Đồng Yên giảm mạnh sau chiến thắng của Takaichi tại LDP

Tiêu điểm ngày hôm nay

Tại khu vực đồng euro , tâm điểm chú ý đang đổ dồn vào dữ liệu doanh số bán lẻ tháng 8 và chỉ số niềm tin Sentix tháng 10. Người tiêu dùng gần đây tỏ ra thận trọng, và doanh số bán lẻ sẽ cho thấy liệu điều này có tiếp tục trong tháng 8 hay không. Dự kiến ​​chi tiêu tăng 1,3% so với cùng kỳ năm trước (0,1% so với tháng trước). Chỉ số niềm tin nhà đầu tư Sentix dự kiến ​​sẽ cải thiện từ -9,2 lên -7,7.

Tuần này có lịch công bố nhẹ nhàng, không có dữ liệu kinh tế vĩ mô toàn cầu cấp 1 nào được lên lịch. Tuy nhiên, báo cáo thị trường lao động Mỹ bị trì hoãn có thể được công bố nếu tình trạng đóng cửa chính phủ kết thúc. Các sự kiện quan trọng bao gồm khảo sát niềm tin người tiêu dùng của Đại học Michigan và biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) tại Mỹ, cùng với số liệu lương từ Nhật Bản.

Tin tức kinh tế và thị trường

Chuyện gì đã xảy ra kể từ thứ sáu

Tại Nhật Bản, hôm thứ Bảy, Đảng Dân chủ Tự do (LDP) cầm quyền đã chọn một chủ tịch mới, người cũng có khả năng trở thành thủ tướng mới. Trong lần tranh cử tổng thống thứ ba, Sanae Takaichi, người trung thành với Abenomics, đã được bầu làm lãnh đạo đảng, bất chấp các cuộc thăm dò dư luận cho thấy ứng cử viên Shinjiru Koizumi là người được yêu thích nhất. Takaichi ủng hộ một gói tài chính lớn hơn các ứng cử viên khác và sẽ không loại trừ khả năng giảm thuế suất VAT, một động thái được các đảng đối lập ủng hộ. Giờ đây, bà sẽ cố gắng thành lập liên minh tại hạ viện để trở thành nữ thủ tướng đầu tiên tại Nhật Bản. Là một người theo chủ nghĩa dân tộc và ủng hộ việc sửa đổi hiến pháp hòa bình của Nhật Bản, việc tiếp tục liên minh hiện tại với đảng Phật giáo nhỏ Komeito có thể không dễ dàng, và do đó, bất ổn chính trị vẫn còn. Một cuộc bầu cử sớm cũng không thể hoàn toàn bị loại trừ, ngay cả khi động thái đó đã phản tác dụng đối với LDP vào năm ngoái. Takaichi trước đây đã chỉ trích việc tăng lãi suất của BoJ, điều này cũng được phản ánh trong việc định giá của BoJ và đồng yên yếu vào sáng nay. Hiện tại, các nhà đầu tư chỉ nhìn thấy khoảng 25% khả năng lãi suất sẽ tăng vào tháng 10 và tỷ giá USD/JPY đã trở lại mức 150, tăng từ mức 147,5. Với lạm phát cao và đồng yên yếu là những vấn đề chính trị lớn hiện nay, chúng tôi không nghĩ bà sẽ cản trở việc tăng lãi suất, nhưng việc bình thường hóa chính sách của BoJ có thể mất nhiều thời gian hơn nữa khi Takaichi làm Thủ tướng.

Tại Hoa Kỳ, báo cáo của ISM về lĩnh vực phi sản xuất trong tháng 9 cho thấy PMI là 50,0 (giảm: 51,7, trước đó: 52,09). Dữ liệu này làm nổi bật đà suy yếu trong lĩnh vực dịch vụ, với sự sụt giảm trong hoạt động kinh doanh và đơn đặt hàng mới. Trong khi đó, chỉ số giá vẫn tăng mạnh ở mức 69,4 (trước đó: 69,2). Chỉ số việc làm cho thấy sự phục hồi nhẹ lên 47,2 (trước đó: 46,5), mặc dù cần lưu ý rằng chỉ số này trước đây có mối tương quan hạn chế với dữ liệu NFP hàng tháng .

Tại Na Uy, tỷ lệ thất nghiệp của Nam Phi vẫn ổn định ở mức 2,1% trong tháng 9, đúng như dự kiến. Trong khi số người thất nghiệp giảm 3-400 người so với tháng trước, tổng số người thất nghiệp (tất cả các loại hình) lại tăng 100 người, cho thấy những tín hiệu trái chiều. Số lượng việc làm mới tăng lên 40.200, với mức trung bình động 3 tháng là 42.400, cho thấy nhu cầu lao động tiếp tục tăng. Thị trường nhà ở Na Uy tiếp tục có dấu hiệu khởi sắc với giá nhà tăng 0,4% so với tháng trước, đưa mức tăng trưởng hàng năm lên 5,5%. Mặc dù mức tăng giá thấp hơn một chút so với dự báo 0,6% của Ngân hàng Na Uy, nhưng tác động này không đủ để ảnh hưởng đến chính sách tiền tệ.

