Đồng Euro tăng mạnh vượt mốc 1.1150 bất chấp những lo ngại về tài chính của Pháp.

• EUR/USD tăng lên khoảng 1.1165 trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Ba.
• Cuộc khủng hoảng nợ ngày càng trầm trọng của Pháp làm dấy lên những lo ngại rộng hơn về tình hình tài chính công eo hẹp của châu Âu, gây áp lực lên đồng Euro.
• Các báo cáo về chỉ số giá tiêu dùng (CPI), chỉ số giá sản xuất (PPI) và chỉ số doanh số bán lẻ của Mỹ sẽ là những điểm nhấn đáng chú ý vào cuối ngày thứ Tư.

EUR/USD tăng nhẹ lên gần mức 1.1165 trong những giờ giao dịch đầu phiên châu Á hôm thứ Ba. Tuy nhiên, tiềm năng tăng giá của cặp tiền tệ chính này có thể bị hạn chế trong bối cảnh bất ổn chính trị và tài chính ngày càng gia tăng ở Pháp. Tất cả sự chú ý sẽ đổ dồn vào các báo cáo lạm phát quan trọng của Mỹ vào cuối tuần này .

Những lo ngại về khả năng kiềm chế thâm hụt ngân sách của Pháp và đợt bán tháo mạnh trên thị trường trái phiếu tuần trước đã làm dấy lên nỗi lo sợ về một cuộc khủng hoảng nợ công tiềm tàng ở khu vực đồng euro . Các nhà phân tích của Citi tin rằng rủi ro tài chính ngày càng gia tăng ở Pháp có thể khiến Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tạm dừng việc tăng lãi suất sau tháng 12, hoặc sớm hơn nếu căng thẳng tài chính lan rộng khắp khu vực đồng euro.

Trong một diễn biến khác, Thủ tướng Tây Ban Nha Pedro Sánchez đã kêu gọi tổ chức tổng tuyển cử sớm vào ngày 29 tháng 11 sau khi quốc hội bác bỏ hai sắc lệnh về nhà ở của chính phủ thiểu số của ông.

Về phía Mỹ, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Cleveland, Beth Hammack, hôm thứ Hai cho biết Fed nên "nhanh chóng" chuyển sang chính sách thắt chặt để kiểm soát lạm phát mà bà cho là mang tính diện rộng hơn.

Báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Tư, tiếp theo là chỉ số giá sản xuất (PPI) và dữ liệu doanh số bán lẻ vào thứ Năm. Những báo cáo này có thể cung cấp thêm định hướng cho đường lối chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.

“Tôi không nghĩ [các báo cáo] sẽ cho thấy bất kỳ dấu hiệu nào về việc lạm phát giảm bớt, và chúng có thể sẽ gây áp lực giảm giá lên thị trường kim loại,” Jim Wyckoff, một nhà phân tích thị trường tại American Gold Exchange, cho biết.

Đồng Euro ổn định khi chênh lệch lãi suất OAT/Bund trì trệ và lực bán khống EUR/USD gia tăng.

Các nhà phân tích tại Societe Generale nhận thấy rằng “sự trì trệ của chênh lệch lãi suất trái phiếu chính phủ Đức kỳ hạn 10 năm (OAT) và trái phiếu chính phủ Đức (Bund) quanh mức 137bp đã loại bỏ một nguồn gây suy yếu cho cặp EUR/USD và EUR/G10”, đồng thời cảnh báo rằng “vẫn chưa rõ điều gì có thể đẩy chênh lệch này trở lại mức trung bình khoảng 110bp”. Cùng lúc đó, vị thế giao dịch đã chuyển sang xu hướng giảm rõ rệt, với việc ngân hàng nhấn mạnh rằng “vị thế bán khống EUR/USD đang ở mức cao nhất kể từ tháng 12 năm 2024”, cho thấy khả năng tái định vị mạnh mẽ nếu các yếu tố thúc đẩy thị trường thay đổi.

Hammack có quan điểm cứng rắn hơn khi những phát ngôn của Fed cảnh báo về nguy cơ lạm phát dai dẳng.

Bài phát biểu của Hammack thuộc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) thể hiện giọng điệu cứng rắn hơn đáng kể, với điểm số 8,4/10 trên Speechtracker cao hơn mức trung bình lịch sử 7,5/10, cho thấy xu hướng mạnh mẽ hơn hướng tới chính sách thắt chặt hơn so với mức cơ bản đã được thiết lập. Việc nhấn mạnh rằng “lãi suất cần phải cao hơn”, cùng với những lo ngại về tâm lý lạm phát, áp lực giá cả trên diện rộng và điều kiện tài chính trung lập, cho thấy sự ưu tiên duy trì hoặc tăng cường sự thắt chặt, mặc dù thông qua những điều chỉnh nhỏ hơn và thường xuyên hơn đối với lãi suất chính sách. Việc Hammack tập trung vào áp lực từ phía cầu do trí tuệ nhân tạo (AI), tăng trưởng bền vững và thị trường việc làm ổn định củng cố lập luận về chính sách tiền tệ thắt chặt cho đến khi lạm phát trở lại mục tiêu 2% một cách thuyết phục.

Chỉ số tâm lý Fed tăng 0,59 điểm lên 138,92, nằm trong vùng thắt chặt chính sách tiền tệ và phù hợp với điểm số cao của Speechtracker. Động thái này báo hiệu rằng thông điệp của Fed đang nghiêng nhiều hơn về việc thắt chặt rủi ro, củng cố kỳ vọng rằng đồng đô la có thể tiếp tục được hỗ trợ khi thị trường dự đoán chính sách lãi suất cao trong thời gian dài hơn.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD duy trì xu hướng giảm dưới đường SMA 100 ngày.

Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD tiếp tục xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giá giao ngay nằm dưới đường trung bình động đơn giản 100 ngày (SMA) và thậm chí dưới dải giữa Bollinger. Giá chỉ nhỉnh hơn một chút so với dải dưới Bollinger, trong khi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) (14) nằm trong vùng quá bán, cho thấy mặc dù áp lực giảm đang chiếm ưu thế, nhưng đợt bán tháo đang trở nên quá mức.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu nằm ở dải giữa Bollinger gần mức 1.1320, tiếp theo là đường SMA 100 ngày ở mức 1.1485 và dải trên Bollinger quanh mức 1.1540, nơi bất kỳ sự phục hồi nào cũng có thể bị chững lại trừ khi người mua giành lại quyền kiểm soát rộng hơn. Ở phía dưới, dải dưới Bollinger ở mức 1.1105 cung cấp ngưỡng hỗ trợ đáng chú ý tiếp theo, và một sự phá vỡ quyết định dưới mức này sẽ mở ra cánh cửa cho sự tiếp tục của xu hướng giảm xuống các mức thấp mới.

Lallalit Srijandorn