Đồng USD suy yếu và việc Cục Dự trữ Liên bang tạm dừng lãi suất trở thành tâm điểm chú ý.

Tiêu điểm hôm nay

Sự kiện chính sẽ là cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) tối nay. Chúng tôi dự đoán sẽ không có thay đổi nào về chính sách tiền tệ, phù hợp với sự đồng thuận rộng rãi và dự báo của thị trường. Vì Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ không công bố các dự báo kinh tế cập nhật, sự chú ý sẽ tập trung vào đánh giá của ông Powell về dữ liệu kinh tế gần đây và khả năng cắt giảm lãi suất thêm nữa vào mùa xuân này. Chúng tôi dự đoán ông Powell sẽ tránh bất kỳ suy đoán cụ thể nào liên quan đến các đề cử nhân sự mới của Fed trong tương lai và những thách thức gần đây đối với tính độc lập của ngân hàng trung ương. Đọc thêm trong:  Bản xem trước của Fed - Tạm dừng cắt giảm lãi suất , ngày 23 tháng 1.

Ngân hàng Trung ương Canada cũng họp hôm nay, và chúng tôi dự đoán ngân hàng trung ương sẽ duy trì lãi suất chính sách ở mức 2,25%.

Tin tức kinh tế và thị trường

Chuyện gì đã xảy ra ngày hôm qua?

Tại Mỹ, chỉ số niềm tin người tiêu dùng tháng 1 bất ngờ giảm xuống 84,5 (trước đó: 90,9, trước đó: 94,2), trái ngược hoàn toàn với khảo sát của Đại học Michigan, vốn đưa ra bức tranh lạc quan hơn. Sự sụt giảm rõ rệt nhất thể hiện ở đánh giá "tình hình hiện tại", với các chỉ số thị trường lao động cho thấy sự yếu kém. Chỉ số "việc làm dồi dào" được theo dõi rộng rãi đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2021, thời điểm tỷ lệ thất nghiệp ở mức 6,2%. Điều này dường như liên quan nhiều hơn đến điều kiện kinh tế thực tế hơn là lo ngại về thuế quan, khi kỳ vọng lạm phát giảm bớt. Các chỉ số tâm lý này gần đây đã đưa ra những tín hiệu có phần trái chiều, nhưng nếu các yếu tố khác không đổi, điều này có thể làm cho đồng USD tiếp tục suy yếu.

Liên minh châu Âu (EU) và Ấn Độ đã ký kết một thỏa thuận thương mại mang tính bước ngoặt, theo đó sẽ loại bỏ thuế quan đối với hơn 90% hàng hóa giao dịch giữa hai nền kinh tế. Theo thỏa thuận này, Ấn Độ sẽ giảm thuế quan đối với ô tô và nông sản của châu Âu, trong khi EU sẽ đáp lại bằng cách giảm thuế đối với các mặt hàng xuất khẩu thâm dụng lao động của Ấn Độ, vốn đã bị ảnh hưởng đáng kể do mức thuế 50% do Mỹ áp đặt. Hiện đang xếp hạng là đối tác thương mại lớn thứ chín của EU, Ấn Độ chiếm  2,4% tổng kim ngạch thương mại hàng hóa của khối vào năm 2024. EU dự đoán rằng thỏa thuận này sẽ giúp xuất khẩu sang Ấn Độ tăng gấp đôi vào năm 2032, thúc đẩy mối quan hệ kinh tế mạnh mẽ hơn.

Tại Hungary , ngân hàng trung ương giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 6,50%, phù hợp với kỳ vọng của thị trường.

Cổ phiếu : Nhìn chung, thị trường chứng khoán tăng điểm, với diễn biến tương tự như ba phiên giao dịch gần đây: các cổ phiếu công nghệ và tiện ích liên quan của Mỹ đã phục hồi mạnh mẽ, trong khi các cổ phiếu vốn hóa nhỏ tiếp tục hoạt động kém hiệu quả trong phiên thứ ba liên tiếp. Cổ phiếu ngành bán dẫn tăng mạnh, có thể do suy đoán về kế hoạch tăng vốn đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI) từ các nhà cung cấp dịch vụ điện toán đám mây quy mô lớn. Microsoft cũng là một cổ phiếu quan trọng, sẽ công bố kết quả kinh doanh hôm nay sau khi thị trường Mỹ đóng cửa.

Cổ phiếu châu Âu và Bắc Âu cũng tăng nhẹ, nhưng thấp hơn mức đỉnh đạt được trước khi có các mối đe dọa về thuế quan. Sự suy giảm nhanh chóng của đồng đô la có thể đóng vai trò trong sự phục hồi chậm chạp này, do tác động tiêu cực của tỷ giá hối đoái đến lợi nhuận. Cần lưu ý rằng hầu hết các công ty Bắc Âu sẽ điều chỉnh giảm lợi nhuận sau khi công bố kết quả kinh doanh, chủ yếu là do tỷ giá hối đoái, mặc dù giả định về nhu cầu được giữ nguyên hoặc thậm chí được nâng cao. Một lý do khác là ngay từ đầu không có cơ hội mua vào khi giá giảm. Mặc dù có đợt bán tháo tuần trước, chúng ta không quan sát thấy bất kỳ áp lực thực sự nào trên thị trường và vị thế đầu tư còn lâu mới bị bán quá mức. Các nhà đầu tư đang mua cổ phiếu , nhưng dựa trên sức mạnh kinh tế cơ bản, đây là một quá trình chậm hơn so với cơ hội mua vào khi giá giảm.

FI và FX: USD nhìn chung vẫn chịu áp lực nặng nề khi triển vọng can thiệp ngoại hối chung giữa Mỹ và Nhật Bản càng làm tăng thêm động lực cho đợt bán tháo USD gần đây. EUR/USD đang dao động quanh mốc 1.20, trong khi EUR/CHF đã giảm xuống dưới mốc 0.92, do CHF được hưởng lợi từ sự gia tăng bất ổn và như một lựa chọn thay thế cho USD. Các đồng tiền Scandinavia tiếp tục hoạt động tốt, giống như bất kỳ đồng tiền nào có tương quan nghịch với USD, và cả EUR/SEK và EUR/NOK đều chứng kiến ​​sự phục hồi của ngày thứ Hai hoàn toàn bị đảo ngược vào ngày hôm qua, với cặp EUR/NOK một lần nữa giảm xuống dưới 10.60.

Danske Research Team