Tại Thụy Điển, chỉ số PMI dịch vụ tăng vọt trong tháng 9, từ 53,8 lên 57,7, đẩy chỉ số PMI tổng hợp từ 54,2 lên 57,1. Chỉ số PMI dịch vụ mạnh mẽ, cùng với sự phục hồi đáng kể của chỉ số việc làm, báo hiệu những rủi ro tiềm ẩn đối với việc làm. Chỉ số này không phải là chỉ số đáng tin cậy nhất, nhưng vẫn mang lại một dấu hiệu đáng khích lệ. Chỉ số PMI tổng hợp cũng cho thấy một số rủi ro đối với dự báo GDP của chúng tôi và cho thấy sự phục hồi sẽ tăng tốc trước cuối năm. Áp lực giá vẫn được kiểm soát.

Trong lĩnh vực hàng hóa, OPEC+ đã đồng ý tăng sản lượng dầu thêm 137.000 thùng/ngày vào tháng 11 - một mức tăng khiêm tốn bất chấp những đồn đoán về khả năng tăng nhanh hơn. Mặc dù thị trường có thể cảm thấy nhẹ nhõm, nhưng chúng tôi cho rằng bức tranh toàn cảnh của thị trường dầu mỏ quan trọng hơn. OPEC+ tiếp tục tăng nguồn cung trong bối cảnh giá dầu thấp, hạn chế đáng kể tiềm năng tăng giá dầu.

Trong cuộc xung đột Israel-Palestine, Hamas đã chấp nhận các yếu tố then chốt trong kế hoạch hòa bình 20 điểm của Trump cho Gaza, bao gồm lệnh ngừng bắn và việc Israel rút quân ban đầu. Tuy nhiên, những vấn đề quan trọng, chẳng hạn như việc Hamas có sẵn sàng giải giáp vũ khí hay không, vẫn chưa được giải quyết. Các cuộc đàm phán quan trọng giữa các đại biểu từ Hamas, Israel, Hoa Kỳ và Qatar dự kiến ​​sẽ diễn ra tại Ai Cập vào hôm nay để hoàn tất việc thực hiện kế hoạch.

Cổ phiếu: Thị trường chứng khoán đã kết thúc tuần trước với mức tăng điểm mạnh mẽ, đánh dấu một chuỗi tăng trưởng mạnh mẽ và lập kỷ lục mới trên các chỉ số chính. Thách thức chính đối với thị trường chứng khoán hiện nay chỉ đơn giản là tốc độ tăng trưởng, thị trường đang ngày càng vượt xa các yếu tố cơ bản.

Chăm sóc sức khỏe là lĩnh vực nổi bật tuần trước, với ngành dược phẩm tăng vọt hơn 10% ở cả châu Âu và Hoa Kỳ. Đây là một ví dụ điển hình về những gì có thể xảy ra khi một lĩnh vực bị bán quá mức và sở hữu quá thấp cuối cùng cũng nhận được một chút tin tức tích cực. Sự đảo ngược mạnh mẽ này cũng chứng minh cho quyết định trước đó của chúng tôi là chuyển từ trung lập sang tăng tỷ trọng trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe. Ngược lại, năng lượng tụt hậu đáng kể khi giá dầu kéo dài đà giảm, dẫn đến sự phân tán đáng kể trong các lĩnh vực. Mặc dù chứng khoán toàn cầu có năm ngày tăng giá liên tiếp, các cổ phiếu phòng thủ đã hoạt động tốt hơn, chủ yếu là do sức mạnh của chăm sóc sức khỏe. Điều thú vị là tính biến động đã tăng nhẹ trong suốt cả tuần, với VIX tăng nhẹ mỗi ngày bất chấp mức tăng của chứng khoán. Câu chuyện đóng cửa chính phủ Hoa Kỳ và việc thiếu dữ liệu quan trọng có thể đã góp phần vào sự gia tăng nhẹ trong biến động ngụ ý.

Sáng nay, chứng khoán Nhật Bản tăng hơn 4% khi thị trường phản ứng với tin tức về tân thủ tướng, gợi lại ký ức về những thay đổi chính sách theo phong cách Abenomics. Thị trường tương lai cũng đang hướng đến xu hướng tăng ở cả châu Âu và Mỹ.

FI và FX: Mặc dù thị trường trái phiếu cố định và FX có kết thúc tương đối bình lặng vào tuần trước và mặc dù Israel và Hamas chuẩn bị bắt đầu đàm phán vào hôm nay, giá vàng vẫn tiếp tục tăng và đạt mức cao mới.

Tại Nhật Bản, cuộc bầu cử của Sanae Takaichi đã châm ngòi cho một đợt tăng giá cổ phiếu, trong khi đồng JPY tiếp tục suy yếu. Trong khi đó, tại Hoa Kỳ, sự chú ý vẫn đổ dồn vào thời gian chính phủ đóng cửa và những tác động kinh tế của nó, đặc biệt là khi các dữ liệu quan trọng bị trì hoãn công bố. Phản ứng của Fed trước những diễn biến này vẫn là trọng tâm quan trọng đối với thị trường.

Danske Research Team