Đồng Yên Nhật có vẻ dễ bị tổn thương khi phe mua phớt lờ CPI quốc gia, cảnh báo can thiệp

• Đồng Yên Nhật đã dừng đà giảm gần đây do lo ngại về sự can thiệp và nhu cầu trú ẩn an toàn tăng trở lại.
• Những lo ngại về tài chính và sự không chắc chắn về việc tăng lãi suất của BoJ đang ngăn cản những người đầu cơ giá lên JPY đặt cược mạnh.
• Kỳ vọng ít ôn hòa hơn của Fed hỗ trợ đồng USD và cũng mang lại một số hỗ trợ cho cặp USD/JPY.

Đồng Yên Nhật (JPY) tăng nhẹ so với đồng USD trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Sáu, mặc dù vẫn gần mức thấp nhất kể từ giữa tháng 1, chạm mức của ngày hôm trước. Bình luận từ Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama đã làm dấy lên suy đoán rằng các nhà chức trách sẽ can thiệp để ngăn chặn sự suy yếu hơn nữa của đồng JPY. Bên cạnh đó, sự đảo chiều trong tâm lý rủi ro toàn cầu - được thể hiện qua tâm lý rủi ro nhìn chung yếu hơn trên thị trường chứng khoán - hóa ra là một yếu tố khác hỗ trợ cho đồng JPY vốn được coi là nơi trú ẩn an toàn.

Tuy nhiên, đà tăng của đồng JPY dường như bị hạn chế do các nhà đầu tư vẫn lo ngại về tình hình tài chính yếu kém của Nhật Bản sau lập trường ủng hộ kích thích kinh tế của Thủ tướng Sanae Takaichi. Hơn nữa, các bên tham gia thị trường dường như tin rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ trì hoãn việc tăng lãi suất, điều này sẽ góp phần hạn chế đồng JPY. Trong khi đó, đồng Đô la Mỹ (USD) đang ở gần mức cao nhất kể từ cuối tháng 5 trong bối cảnh kỳ vọng của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) bớt ôn hòa hơn. Điều này có thể hỗ trợ cho cặp tỷ giá USD/JPY và giúp hạn chế mức lỗ sâu hơn.

Yên Nhật vẫn giữ xu hướng giảm giá bất chấp cảnh báo can thiệp, xu hướng rủi ro yếu hơn

• Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama, trong lời cảnh báo mạnh mẽ nhất từ ​​trước đến nay, cho biết hôm thứ Sáu rằng chúng tôi sẽ có hành động thích hợp khi cần thiết để đối phó với sự biến động quá mức và những biến động hỗn loạn của thị trường, bao gồm cả những biến động dài hạn. Ông Katayama cũng phát tín hiệu về khả năng can thiệp tiền tệ, tạo ra một cú hích nhẹ cho đồng Yên Nhật trong phiên giao dịch châu Á.
• Sáng nay, Cục Thống kê Nhật Bản đã công bố Chỉ số Giá tiêu dùng Quốc gia (CPI) và chỉ số cốt lõi (không bao gồm Thực phẩm tươi sống) đã tăng 3,0% trong tháng 10 so với cùng kỳ năm trước. Thông tin chi tiết hơn cho thấy CPI cốt lõi (không bao gồm Thực phẩm tươi sống và Năng lượng), vốn được Ngân hàng Trung ương Nhật Bản theo dõi chặt chẽ, đạt mức 3,1% so với cùng kỳ năm trước, so với mức tăng 3,0% của tháng 9.
• Dữ liệu cho thấy lạm phát tại Nhật Bản vẫn duy trì ở mức cao hơn mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương và nuôi dưỡng hy vọng về một đợt tăng lãi suất trong ngắn hạn. Trong khi đó, Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda cho biết sự suy yếu của đồng JPY đang ngày càng ảnh hưởng đến chi phí nhập khẩu và lạm phát tiêu dùng, đồng thời cho biết thêm rằng biến động tỷ giá có tác động lớn hơn so với trước đây.
• Một cuộc thăm dò của Reuters hôm thứ Năm cho thấy phần lớn các nhà kinh tế dự đoán BoJ sẽ tăng lãi suất lên 0,75% vào tháng 12, trong khi tất cả các nhà dự báo đều cho rằng mức đó sẽ đạt được vào cuối quý 1 năm 2026. Tuy nhiên, sự không chắc chắn về việc BoJ tăng lãi suất vẫn tồn tại trong bối cảnh Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi áp dụng chính sách tài khóa mở rộng và bà muốn giữ lãi suất ở mức thấp.
• Trên thực tế, một ủy ban chính phủ đã đề xuất một ngân sách bổ sung khoảng 25 nghìn tỷ yên để tài trợ cho kế hoạch kích thích kinh tế của Thủ tướng Takaichi, vượt xa ngân sách bổ sung 13,9 nghìn tỷ yên của năm ngoái. Hơn nữa, những lo ngại về nguồn cung nợ chính phủ mới đã dẫn đến đường cong lợi suất trái phiếu Nhật Bản gần đây dốc mạnh và khiến chi phí vay vốn tăng gần mức cao nhất trong nhiều thập kỷ.
• Trong khi đó, Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ đã công bố báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp bị trì hoãn vào thứ Năm, cho thấy nền kinh tế đã tạo thêm 119.000 việc làm mới trong tháng 9. Con số này vượt xa kỳ vọng của thị trường là 50.000 và tiếp nối mức giảm 4.000 (điều chỉnh từ +22.000) trong tháng 8. Tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ lên 4,4% từ 4,3%.
• Tuy nhiên, dữ liệu đã xoa dịu lo ngại của thị trường về thị trường lao động Mỹ đang suy yếu và làm giảm bớt kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất thêm một lần nữa vào tháng 12. Kỳ vọng bớt bi quan của Fed đã giúp đồng Đô la Mỹ duy trì mức tăng mạnh trong tuần, đạt mức cao nhất kể từ cuối tháng 5, và sẽ góp phần hạn chế đà giảm của cặp tỷ giá USD/JPY.

USD/JPY cần củng cố trước khi tăng tiếp trong bối cảnh RSI hàng ngày quá mua

Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) hàng ngày đang cho thấy tín hiệu mua quá mức nhẹ, ngăn cản các nhà giao dịch đặt cược tăng giá mới quanh cặp USD/JPY. Điều này cho thấy nên thận trọng chờ đợi một số đợt củng cố ngắn hạn hoặc một đợt điều chỉnh nhẹ trước khi định vị cho bất kỳ động thái tăng giá nào tiếp theo.

Trong khi đó, bất kỳ đợt điều chỉnh nào cũng có thể tìm thấy ngưỡng hỗ trợ tốt ngay dưới mốc 157,00 trước khi tiến đến vùng 156,65-156,60. Dưới ngưỡng này, cặp USD/JPY có thể giảm xuống mốc 156,00. Vùng 156,00 sẽ đóng vai trò là điểm then chốt, nếu bị phá vỡ, sẽ mở đường cho những đợt giảm sâu hơn.

Mặt khác, ngưỡng 158,00 có thể đóng vai trò là một rào cản tức thời, vượt qua ngưỡng này, cặp USD/JPY có thể leo lên ngưỡng kháng cự tiếp theo gần giữa 158,00. Động lực có thể tiếp tục mở rộng và cho phép giá giao ngay hướng đến việc kiểm tra mức đỉnh dao động của tháng 1, quanh vùng 159,00.

Haresh Menghani