Đồng Yên Nhật giảm giá do lo ngại về tài chính và nghi ngờ về việc BoJ tăng lãi suất

• Đồng Yên Nhật bắt đầu tuần mới với mức giảm mạnh do lo ngại về tài chính và sự bất ổn của BoJ.
• Động lực chấp nhận rủi ro cũng làm suy yếu đồng JPY vốn là nơi trú ẩn an toàn và hỗ trợ cặp USD/JPY trong bối cảnh đồng USD tăng giá.
• Nỗi lo ngại về sự can thiệp có thể ngăn cản những người bán khống JPY đặt cược mới và hạn chế cặp tiền tệ này.

Đồng Yên Nhật (JPY) thu hút thêm lực bán vào đầu tuần mới và làm xói mòn một phần mức tăng phục hồi khiêm tốn của thứ Sáu trong bối cảnh lo ngại về tình hình tài chính yếu kém của Nhật Bản sau lập trường ủng hộ kích thích kinh tế của Thủ tướng Sanae Takaichi. Hơn nữa, việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) ngày càng chấp nhận trì hoãn việc tăng lãi suất, cùng với tâm lý rủi ro nhìn chung tích cực, được cho là đang làm suy yếu đồng JPY vốn được coi là nơi trú ẩn an toàn. Mặt khác, đồng Đô la Mỹ (USD) đang ở gần mức cao nhất kể từ cuối tháng 5 do kỳ vọng của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) bớt ôn hòa hơn và đẩy cặp tỷ giá USD/JPY lên vùng 156,80 trong phiên giao dịch châu Á.

Trong khi đó, những bình luận từ Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama hôm thứ Sáu đã làm dấy lên suy đoán rằng các cơ quan chức năng có thể can thiệp để ngăn chặn đồng JPY tiếp tục suy yếu. Hơn nữa, một thành viên của một ủy ban chính phủ quan trọng đã phát biểu vào Chủ nhật rằng Nhật Bản có thể chủ động can thiệp vào thị trường để giảm thiểu tác động kinh tế tiêu cực của đồng JPY yếu. Điều này có thể ngăn cản những người đầu cơ giá xuống JPY đặt cược mạnh. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với đồng JPY vẫn là giảm và ủng hộ khả năng cặp tỷ giá USD/JPY sẽ tiếp tục tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 1, đạt được vào thứ Năm tuần trước.

Đồng Yên Nhật chịu áp lực do lo ngại về tình hình tài chính yếu kém của Nhật Bản và sự không chắc chắn về việc BoJ tăng lãi suất

• Hôm thứ Sáu, Nội các Nhật Bản đã phê duyệt kế hoạch kích thích kinh tế trị giá 21,3 nghìn tỷ yên, đánh dấu sáng kiến ​​chính sách quan trọng đầu tiên dưới thời Thủ tướng Sanae Takaichi. Gói kích thích này bao gồm 17,7 nghìn tỷ yên chi tiêu tài khoản chung, vượt mức 13,9 nghìn tỷ yên của năm trước và là gói kích thích lớn nhất kể từ đại dịch COVID. Gói kích thích này cũng bao gồm các khoản cắt giảm thuế với tổng trị giá 2,7 nghìn tỷ yên.
• Điều này làm gia tăng lo ngại về tình hình tài chính yếu kém của Nhật Bản và làm gia tăng lo ngại về nguồn cung nợ chính phủ mới, khiến chi phí vay của Nhật Bản gần chạm mức cao nhất trong nhiều thập kỷ. Hơn nữa, dữ liệu công bố tuần trước cho thấy nền kinh tế Nhật Bản đã suy giảm trong quý 3, lần đầu tiên sau sáu quý, gây thêm áp lực buộc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) phải trì hoãn việc tăng lãi suất.
• Ngoài ra, tâm lý lạc quan trên thị trường đã thúc đẩy làn sóng bán tháo mới quanh đồng Yên Nhật - đồng tiền trú ẩn an toàn - trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Hai, giữa bối cảnh thanh khoản tương đối mỏng do kỳ nghỉ lễ tại Nhật Bản. Mặt khác, đồng Đô la Mỹ vẫn giữ vững gần mức cao nhất kể từ cuối tháng 5 khi các nhà giao dịch giảm bớt kỳ vọng về đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) vào tháng 12.
• Trên thực tế, biên bản cuộc họp tháng 10 của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), được công bố vào thứ Tư tuần trước, cho thấy các nhà hoạch định chính sách đã cảnh báo rằng việc cắt giảm lãi suất sâu hơn nữa có thể gây ra nguy cơ lạm phát gia tăng. Hơn nữa, việc công bố báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP) tháng 9 của Mỹ bị trì hoãn đã làm giảm bớt lo ngại về tình hình thị trường lao động đang yếu đi và củng cố kỳ vọng ít ôn hòa hơn của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
• Trong khi đó, Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) Kazuo Ueda phát biểu trước quốc hội hôm thứ Sáu rằng đồng JPY yếu có thể đẩy chi phí nhập khẩu và giá cả nói chung lên cao. Hơn nữa, Cục Thống kê Nhật Bản báo cáo rằng lạm phát vẫn duy trì ở mức cao hơn mục tiêu 2% của BoJ, duy trì hy vọng về một đợt tăng lãi suất trong ngắn hạn. Một cuộc thăm dò của Reuters cho thấy đa số các nhà kinh tế dự đoán BoJ sẽ tăng lãi suất lên 0,75% vào tháng 12.
• Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama, trong lời cảnh báo mạnh mẽ nhất từ ​​trước đến nay, hôm thứ Sáu cho biết chúng tôi sẽ có hành động thích hợp khi cần thiết để đối phó với tình trạng biến động quá mức và biến động thị trường hỗn loạn, đồng thời cũng hé lộ khả năng can thiệp. Thêm vào đó, một cố vấn của Thủ tướng Takaichi cho biết hôm Chủ nhật rằng Nhật Bản có dự trữ ngoại hối dồi dào, vì vậy có thể chủ động khai thác nguồn dự trữ này để can thiệp vào đồng Yên Nhật (JPY).

USD/JPY có vẻ sẽ tăng giá hơn nữa khi vượt qua con số tròn 156,00

Một đợt tăng giá tiếp theo vượt qua mốc 157,00 có thể đẩy cặp USD/JPY tiến xa hơn đến ngưỡng cản trung gian 157,45-157,50 trên đường đến vùng 157,85-157,90, hoặc đỉnh hơn mười tháng đã đạt được vào tuần trước. Một số đợt mua theo sau vượt qua mốc 158,00 sẽ được xem là một động lực mới cho các nhà giao dịch lạc quan và mở đường cho một đợt tăng giá tiếp theo trong ngắn hạn.

Mặt khác, vùng 156,25-156,20 dường như đã nổi lên như một ngưỡng hỗ trợ tức thời. Tiếp theo là ngưỡng 156,00, nếu bị phá vỡ một cách dứt khoát, ngưỡng này có thể thúc đẩy một số đợt bán kỹ thuật và kéo cặp USD/JPY về ngưỡng hỗ trợ trung gian 155,45-155,40 trên đường hướng đến ngưỡng tâm lý 155,00. Bất kỳ đợt giảm giá nào tiếp theo có nhiều khả năng sẽ tìm thấy ngưỡng hỗ trợ tốt và thu hút người mua mới gần ngưỡng kháng cự ngang 154,50-154,45. Ngưỡng kháng cự ngang này sẽ đóng vai trò là một điểm then chốt quan trọng và là một cơ sở vững chắc cho giá giao ngay trong ngắn hạn.

Haresh Menghani