Đồng Yên Nhật mạnh lên trong bối cảnh dòng vốn đổ vào các tài sản an toàn và suy đoán về sự can thiệp của chính phủ.

• Đồng Yên Nhật khởi đầu tuần mới với tín hiệu tích cực nhờ sự kết hợp của nhiều yếu tố.
• Nhu cầu tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn phục hồi có lợi cho đồng JPY trong bối cảnh lo ngại về sự can thiệp trở lại của chính phủ.
• Việc USD giảm nhẹ càng gây thêm áp lực lên tỷ giá USD/JPY, mặc dù đà giảm dường như đã được hạn chế.

Đồng Yên Nhật (JPY) thu hút một số người mua vào đầu tuần mới và phục hồi một phần sau đợt giảm giá hôm thứ Sáu sau cuộc họp của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) nhờ sự kết hợp của nhiều yếu tố hỗ trợ. Những lo ngại về căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Venezuela, cùng với những bất ổn địa chính trị dai dẳng xuất phát từ căng thẳng Israel-Iran và cuộc chiến tranh Nga-Ukraine kéo dài, đã thúc đẩy dòng vốn tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn hướng về JPY. Hơn nữa, những bình luận từ ông Atsushi Mimura, quan chức ngoại hối hàng đầu của Nhật Bản, đã làm dấy lên suy đoán về khả năng chính phủ can thiệp để ngăn chặn sự suy yếu hơn nữa của JPY và gây áp lực lên cặp tỷ giá USD/JPY.

Trong khi đó, Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda vẫn để ngỏ khả năng thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa, mặc dù ông vẫn chưa rõ ràng về thời điểm và tốc độ cụ thể của các đợt tăng lãi suất trong tương lai. Thêm vào đó, những lo ngại về tình hình tài chính ngày càng xấu đi của Nhật Bản, trầm trọng hơn do sự tăng mạnh gần đây của lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB), có thể hạn chế đà tăng của đồng JPY. Mặt khác, đồng đô la Mỹ (USD) duy trì được đà phục hồi của tuần trước từ mức thấp nhất kể từ đầu tháng 10 nhờ những bình luận cứng rắn từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), điều này có thể hạn chế sự điều chỉnh giảm của cặp USD/JPY từ khu vực quanh mốc 156,00.

Đồng Yên Nhật hưởng lợi từ xu hướng tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn trên toàn cầu và nỗi lo ngại về sự can thiệp của chính phủ.

