Đồng Yên được bán ra khi Takaichi trở thành Thủ tướng Nhật Bản

Tổng quan: Đồng đô la Mỹ nhìn chung tăng giá trong phiên giao dịch hôm nay sau khi đà giảm từ mức cao nhất của tuần trước đã được phục hồi. Mặc dù lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ đang giảm dần dưới ngưỡng 4,0%, nhưng đồng yên vẫn là đồng tiền yếu nhất trong nhóm G10, giảm khoảng 0,70%, do bà Takaichi trở thành nữ thủ tướng đầu tiên của Nhật Bản và nhiều nhà đầu tư lo ngại về chính sách mà bà ủng hộ. Tuy nhiên, thị trường trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) hầu như không thay đổi. Hầu hết các đồng tiền của thị trường mới nổi cũng giảm giá. Diễn biến gần như đi ngang của đồng nhân dân tệ Trung Quốc đã đưa đồng tiền này lên vị trí dẫn đầu trong nhóm các đồng tiền giao dịch ngoại hối thị trường mới nổi, chờ đợi thị trường Mỹ Latinh mở cửa.

Vàng đã tăng gần 2,5% vào hôm qua và đạt mức kỷ lục mới (~$4381,50) nhưng hiện đã giảm gần 2%. Cho đến nay, giá vàng vẫn giữ trên mức thấp của ngày hôm qua (~$4219). Giá dầu WTI tháng 12 đang củng cố sau khi phục hồi từ mức dưới 56 đô la một chút lên mức trên 57 đô la một chút. Hôm nay, giá vàng đã đạt gần 57,30 đô la. Thị trường chứng khoán Châu Á - Thái Bình Dương tăng sau đợt tăng giá hôm qua trên Phố Wall. Chỉ số CSI 300 của Trung Quốc là mạnh nhất, với mức tăng 1,5%. Sau khi tăng 1% vào hôm qua, chỉ số Stoxx 600 hầu như không thay đổi vào buổi sáng tại Châu Âu và hợp đồng tương lai chỉ số của Hoa Kỳ giảm nhẹ. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Châu Âu giảm nhẹ và lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ giảm gần một điểm cơ bản xuống gần 3,97%. Mức thấp nhất của tuần trước là khoảng 3,93% và mức thấp nhất trong năm, được thiết lập vào khoảng "Ngày Giải phóng" là gần 3,85%.

USD: Sau khi giảm hơn 0,5% một chút vào tuần trước, Chỉ số Đô la đang củng cố. Chỉ số này đã tiến gần đến mức thoái lui (61,8%) của mức lỗ tuần trước khi tiến gần đến 98,90 vào sáng nay tại châu Âu. Mức cao nhất của tuần trước thấp hơn một chút so với 99,50. Hassett, giám đốc Hội đồng Kinh tế Quốc gia, đã nói với khán giả CNBC ngày hôm qua rằng việc đóng cửa chính phủ có thể sẽ kết thúc vào thời điểm nào đó trong tuần này . Thị trường đang hoài nghi. Trong khi đó, hôm nay, cuộc khảo sát phi sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang Philadelphia vào tháng 10 sẽ được công bố. Chỉ số này ở mức -12,3 vào tháng 9. Chỉ số này đã giảm trong năm nay và trên thực tế, chỉ có một lần dương vào năm ngoái (tháng 10 năm 2024 là 1,5). Hãy nhớ lại rằng cuộc khảo sát nhà máy của Cục Dự trữ Liên bang Philadelphia vào tháng 10 đã chứng kiến ​​triển vọng kinh doanh giảm mạnh từ 23,2 vào tháng 9 xuống -12,8 vào tháng 10. Đây là mức đọc yếu nhất kể từ tháng 4. Kết quả khảo sát phi sản xuất sẽ được công bố. Chỉ số này ở mức -12,3 vào tháng 9. Năm nay, lạm phát đã giảm và trên thực tế, chỉ có một lần dương vào năm ngoái (tháng 10 năm 2024 là 1,5). Điểm nổi bật của tuần là CPI của thứ Sáu. Dự báo trung bình trong cuộc khảo sát của Bloomberg là lãi suất tiêu đề tăng 0,4% và lãi suất cốt lõi tăng 0,3%. Điều này sẽ nâng lãi suất tiêu đề theo năm trong tháng thứ năm liên tiếp lên 3,1% (từ 2,9%). Lãi suất này ở mức 2,4% vào tháng 9 năm 2024. Lãi suất này có khả năng sẽ ổn định ở mức 3,1% trong tháng thứ ba liên tiếp. Lãi suất này ở mức 3,3% vào tháng 9 năm 2024. Điều này minh họa cho quy tắc chung và lý do tại sao Fed lại nói về lạm phát cốt lõi. Tốc độ lạm phát tiêu đề thường hội tụ với thước đo cốt lõi chứ không phải ngược lại. Tuy nhiên, giá chỉ báo của các sản phẩm phái sinh cho thấy thị trường tin tưởng vào việc cắt giảm lãi suất vào tuần tới và một lần nữa trước khi kết thúc năm.

