Đồng hồ đàm phán đang tích tắc khi Nhật Bản và Hàn Quốc thúc đẩy việc giảm thuế quan

Đồng hồ tính thuế đang tích tắc, nhưng kim đồng hồ lại di chuyển với sự mơ hồ cố ý.

Vào ngày 1 tháng 8, Hoa Kỳ sẽ áp dụng mức thuế quan qua lại 25% đối với hàng hóa từ Nhật Bản và Hàn Quốc trừ khi, tất nhiên, một thỏa thuận được thực hiện trước thời điểm đó. Đối với Nhật Bản, mức thuế tăng nhẹ so với bài đăng ban đầu “Ngày giải phóng”. Đối với Hàn Quốc, mức thuế vẫn giữ nguyên. Nhưng đây không phải là vấn đề về tính đồng nhất mà là về đòn bẩy, nhịp độ và tín hiệu. Không phải là sự ngang bằng, mà là tư thế.

Vòng này giống như một phát súng bắn vào mũi tàu hơn là một loạt đạn thật. Như thường lệ trong sách lược kinh tế của Trump, đòn mở đầu rất lớn tiếng, nhưng hành động tiếp theo thường dễ thương lượng hơn. Các lá thư thuế quan gửi đến Tokyo và Seoul không chỉ đơn thuần là công cụ chính sách mà còn là chất xúc tác, được thiết kế để thúc đẩy các cuộc đàm phán thoát khỏi bế tắc chính trị và đưa ra quyết định theo thời gian thực.

Và họ đang bế tắc. Hàn Quốc đã không có định hướng kể từ khi thay đổi lãnh đạo vào tháng 6, thiếu bộ máy chính trị để thúc đẩy các cuộc đàm phán. Về phần mình, Nhật Bản đang chuẩn bị cho một cuộc bầu cử thượng viện quan trọng. Thủ tướng Ishiba đang đi trên một con đường hẹp, cảnh giác với việc khiêu khích các nhóm vận động hành lang trong nước có thế lực như nông dân trồng lúa, trong khi vẫn phải xoay xở với tỷ lệ chấp thuận khiến các động thái thương mại hung hăng trở nên nguy hiểm về mặt chính trị. Với cả hai chính phủ đang phải vượt qua những cơn bão nội bộ, tiến triển thực sự sẽ phải đợi cho đến khi bầu trời quang đãng.

Tuy nhiên, thị trường không chờ đợi. Họ coi bản cập nhật thuế quan mới nhất không phải là sự leo thang mà là sự hiệu chỉnh. KOSPI tăng 1,8% và NIKKEI tăng nhẹ 0,3%, phản ánh quan điểm rằng thời hạn ngày 1 tháng 8 là mối đe dọa nhiều hơn là kích hoạt. Thuế quan không đổi của Hàn Quốc và mức tăng nhỏ hơn mức lo ngại của Nhật Bản đều cho thấy Washington đang để lại chỗ để đàm phán.

Tuy nhiên, đây không phải là sự hòa hoãn mà là một chiến dịch gây sức ép. Thỏa thuận gần đây giữa Hoa Kỳ và Việt Nam đã tạo ra một cái bóng dài. Hà Nội, nơi thâm hụt thương mại với Hoa Kỳ gần gấp đôi so với Tokyo hoặc Seoul, đã chấp nhận mức thuế hỗn hợp 10–15% để tránh tình trạng tồi tệ hơn. Điều đó đặt ra một ngưỡng tâm lý cho Nhật Bản và Hàn Quốc, và tạo ra sự pha trộn mạnh mẽ giữa FOMO và nỗi sợ hãi. Trong mắt Washington, những ai không hành động có thể bị bỏ lại phía sau.

Vậy là giờ đây bánh răng đã chuyển hướng. Cả Tokyo và Seoul đều đang tạo ra các gói rộng rãi không chỉ là thuế quan, mà còn là các rào cản phi thuế quan, chất tạo ngọt FDI và đóng góp quốc phòng. Hàn Quốc có lợi thế: một tổng thống mới đắc cử, một Quốc hội hợp tác và vốn chính trị để chi tiêu. Nước này đang thúc đẩy một hội nghị thượng đỉnh với Trump, với mục tiêu biến một tiêu đề thành một cái bắt tay. Trong khi đó, Nhật Bản buộc phải chơi bóng nhỏ chậm, đều đặn và quan liêu cho đến khi bộ bài chính trị của nước này được sắp xếp lại.

