Đồng Yên Nhật gặp khó khăn trong bối cảnh BoJ mơ hồ và bất ổn chính trị

• Đồng Yên Nhật không có xu hướng định hướng rõ ràng nào trong ngày vào thứ năm do có nhiều tín hiệu trái chiều.
• Sự mơ hồ về việc tăng lãi suất của BoJ và tình hình chính trị trong nước bất ổn dường như đang làm suy yếu đồng JPY.
• Việc Fed tăng lãi suất khiến đồng USD giảm giá và gây bất lợi cho cặp USD/JPY.

Đồng Yên Nhật (JPY) đang chật vật tận dụng đà phục hồi từ mức đáy một tháng so với đồng USD vào ngày hôm trước và dao động trong biên độ hẹp trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Năm. Các bên tham gia thị trường vẫn còn chia rẽ về thời điểm và tốc độ tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) trong bối cảnh bất ổn liên quan đến thuế quan. Hơn nữa, sự gia tăng gần đây của lợi suất trái phiếu toàn cầu đã một lần nữa chuyển hướng sự chú ý sang mức nợ công đang gia tăng ở các nền kinh tế lớn, bao gồm cả Nhật Bản, vốn cùng với bất ổn chính trị trong nước đã kìm hãm những người đầu cơ giá lên của đồng JPY trong việc đặt cược mạnh mẽ.

Thêm vào đó, diễn biến ổn định của thị trường chứng khoán được xem là một yếu tố cản trở khác đối với đồng JPY vốn được coi là nơi trú ẩn an toàn. Trong khi đó, kỳ vọng tiền lương sẽ tiếp tục tăng trong bối cảnh thị trường lao động thắt chặt, từ đó có thể thúc đẩy lạm phát do cầu, vẫn để ngỏ khả năng BoJ tiếp tục thắt chặt chính sách. Ngược lại, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) được dự đoán rộng rãi sẽ hạ lãi suất vay vào cuối tháng này, và những kỳ vọng này đã được củng cố bởi dữ liệu việc làm JOLTS yếu hơn của Mỹ vào thứ Tư. Điều này khiến những người đầu cơ giá lên của đồng Đô la Mỹ (USD) ở thế phòng thủ và có thể tiếp tục hỗ trợ đồng JPY.

Các nhà giao dịch Yên Nhật dường như không cam kết khi sự bất ổn chính trị gia tăng làm giảm sự khác biệt trong chính sách của BoJ-Fed

• Phó Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) Ryozo Himino hôm thứ Ba cảnh báo rằng bất ổn kinh tế toàn cầu vẫn ở mức cao, cho thấy ngân hàng trung ương không vội vàng tăng lãi suất vốn vẫn ở mức thấp. Tuy nhiên, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda hôm thứ Tư đã bày tỏ sự sẵn sàng tiếp tục tăng lãi suất nếu nền kinh tế và giá cả diễn biến theo đúng dự báo của ngân hàng trung ương.
• Trong khi đó, các nhà đầu tư tiếp tục đặt cược rằng BoJ có thể tăng lãi suất trước cuối năm nhờ tăng trưởng tiền lương vững chắc, lạm phát vẫn ở mức thấp và triển vọng kinh tế sáng sủa hơn. Điều này, đến lượt nó, lại đóng vai trò là động lực cho đồng Yên Nhật trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Năm, mặc dù bất ổn chính trị trong nước đã hạn chế đà phục hồi qua đêm từ mức thấp nhất trong một tháng được thiết lập vào ngày hôm trước.
• Ý định từ chức của Tổng thư ký đảng cầm quyền Nhật Bản Hiroshi Moriyama đã làm dấy lên sự bất ổn xung quanh vai trò lãnh đạo của Thủ tướng Shigeru Ishiba. Thông báo này đã khơi lại những lo ngại về tình hình tài chính của Nhật Bản và góp phần khiến lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 30 năm của Nhật Bản tăng vọt lên mức cao kỷ lục, cao hơn nhiều so với mức 3% được ghi nhận vào đầu tuần này.
• Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) đã công bố Khảo sát Việc làm và Tỷ lệ Luân chuyển Lao động (JOLTS) vào thứ Tư, cho thấy số lượng việc làm được tạo ra trong ngày làm việc cuối cùng của tháng 7 là 7,18 triệu. Con số này tiếp nối con số 7,35 triệu đã được điều chỉnh giảm của tháng trước và thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường là 7,4 triệu.
• Tuy nhiên, dữ liệu yếu hơn đã làm tăng khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất vào cuối cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày vào ngày 17 tháng 9. Hơn nữa, các nhà giao dịch đang định giá ít nhất hai lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào cuối năm, điều này không giúp Đồng đô la Mỹ thu hút bất kỳ người mua có ý nghĩa nào và sẽ hoạt động như một lực cản đối với cặp USD/JPY.
• Các nhà giao dịch hiện đang mong chờ báo cáo kinh tế Hoa Kỳ vào thứ Năm – bao gồm báo cáo của ADP về việc làm khu vực tư nhân và chỉ số PMI Dịch vụ của Viện Quản lý Nguồn cung (ISM). Tuy nhiên, trọng tâm vẫn sẽ là báo cáo việc làm hàng tháng chính thức của Hoa Kỳ – thường được gọi là báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP) – vào thứ Sáu, điều này sẽ thúc đẩy đồng USD và tạo động lực mới cho cặp tỷ giá USD/JPY.

Những người bán USD/JPY đang chờ đợi sự chấp nhận dưới mức 148,00 trước khi định vị cho những khoản lỗ sâu hơn

Việc giá USD/JPY không thể bứt phá khỏi đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày qua và một đợt thoái lui mạnh từ ngưỡng thoái lui Fibonacci 61,8% của đợt giảm từ đỉnh dao động tháng 8 đang ủng hộ phe bán. Tuy nhiên, các chỉ báo dao động tích cực trên biểu đồ hàng ngày cho thấy nên thận trọng chờ đợi sự chấp nhận dưới mốc 148,00 trước khi định vị cho các khoản lỗ sâu hơn. Giá giao ngay sau đó có thể đẩy nhanh đà giảm xuống ngưỡng hỗ trợ trung gian 147,40 trên đường đến mốc 147,00 và vùng ngang 146,70. Một cú phá vỡ thuyết phục xuống dưới ngưỡng sau sẽ phơi bày đáy dao động tháng 8, quanh vùng 146,20, trước khi giá giao ngay cuối cùng kiểm tra mốc 146,00.

Mặt khác, một động thái tích cực trở lại trên ngưỡng cản tĩnh 148,30-148,25 có thể đưa cặp USD/JPY trở lại đường SMA 200 ngày, hiện đang được neo giữ gần vùng 148,75-148,80. Một số lệnh mua theo xu hướng, dẫn đến sức mạnh tiếp theo vượt qua mốc 149,00 và vùng 149,20, hay mức thoái lui Fibo 61,8%, sẽ được xem là một động lực mới cho phe mua. Giá giao ngay sau đó có thể hướng tới việc lấy lại mốc tâm lý 150,00. Động lực có thể tiếp tục mở rộng để thử thách mức đỉnh dao động hàng tháng của tháng 8, quanh vùng 151,00.

Haresh Menghani