EURO: Đồng euro đã bật lên từ mức thấp hơn một chút so với 1,1545 đô la lên gần 1,1730 đô la vào tuần trước. Đồng tiền này đã ổn định gần mức thấp nhất trong phiên trước cuối tuần và giảm thêm một chút vào hôm qua (xuống khoảng 1,1640 đô la). Mức giảm của đồng euro đã kéo dài hơn một chút so với mức thoái lui (61,8%), gần 1,1615 đô la, đây cũng là nơi đường xu hướng giảm được vẽ ra từ mức cao nhất trong nhiều năm vào ngày 17 tháng 9 (khoảng 1,1920 đô la) và mức cao nhất vào đầu tháng 10 (khoảng 1,1780 đô la và 1,1760 đô la) được tìm thấy hôm nay. Các quyền chọn trị giá 960 triệu euro ở mức 1,1600 đô la sẽ hết hạn vào hôm nay. Một sự phá vỡ có thể báo hiệu sự trở lại mức thấp của tuần trước. Nhật ký kinh tế khu vực đồng euro khá nhẹ nhàng cho đến khi PMI sơ bộ của tháng 10 được công bố vào cuối tuần. Dự kiến ​​sẽ có ít thay đổi.

CNY: Đồng đô la dường như đang trong giai đoạn củng cố so với đồng nhân dân tệ. Đồng tiền này đã giảm nhẹ xuống dưới mức đáy trước cuối tuần trước, xuống dưới 7,1170 CNH. Mức giảm đã kéo dài đến gần 7,1160 CNH hôm nay trước khi phục hồi lên khoảng 7,1220 CNH. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) đã tăng tỷ giá tham chiếu của đồng đô la vào hôm qua (7,0973 CNY so với 7,0948 CNY trước cuối tuần) lần đầu tiên sau bốn phiên. Tỷ giá được thiết lập ở mức thấp mới trong năm nay là 7,0930 CNY. Tỷ giá này chưa bao giờ được thiết lập dưới 7,09 CNY kể từ giữa tháng 10 năm 2024. Lưu ý rằng tuần trước, Ngân hàng Thế giới đã nâng dự báo tăng trưởng của Trung Quốc trong năm nay lên 4,8% từ mức 4,0% hồi tháng 4. Một số ngân hàng cũng đã làm theo.

JPY: Đồng đô la đạt mức cao nhất trong tám tháng vào ngày 9-10 tháng 10 quanh mức JPY153,25. Đồng tiền này đã được bán ra nhẹ qua mức JPY149,40 trước cuối tuần trước trước khi phục hồi lên gần JPY150,65. Đồng bạc xanh đã được chào giá lên JPY151,20 vào hôm qua và bị chững lại trước mức thoái lui (50%) của đợt thoái lui (~JPY151,35). Hôm nay, đồng tiền này đã vượt qua mức đó và tăng lên trên JPY151,80 một chút, để đáp ứng mức thoái lui (61,8%). Khoảng 465 triệu đô la quyền chọn được thực hiện ở mức JPY152 sẽ hết hạn vào hôm nay. Mức cao nhất của tuần trước là gần JPY152,60. Liên minh LDP-Ishin mới thiếu hai ghế để đạt được đa số trong Quốc hội nhưng Takaichi của LDP đã trở thành thủ tướng mới vào đầu ngày hôm nay. Tuy nhiên, liên minh này vẫn chưa đồng ý với lời kêu gọi của Ishin về việc tạm thời cắt giảm thuế bán hàng đối với thực phẩm hoặc các quy định chặt chẽ hơn về tài trợ chính trị. Một diễn đàn thảo luận sẽ được thành lập, với mục tiêu đưa ra quyết định vào cuối tháng 9 năm 2027, khi nhiệm kỳ lãnh đạo LDP hiện tại của Takaichi kết thúc. Đã có sự đồng thuận về các vấn đề an ninh quốc gia, giảm số ghế tại Hạ viện (10%) và cải cách phúc lợi xã hội cho người lao động. Ông Ishin, có trụ sở tại Osaka, đã giảm số ghế trong chính quyền địa phương từ 109 xuống còn 79. Cả hai đảng cũng cam kết khôi phục năng lượng hạt nhân.