• Ông Atsushi Mimura, Thứ trưởng Bộ Tài chính Nhật Bản phụ trách các vấn đề quốc tế kiêm quan chức ngoại hối hàng đầu, cho biết hôm thứ Hai rằng ông lo ngại về những diễn biến một chiều và cảnh báo về các biện pháp thích hợp nếu đồng Yên Nhật giảm giá quá mức.
• Cuối tuần qua, Mỹ đã chặn bắt một tàu chở dầu của Venezuela và đang tích cực truy đuổi tàu thứ ba trong vòng chưa đầy hai tuần. Động thái này diễn ra sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump tuần trước ra lệnh phong tỏa các tàu chở dầu bị trừng phạt khi ra vào Venezuela.
• Theo đài NBC News đưa tin hôm thứ Bảy, Thủ tướng Israel Benjamin Netanyahu cho biết các quan chức lo ngại rằng Iran đang tái thiết các địa điểm làm giàu uranium và đang chuẩn bị báo cáo với ông Trump về các phương án tấn công chương trình tên lửa của nước này một lần nữa.
• Cố vấn ngoại giao hàng đầu của Tổng thống Nga Vladimir Putin hôm Chủ nhật cho biết những thay đổi mà châu Âu và Ukraine đưa ra đối với các đề xuất của Mỹ không cải thiện triển vọng hòa bình. Điều này góp phần thúc đẩy dòng vốn trú ẩn an toàn đổ về đồng JPY.
• Đúng như dự đoán rộng rãi, Ngân hàng Nhật Bản đã nâng lãi suất chính sách lên 0,75%, mức cao nhất trong 30 năm, vào cuối cuộc họp tháng 12 hôm thứ Sáu và nhắc lại rằng họ sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu nền kinh tế và giá cả diễn biến phù hợp với dự báo.
• Trong cuộc họp báo sau cuộc gặp, Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda cho biết ngân hàng trung ương sẽ theo dõi sát sao tác động của việc thay đổi lãi suất mới nhất, và tốc độ điều chỉnh tiền tệ sẽ phụ thuộc vào triển vọng kinh tế, giá cả và tài chính.
• Tuy nhiên, ông Ueda không đưa ra thông tin rõ ràng về các đợt tăng lãi suất trong tương lai. Hơn nữa, những lo ngại về tình hình tài chính ngày càng xấu đi của Nhật Bản – do sự tăng mạnh lãi suất trái phiếu chính phủ và kế hoạch chi tiêu của Thủ tướng Sanae Takaichi – có thể hạn chế đà tăng của đồng JPY.
• Những bình luận cứng rắn gần đây từ các quan chức có ảnh hưởng của Cục Dự trữ Liên bang đã đẩy đồng đô la Mỹ lên mức cao nhất trong một tuần vào thứ Sáu và sẽ góp phần hạn chế bất kỳ sự điều chỉnh giảm đáng kể nào đối với cặp USD/JPY, do đó cần thận trọng đối với phe bán.
• Trên thực tế, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Cleveland, Beth Hammack, cho biết chính sách tiền tệ đang ở vị trí thuận lợi để tạm dừng và đánh giá tác động của việc cắt giảm lãi suất 75 điểm cơ bản (bps) đối với nền kinh tế trong quý đầu tiên, theo báo cáo của Bloomberg hôm Chủ nhật.
• Tuy nhiên, các nhà giao dịch vẫn đang tính đến khả năng cao hơn về hai đợt cắt giảm lãi suất nữa của ngân hàng trung ương Mỹ trong năm 2026. Điều này kìm hãm đà tăng giá hơn nữa của đồng USD trước khi số liệu tăng trưởng GDP quý 3 của Mỹ được công bố vào thứ Năm.

Mô hình kỹ thuật USD/JPY củng cố luận điểm về sự xuất hiện của chiến lược mua vào khi giá giảm.

Việc phá vỡ ngưỡng kháng cự ngang 156.95-157.00 vào thứ Sáu được xem là tín hiệu tích cực mới cho phe mua USD/JPY. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ ngày đang cho thấy xu hướng tích cực và vẫn chưa rơi vào vùng quá mua. Điều này cho thấy bất kỳ đợt giảm giá nào tiếp theo nhiều khả năng sẽ thu hút thêm người mua mới gần điểm kháng cự đã phá vỡ. Tuy nhiên, một số lực mua tiếp theo có thể mở đường cho những khoản lỗ sâu hơn hướng tới mức hỗ trợ trung gian 155.50 trên đường đến mốc tâm lý 155.00. Mức này sẽ đóng vai trò là điểm then chốt, nếu bị phá vỡ, có thể làm thay đổi xu hướng theo hướng có lợi cho các nhà giao dịch giảm giá.

Ngược lại, phe mua có thể chờ đợi một đợt tăng giá bền vững vượt qua vùng 157.85-157.90, hoặc mức đỉnh nhiều tháng, trước khi đặt cược mới. Khi đó, cặp USD/JPY có thể tăng tốc hướng tới ngưỡng kháng cự quan trọng tiếp theo gần vùng 158.45 trước khi nhắm đến mục tiêu thách thức mức đỉnh cao nhất từ ​​đầu năm đến nay, quanh khu vực 159.00, mức đã đạt được vào tháng Giêng.

Haresh Menghani