Đồng Yên Nhật giảm giá khi kỳ vọng về việc Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất giảm bớt, biên bản cuộc họp FOMC sắp được công bố.

• Tỷ giá USD/JPY duy trì ở mức tích cực quanh mức 158.35 trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Tư tại châu Á.
• Các thành viên hội đồng quản trị Ngân hàng Nhật Bản muốn có thêm thời gian để đánh giá tác động của việc tăng lãi suất gần đây đến tình hình tài chính trong nước.
• Kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất thêm trong tháng này giảm xuống sau khi dữ liệu việc làm tháng 9 của Mỹ yếu hơn.

USD/JPY tăng mạnh lên khoảng 158,35 trong những giờ giao dịch đầu phiên châu Á ngày thứ Tư. Kỳ vọng về việc Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) tăng lãi suất giảm dần đã gây áp lực lên đồng Yên Nhật (JPY) so với Đô la Mỹ (USD). Các nhà giao dịch sẽ theo dõi sát sao Biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào cuối ngày thứ Tư.

Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) Kazuo Ueda cho biết hôm thứ Ba rằng ngân hàng trung ương sẽ "đánh giá khả năng và rủi ro của việc hiện thực hóa triển vọng kinh tế và giá cả cơ bản " khi xem xét tốc độ và thời điểm tăng lãi suất trong tương lai. Thị trường cho rằng ngân hàng trung ương Nhật Bản sẽ có lập trường thận trọng về việc tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 10, điều này gây áp lực lên đồng JPY.

Theo hãng tin Reuters đưa tin hôm thứ Ba, nhà hoạch định chính sách mới của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ), Ayano Sato, cho biết bà ủng hộ ý tưởng tăng lãi suất theo nhiều giai đoạn.

Giá cả trên thị trường hoán đổi chỉ số qua đêm cho thấy thị trường dự đoán khả năng tăng lãi suất trong tháng này vào khoảng 12%, giảm so với mức cao nhất là 40% hồi đầu tuần trước, theo Bloomberg. Xác suất hiện tại tăng vọt lên khoảng 90% khi tính cả cuộc họp tháng 12.

Về phía Mỹ, các nhà giao dịch đã giảm bớt kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất trong tháng này sau khi dữ liệu việc làm của Mỹ yếu hơn dự kiến. Theo số liệu do Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) công bố hôm thứ Sáu, số lượng việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ tăng 29.000 trong tháng 9, so với mức tăng 133.000 trong tháng 8. Con số này thấp hơn mức dự báo 90.000 của thị trường. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,2% trong tháng 9 từ mức 4,1% trong tháng 8.

Lộ trình lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản được cho là sẽ diễn ra từ từ, trong bối cảnh kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) thắt chặt chính sách tiền tệ hỗ trợ tỷ giá USD/JPY ở mức cao.

Các nhà phân tích tại Rabobank nhận định rằng, sau đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản như dự kiến ​​vào tháng trước, thị trường hiện nay "chỉ cho thấy triển vọng hạn chế về một động thái chính sách tại cuộc họp ngày 30 tháng 10, với kỳ vọng tập trung vào tháng 12 cho động thái chính sách tiếp theo." Mặc dù Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda sáng nay đã nhắc lại rằng các nhà hoạch định chính sách dự định "tiếp tục tăng lãi suất chính sách" và mô tả nền kinh tế Nhật Bản đang tăng trưởng "vừa phải", Rabobank lập luận rằng "điều này củng cố kỳ vọng của thị trường rằng việc tăng lãi suất liên tiếp của Ngân hàng Nhật Bản khó có thể xảy ra." Như họ đã nói, "mặc dù vậy, Ngân hàng vẫn không được nhiều người coi là đang ở vị thế thích hợp để tăng lãi suất liên tiếp," mặc dù "điều này có thể cho thấy tốc độ tăng lãi suất nhanh hơn là có thể xảy ra, mặc dù rõ ràng điều đó phụ thuộc vào sự phát triển của nền kinh tế trong những tháng tới."

