Đồng Yên Nhật mạnh lên bất chấp dữ liệu chỉ số giá sản xuất (PPI) giảm nhẹ.

• Tỷ giá USD/JPY giảm xuống khoảng 158,25 trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Ba tại châu Á.
• Lạm phát PPI của Nhật Bản bất ngờ giảm trong tháng 9.
• Ông Hammack của Cục Dự trữ Liên bang cho biết việc tăng lãi suất là điều có thể xảy ra.

USD/JPY giảm xuống gần mức 158,25 trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Ba. Đồng Yên Nhật (JPY) mạnh lên so với Đô la Mỹ (USD) bất chấp dữ liệu lạm phát Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Nhật Bản giảm. Các nhà giao dịch vẫn đang trong tình trạng cảnh giác cao độ trước sự can thiệp tiền tệ từ phía chính quyền Nhật Bản để hỗ trợ đồng JPY.

Số liệu do Cục Thống kê Nhật Bản công bố hôm thứ Ba cho thấy giá bán buôn của Nhật Bản đã tăng 6,8% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 9. Con số này chậm hơn so với tháng trước nhưng cho thấy áp lực lạm phát ngày càng gia tăng, làm dấy lên kỳ vọng thị trường về việc tăng lãi suất trong thời gian ngắn sắp tới.

"Lạm phát bán buôn có khả năng sẽ tăng tốc trở lại do sự bất ổn lớn về cuộc xung đột ở Trung Đông, điều này đang giữ cho giá dầu thô ở mức cao", Masato Koike, nhà kinh tế cấp cao tại Viện Sompo Plus, cho biết.

"Nhưng hiện tại chưa có dấu hiệu nào cho thấy áp lực lạm phát đang gia tăng mạnh", điều này làm tăng khả năng Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) sẽ giữ nguyên lãi suất trong tháng 10 và chờ đến tháng 12 mới tăng lãi suất trở lại, Masato nói thêm.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Cleveland, Beth Hammack, hôm thứ Hai cho biết ngân hàng trung ương Mỹ nên "nhanh chóng" chuyển sang lập trường chính sách tiền tệ thắt chặt để kiểm soát lạm phát. Bà Hammack cũng ủng hộ việc điều chỉnh lãi suất nhanh chóng và dần dần.

Theo CME FedWatch, các nhà giao dịch dự đoán xác suất lãi suất không thay đổi tại cuộc họp tiếp theo là hơn 80,6%, trong khi xác suất tăng lãi suất tại cuộc họp cuối năm vào tháng 12 là gần 84,7%.

Các nhà đầu tư đang chờ đợi những báo cáo lạm phát quan trọng của Mỹ vào cuối tuần này để tìm kiếm động lực mới. Báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Tư, tiếp theo là chỉ số giá sản xuất (PPI) và dữ liệu doanh số bán lẻ vào thứ Năm. Những báo cáo này có thể cung cấp thêm định hướng cho lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.

USD/JPY vẫn duy trì ở mức ổn định trong phạm vi hẹp.

Các chiến lược gia tại UOB Group duy trì quan điểm giao dịch trong phạm vi hẹp ngắn hạn đối với cặp USD/JPY, lưu ý rằng kể từ đầu tháng 10, họ đã “theo dõi quan điểm giao dịch trong phạm vi hẹp của USD” khi diễn biến giá vẫn được kiểm soát. Nhắc lại bản cập nhật mới nhất vào thứ Sáu, ngày 9 tháng 10, khi tỷ giá giao ngay ở mức 158,05, họ nhấn mạnh rằng “chúng tôi tiếp tục kỳ vọng USD sẽ giao dịch trong phạm vi hẹp, nhưng phạm vi hẹp hơn 157,00/158,70 có khả năng sẽ kiềm chế được sự biến động giá trong thời điểm hiện tại”. UOB cho biết thêm rằng quan điểm 1-3 tuần này “vẫn không thay đổi”, với dự kiến ​​đồng Đô la sẽ duy trì ở mức dao động trong phạm vi đó trong thời gian ngắn sắp tới.

Hammack có xu hướng cứng rắn hơn khi những tuyên bố của Fed cho thấy xu hướng thắt chặt chính sách tiền tệ.

Bài phát biểu của Hammack thuộc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có giọng điệu cứng rắn hơn đáng kể, với điểm số 8,4/10 trên Speechtracker cao hơn mức trung bình lịch sử 7,5/10 và nhấn mạnh xu hướng mạnh mẽ hơn hướng tới chính sách thắt chặt. Việc nhấn mạnh vào sự cần thiết phải tăng lãi suất, áp lực lạm phát lan rộng và dai dẳng, và nguy cơ của một tâm lý lạm phát cố hữu, cùng với sự ưu tiên cho các động thái lãi suất tương đối nhanh và nhỏ, báo hiệu một khuynh hướng rõ ràng hướng tới việc duy trì hoặc tăng cường sự hạn chế bất chấp việc thừa nhận các điều kiện tài chính trung lập và xu hướng lạm phát ở mức trung bình đến cao 2% đang chậm trở lại mục tiêu. Việc Hammack tập trung vào áp lực từ phía cầu, bao gồm cả nhu cầu do trí tuệ nhân tạo (AI) thúc đẩy mà "không tự điều chỉnh", và việc các công ty lên kế hoạch tăng giá vượt quá mức tăng chi phí, củng cố thông điệp rằng Fed nên nghiêng về phía chính sách thắt chặt hơn để neo lại kỳ vọng lạm phát.

Chỉ số tâm lý Fed tăng 0,59 điểm lên 138,92, xác nhận một bước tiến mạnh mẽ hơn vào vùng thắt chặt chính sách tiền tệ, vượt xa ngưỡng trung lập 100. Sự tăng điểm này, cùng với điểm số Speechtracker tăng cao, báo hiệu rằng thông điệp của Fed đang nghiêng hẳn về chính sách tiền tệ thắt chặt bền vững, một bối cảnh thường hỗ trợ đồng Đô la so với các đồng tiền có lợi suất thấp hơn.

Phân tích kỹ thuật: Tỷ giá USD/JPY vẫn bị kìm hãm dưới đường SMA 100 ngày.

Trên biểu đồ hàng ngày, USD/JPY duy trì dưới đường trung bình động đơn giản 100 ngày (SMA), điều này giữ cho xu hướng chung bị hạn chế bất chấp sự phục hồi gần đây. Giá vẫn nằm trên dải giữa Bollinger 20 ngày, cho thấy sự hỗ trợ ngắn hạn, trong khi chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) quanh mức 54 cho thấy động lượng tích cực nhẹ nhưng vẫn chưa vượt qua được ngưỡng kháng cự hiện tại.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu xuất hiện ở dải Bollinger trên 20 ngày gần mức 159,10, trước khi chạm đến đường SMA 100 ngày quan trọng hơn ở mức 159,50, mức này cần phải được vượt qua để giảm bớt áp lực giảm giá. Ở phía dưới, ngưỡng hỗ trợ ngay lập tức xuất hiện ở dải Bollinger giữa 20 ngày ở mức 157,65, tiếp theo là dải dưới quanh mức 156,25, nơi mà nếu bị phá vỡ sẽ có khả năng củng cố xu hướng giảm giá và dẫn đến tổn thất sâu hơn.

Lallalit Srijandorn