GBP: Đồng Bảng Anh không có biến động gì trong ba phiên giao dịch gần đây nhưng hôm nay đang giảm điểm. Đồng tiền này đã phục hồi từ mức thấp nhất trong ba tháng rưỡi vào thứ Ba tuần trước, gần 1,3250 đô la. Đồng tiền này đã đạt 1,3455 đô la vào thứ Năm tuần trước và 1,3470 đô la trước cuối tuần, trước khi giảm trở lại và ổn định ở mức trên 1,3425 đô la một chút. Đồng Bảng Anh dao động trong khoảng 1,3400-45 đô la hôm qua. Đồng tiền này đã giảm xuống mức thấp nhất trong bốn ngày, gần 1,3370 đô la. Mức thoái lui (50%) của đợt phục hồi tuần trước là khoảng 1,3360 đô la và mức thoái lui (61,8%) là khoảng 1,3335 đô la. Sớm hơn hôm nay, Vương quốc Anh đã báo cáo tài chính công và khoản thâm hụt đã tăng nhẹ trong tháng 9 lên 20,2 tỷ bảng Anh từ 18,26 tỷ bảng Anh vào tháng 9 năm 2024 và 14,62 tỷ bảng Anh vào tháng 9 năm 2023. Mức vượt dự báo của OBR từ đầu năm đến nay là khoảng 7,2 tỷ bảng Anh, ít hơn mức vượt dự báo 11,4 tỷ bảng Anh vào tháng 8. Ngày mai, CPI tháng 9 sẽ được công bố. Với hiệu ứng cơ sở, mức tăng 0,1% sẽ nâng lãi suất theo năm lên 4,0% (từ 3,8% vào tháng 8). Lãi suất cốt lõi dự kiến ​​sẽ tăng lên 3,7% (từ 3,6%), với giá dịch vụ tăng dần lên 4,8% từ 4,7%. Ngân hàng Anh sẽ họp vào tuần tới và thị trường hoán đổi đang chiết khấu ít hơn một chút so với 13% khả năng cắt giảm và khoảng 40% khả năng cắt giảm trước khi kết thúc năm.

CAD: Đồng bạc xanh đã đạt mức cao nhất trong sáu tháng vào thứ Ba tuần trước gần mức 1,4080 CAD. Đồng tiền này đã củng cố trong những ngày gần đây. Hôm qua, đồng tiền này đã trượt xuống mức thấp nhất trong năm ngày nhưng vẫn giữ được mức hỗ trợ trước mức 1,4000 CAD. Các chỉ báo động lượng hàng ngày đang căng thẳng nhưng chưa giảm xuống. Một động thái vượt qua mức cao của tuần trước có thể khiến đồng tiền này tăng lên trên mức 1,4100 CAD. Chúng tôi đã khuyến nghị rủi ro trong khu vực 1,4150-65 CAD. Canada sẽ công bố CPI tháng 9 hôm nay. Chỉ số CPI dự kiến ​​sẽ giảm 0,1% trong tháng thứ hai liên tiếp, nhưng xét theo hiệu ứng cơ sở, tỷ lệ so với cùng kỳ năm ngoái sẽ tăng lên 2,2% từ 1,9%. Đây sẽ là mức cao nhất kể từ cuối quý 1. Lãi suất cốt lõi cơ bản có vẻ không thay đổi nhiều ở mức khoảng 3,0%. Các quan chức Ngân hàng Canada đã hạ thấp tầm quan trọng của các biện pháp cốt lõi cơ bản. Các quan chức ước tính lạm phát cơ bản gần với mức 2,5%. Điều này ngụ ý rằng báo cáo lạm phát sẽ không ngăn cản ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất vào tuần tới. Thị trường hoán đổi lãi suất đang loại trừ gần 85% khả năng cắt giảm lãi suất. Tỷ lệ này đã tăng đều đặn kể từ thứ Hai tuần trước, khi khả năng này bị loại trừ 40%, do thị trường đã lờ đi tác động chính sách của báo cáo việc làm mạnh hơn dự kiến.