Về phía bên ngoài, quan điểm của Rabobank là “thị trường đã kỳ vọng quá nhiều vào việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) thắt chặt chính sách tiền tệ vào năm tới”. Họ cho rằng, “giả sử rủi ro tăng lãi suất của Fed đã được loại trừ khỏi thị trường, tỷ giá USD/JPY có khả năng giảm xuống thấp hơn vào năm 2027”, nhưng hiện tại “chúng tôi duy trì mục tiêu 3 tháng cho tỷ giá USD/JPY ở mức 155,00”. Mặc dù tỷ giá USD/JPY đã tăng cao hơn kể từ cuộc họp chính sách tháng 9, Rabobank nhấn mạnh rằng “thị trường lo ngại rằng việc quay trở lại mức gần 160 có thể lại kích hoạt sự can thiệp mạnh hơn”. Trong bối cảnh này, họ đánh giá rằng mục tiêu lạm phát của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) “hiện dường như đã đạt đến điểm mà họ có thể chuyển trọng tâm sang ổn định áp lực giá cả xung quanh mức mục tiêu”, củng cố kỳ vọng về một lộ trình thắt chặt có chừng mực, thay vì mạnh mẽ.

Ông Schmid của Fed cảnh báo về lạm phát do trí tuệ nhân tạo gây ra, đồng thời nhấn mạnh uy tín của Fed và lộ trình lãi suất ngắn hạn.

Bài phát biểu của ông Schmid thuộc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) thể hiện giọng điệu cứng rắn rõ rệt, với điểm số 8/10 theo thang điểm Speechtracker, cao hơn một chút so với mức trung bình lịch sử 7,5/10, cho thấy lập trường kiên định hơn so với mức cơ bản đã được thiết lập. Việc nhấn mạnh rằng lạm phát đang "gây thất vọng", rằng Fed "vẫn còn một chặng đường dài phía trước", và rằng trí tuệ nhân tạo (AI) hiện là "một trong những động lực lớn nhất của lạm phát" cho thấy mối lo ngại về áp lực giá cả dai dẳng và các lực lượng cấu trúc mới nổi, trong khi khẳng định rằng uy tín của Fed đang bị đe dọa và rằng "Fed vẫn còn việc phải làm đối với lãi suất ngắn hạn bất chấp lợi suất dài hạn cao hơn" báo hiệu sự sẵn sàng duy trì hoặc thậm chí thắt chặt chính sách bất chấp bối cảnh thị trường trái phiếu.

Chỉ số tâm lý Fed tăng 0,34 điểm lên 137,91, củng cố thêm nhận định rằng giọng điệu chính sách tổng thể vẫn kiên định ở mức diều hâu, cao hơn nhiều so với ngưỡng trung lập 100. Sự tăng nhẹ này, cùng với điểm số bài phát biểu tích cực hơn mức cơ bản, cho thấy hoạt động truyền thông của Fed tiếp tục hỗ trợ xu hướng tăng giá của đồng Đô la khi thị trường dự đoán một lập trường thắt chặt kéo dài.

Phân tích kỹ thuật: Tỷ giá USD/JPY duy trì xu hướng giảm dưới đường SMA 100 ngày.

Trên biểu đồ ngày, tỷ giá USD/JPY vẫn bị kìm hãm trong ngắn hạn, với đường trung bình động đơn giản 100 ngày (SMA) và dải Bollinger trên tạo thành ngưỡng kháng cự, ngăn cản các nỗ lực phục hồi. Giá giữ vững trên dải Bollinger giữa, trong khi chỉ số sức mạnh tương đối 14 ngày (RSI) ở mức 56,27 cho thấy động lượng tích cực vừa phải, nhưng vẫn chưa vượt qua được xu hướng giảm giá chủ đạo do đường trung bình dài hạn chi phối.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu nằm ở đường SMA 100 ngày tại mức 159,55, tiếp theo là dải Bollinger trên gần mức 159,80. Ở phía dưới, ngưỡng hỗ trợ ngay lập tức nằm ở dải Bollinger giữa tại mức 156,90, với vùng đệm sâu hơn ở dải Bollinger dưới quanh mức 154,00 nếu áp lực bán tái xuất hiện dưới điểm xoay gần đây tại mức 158,38.

Lallalit Srijandorn