mức thấp mới, coi bất kỳ sự phục hồi nào cũng là đáng ngờ và chuẩn bị cho khả năng xu hướng giảm trong ba năm của đồng đô la vẫn còn có thể tiếp diễn.

Kịch bản tăng giá: Phá vỡ phạm vi – Giảm giá trị FVG

FOMC có xu hướng diều hâu (biểu đồ chấm cho thấy chỉ có một lần cắt giảm vào năm 2025, quá trình bán tháo bảng cân đối kế toán vẫn tiếp tục) hoặc cú sốc giảm rủi ro (ví dụ, một đợt bùng phát khác ở Trung Đông ảnh hưởng đến dầu mỏ và cổ phiếu) sẽ gây ra tình trạng che đậy tình trạng bán khống.

• Đồng đô la giao dịch ở mức cao hơn mức cân bằng.
• Vượt qua phạm vi.
• Vô hiệu hóa FVG 4 giờ nghỉ ngơi ở mức 98,519 - 98,862.

Kịch bản giảm giá: Kháng cự – FVG giảm giá giữ vững

Fed xác nhận cắt giảm vào tháng 9 và báo hiệu việc thu hẹp bảng cân đối kế toán có thể chậm lại; dữ liệu NFP/ISM yếu củng cố mối lo ngại về tăng trưởng. Tâm lý rủi ro vẫn vững chắc, vì vậy đồng đô la mất đi vị thế trú ẩn an toàn.

• Mức kháng cự FVG 4 giờ là 98,519 - 98,862.
• Phạm vi kháng cự vẫn giữ nguyên.
• Phá vỡ trạng thái cân bằng.

Tác động đến các giải đấu lớn nếu từng kịch bản xảy ra.

Kịch bản tăng giá: Các cặp tiền nước ngoài giảm giá do đồng đô la mạnh lên.

Kịch bản giảm giá: Đồng đô la tiếp tục giảm, tạo động lực cho các cặp tiền tệ nước ngoài.

Jasper Osita