AUD: Đồng đô la Úc đã mở rộng đà phục hồi bắt đầu trước cuối tuần. Sau khi giảm xuống dưới 0,6450 đô la vào thứ Sáu tuần trước, đồng tiền này đã ổn định ở mức gần 0,6500 đô la. Đồng tiền này đã tăng lên 0,6515 đô la vào hôm qua. Ban đầu, đồng tiền này đã mở rộng đà tăng lên 0,6525 đô la vào hôm nay, dừng lại trước mức cao nhất của tuần trước, khoảng 0,6535 đô la. Các quyền chọn trị giá khoảng 335 triệu đô la Úc ở mức 0,6530 đô la sẽ hết hạn vào hôm nay. Đồng tiền này đã đảo chiều giảm và đang đe dọa mức thấp nhất của ngày hôm qua gần 0,6475 đô la, tương ứng với mức thoái lui (61,8%) của đợt phục hồi tuần trước. Thêm vào áp lực bán có thể là các quyền chọn trị giá gần 500 triệu đô la Úc ở mức 0,6500 đô la cũng sẽ hết hạn vào hôm nay. Thủ tướng Úc Albanese đã gặp Tổng thống Trump vào hôm qua. Khả năng hợp tác nhiều hơn trong lĩnh vực đất hiếm đã thu hút sự chú ý của một số nhà giao dịch cổ phiếu. Trump cũng tán thành thỏa thuận tàu ngầm AUKUS. Nhật ký kinh tế của Úc sẽ trống cho đến khi công bố chỉ số PMI sơ bộ của tháng 10 vào cuối tuần.

MXN: Đồng đô la đã giảm xuống mức thấp nhất trong bảy ngày qua vào hôm qua gần MXN18,3525. Trong phạm vi hợp nhất, đồng đô la đã thoát khỏi đà giảm trong ba ngày để ghi nhận mức tăng nhỏ. Đồng đô la đang giao dịch trên mức cao của ngày hôm qua (~MXN18,42). Mức cao của tuần trước gần với MXN18,63 và mức cao của tháng cao hơn một chút, gần MXN18,6370. Lũ lụt gần đây ở Mexico có thể đặt ra thách thức cho Tổng thống Sheinbaum. Một quỹ thiên tai đã bị cắt giảm bởi người tiền nhiệm AMLO của bà. Nhật ký kinh tế của Mexico bắt đầu với báo cáo kinh tế IGAE tháng 8 vào ngày mai, hoạt động như một GDP hàng tháng. Nó đã luân phiên hàng tháng giữa tăng và giảm kể từ tháng 2. Nó đã giảm 0,89 vào tháng 7, mức giảm lớn nhất trong năm nay. Trong tháng 7, nó đạt trung bình 0,05 trong năm nay sau khi đạt 0,14 trong bảy tháng đầu năm 2024. Doanh số bán lẻ và lạm phát trong tháng 8 trong nửa đầu tháng 10 sẽ được báo cáo vào thứ năm. Trong khi đó, căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Colombia đã gây áp lực lên đồng peso (-0,90%), chấm dứt chuỗi tăng giá ba ngày liên tiếp và mức tăng 2,3% trong tuần trước. Lợi suất trái phiếu đô la kỳ hạn 10 năm của nước này cũng tăng (gần hai điểm cơ bản lên gần 6,80%). Lợi suất trái phiếu tương đương của Mexico và Brazil đã giảm nhẹ. Đồng đô la đã tăng so với đồng peso Argentina hôm qua lên mức cao mới (~1477,39 ARS) mặc dù lợi suất đô la kỳ hạn 10 năm đã giảm do phản ứng với thông báo của chính phủ về chương trình mua lại trái phiếu sau khi thị trường ngoại hối đóng cửa.

Marc Chandler