Đồng Yên Nhật giảm xuống mức thấp nhất trong tuần khi lợi suất trái phiếu Mỹ tăng cao đẩy đồng USD lên mức cao nhất trong hai tháng.

• Tỷ giá USD/JPY thu hút một số người mua tiếp tục giao dịch trong phiên giao dịch châu Á giữa bối cảnh đồng USD tăng giá.
• Rủi ro lạm phát do giá dầu gây ra khiến lợi suất trái phiếu Mỹ duy trì ở mức cao và tiếp tục hỗ trợ đồng đô la.
• Những lo ngại về sự can thiệp của chính phủ và dự đoán về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất có thể hỗ trợ đồng JPY và hạn chế đà tăng của cặp tỷ giá này.

USD/JPY tiếp tục đà phục hồi từ vùng 156.40-156.35 của ngày hôm trước, tức là mức thấp nhất trong một tuần rưỡi, và duy trì đà tăng mạnh trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Năm. Đà tăng này đẩy giá giao ngay lên mức cao nhất trong tuần, vượt qua mốc 158.00, được hỗ trợ bởi tâm lý lạc quan mạnh mẽ hiện hành đối với đồng đô la Mỹ (USD).

Báo cáo Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) tháng 8, được công bố hôm thứ Tư, cho thấy kết quả thấp hơn dự kiến, đã làm giảm bớt kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất vào tháng 10. Tuy nhiên, phản ứng ban đầu của thị trường chỉ kéo dài trong thời gian ngắn sau khi số liệu tăng trưởng GDP quý 2 của Mỹ được điều chỉnh tăng. Thêm vào đó, rủi ro lạm phát do giá dầu đẩy mạnh khiến lợi suất trái phiếu Mỹ duy trì ở mức cao gần đỉnh điểm nhiều năm, đẩy đồng USD lên mức cao mới kể từ ngày 28 tháng 7 và tạo đà tăng đáng kể cho cặp tỷ giá USD/JPY.

Bên cạnh đó, những bất ổn địa chính trị bắt nguồn từ cuộc đối đầu Mỹ-Iran cũng là một yếu tố khác củng cố vị thế của đồng đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn. Trên thực tế, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã từ chối đề xuất ngừng bắn bảy ngày từ Iran. Hơn nữa, các quan chức Mỹ tin rằng ông Trump có thể ra lệnh quay trở lại giao tranh quy mô lớn sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ vào tháng 11. Trong diễn biến tiếp theo, Ngoại trưởng Mỹ Marco Rubio đã yêu cầu phái đoàn Iran lập tức rời khỏi nước này sau khi các cuộc đàm phán hòa bình bị đình trệ.

Trong khi đó, các nhà giao dịch vẫn đang trong tình trạng cảnh giác cao độ khi chính quyền tăng cường các can thiệp bằng lời nói để phát tín hiệu về quyết tâm mạnh mẽ của Tokyo trong việc hỗ trợ đồng Yên Nhật (JPY). Trên thực tế, nhà ngoại giao tiền tệ hàng đầu của Nhật Bản, Atsushi Mimura, và Bộ trưởng Tài chính Satsuki Katayama đã cảnh báo thị trường cần xem xét nghiêm túc thông điệp chung của Mỹ và Nhật Bản về việc giảm giá trị ngoại hối. Hơn nữa, kỳ vọng rằng Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) sẽ tăng lãi suất một lần nữa ngay trong tháng 10 hoặc tháng 12 có thể hạn chế sự giảm giá của JPY và kìm hãm đà tăng của cặp USD/JPY.

Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi lịch trình kinh tế của Mỹ bao gồm số liệu thường niên về yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu và chỉ số PMI sản xuất ISM. Điều này, cùng với các bài phát biểu từ một loạt các thành viên có ảnh hưởng trong FOMC và các tin tức địa chính trị sắp tới, sẽ tác động đến đồng USD. Tuy nhiên, tâm điểm vẫn sẽ tập trung vào báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ vào thứ Sáu, được xem là cơ hội để tìm thêm manh mối về lộ trình chính sách của Fed và tạo động lực đáng kể cho cặp tỷ giá USD/JPY.

Biểu đồ USD/JPY hàng ngày

Phân tích kỹ thuật

Cặp tỷ giá USD/JPY đã cho thấy khả năng phục hồi nhất định dưới mức thoái lui Fibonacci 38,2% , mặc dù vẫn nằm dưới đường trung bình động đơn giản 100 ngày (SMA) và điểm giao nhau của mức thoái lui Fibonacci 61,8% quan trọng gần khu vực 159,55-159,75. Giá giao ngay đang tiến gần đến mức thoái lui 50% ở mức 158,45, đóng vai trò là điểm xoay chiều trên đầu tiên. Nếu không thể vượt qua mức này, cặp tỷ giá sẽ bị giới hạn trong giai đoạn điều chỉnh so với đợt tăng gần đây.

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ban đầu xuất hiện tại mức thoái lui Fibonacci 38,2% ở 157,14, trước khi chạm đáy sâu hơn tại mức thoái lui 23,6% gần 155,51. Nếu giá phá vỡ bền vững dưới các mức này, sẽ làm lộ ra điểm neo cấu trúc của chu kỳ hiện tại quanh mức 152,88.

Haresh Menghani