Các cuộc cắt giảm theo ngành vẫn là địa hình gai góc nhất. Ô tô và thép là những điểm gây áp lực. Hàn Quốc và Nhật Bản có thể sẽ tìm kiếm các miễn trừ hoặc thỏa thuận hạn ngạch trong các lĩnh vực này, trao đổi các nhượng bộ ở nơi khác. Nhưng Washington khó có thể nhượng bộ. Thuế quan ô tô có tính phóng xạ chính trị, và Trump biết sức mạnh biểu tượng của chúng. Những gì bắt đầu như một cơ hội để Nhật Bản trở thành "người đi đầu" trong việc đạt được thỏa thuận giờ đây lại sa lầy trong sự bất đồng về ô tô.

Tuy nhiên, cả hai quốc gia đều triển khai các con chip của mình một cách khôn ngoan. Hyundai và Posco đã mở rộng quy mô sản xuất tại Hoa Kỳ. Seoul cũng có thể dựa vào sức mạnh đóng tàu của mình. Tokyo đang rút khỏi băng ghế dự bị hạng nặng của mình Nippon Steel, SoftBank và vị thế là nhà đầu tư nước ngoài lớn nhất tại Hoa Kỳ. Đây không chỉ là những con bài mặc cả mà còn là bằng chứng của sự liên kết.

Về cốt lõi, đây là về cán cân thương mại. Cả hai nước đều đang chuẩn bị mở rộng phạm vi đối với hàng nhập khẩu của Hoa Kỳ LNG, ngũ cốc, hàng không vũ trụ mua đường vào việc giảm thuế và thu hẹp khoảng cách thặng dư. Đây không phải là về việc tránh đòn. Đây là về việc dàn dựng hình ảnh làm dịu mong muốn của Washington về “sự có đi có lại” mà không làm nổ tung cơ sở trong nước.

Nhưng ẩn sau những lời đàm phán thương mại, câu chuyện thực sự là chiến lược. Đây không chỉ là các cuộc đàm phán kinh tế; chúng là buổi thử vai cho các vai trò trong giai đoạn tiếp theo của khuôn khổ Ấn Độ Dương - Thái Bình Dương của Washington. Thương mại là một kênh, quốc phòng là một kênh khác. Hoa Kỳ dự kiến ​​sẽ thúc đẩy cả hai thủ đô chi tiêu nhiều hơn cho quân đội, chia sẻ chi phí cao hơn cho việc triển khai quân đội và có khả năng liên kết chặt chẽ hơn về kiểm soát xuất khẩu đặc biệt là xung quanh chất bán dẫn và công nghệ sử dụng kép.

Cái bóng của Trung Quốc hiện ra rất lớn. Như Việt Nam đã học được với các hình phạt chuyển tải của mình, việc giảm thuế đi kèm với các điều kiện ràng buộc—chủ yếu trong số đó là chống lại Bắc Kinh. Các điều kiện xung quanh xuất khẩu công nghệ có thể sẽ được đưa vào bất kỳ thỏa thuận cuối cùng nào. Nhật Bản và Hàn Quốc, các nút chính trong mạng lưới công nghệ toàn cầu, sẽ được yêu cầu chọn một làn đường.

Thị trường đang theo dõi sự phân kỳ. Nhật Bản đang hoạt động kém hiệu quả trong bối cảnh lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản tăng và lo ngại về tài chính, với sự bền vững của nợ trở lại trọng tâm. Rủi ro chính trị đang chảy vào giá tài sản. Ngược lại, Hàn Quốc nắm giữ sáng kiến và có thể là nước đầu tiên hạ nhiệt nếu họ chơi tốt.

Tóm lại: trong trò chơi này, thuế quan là giá thầu mở đầu. Những yêu cầu thực sự được chôn vùi trong các bản in nhỏ liên kết quân sự, tường lửa công nghệ và chiến lược khu vực định vị các đồng minh không chỉ là đối tác mà còn là những nhà đầu tư chung trong hàng rào địa chính trị đang phát triển của Washington.

Vấn đề ở đây không phải là tránh bẫy thương mại mà là lựa chọn bậc thang nào để bước lên khi sàn nhà sụp xuống.

Stephen Innes