Đồng Yên Nhật phục hồi từ mức thấp nhất trong hai tuần so với USD trong bối cảnh kỳ vọng trái chiều giữa Ngân hàng Nhật Bản và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

• Đồng Yên Nhật thu hút một số người mua và chấm dứt chuỗi ba ngày giảm giá liên tiếp so với đồng USD.
• Các dự đoán về việc Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) sẽ tăng lãi suất vào tuần tới và tâm lý thị trường thận trọng đều có lợi cho đồng JPY.
• Kỳ vọng về chính sách nới lỏng của Fed đang gây áp lực lên đồng USD và tỷ giá USD/JPY trước thềm sự kiện quan trọng của ngân hàng trung ương.

Đồng Yên Nhật (JPY) tăng nhẹ trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Tư sau khi Chỉ số Giá Hàng hóa Doanh nghiệp Nhật Bản (JOD) được công bố, vượt kỳ vọng của thị trường và củng cố kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ sớm tăng lãi suất. Điều này cho thấy sự khác biệt đáng kể so với kỳ vọng ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và hóa ra lại là một yếu tố hỗ trợ cho đồng JPY vốn có lợi suất thấp hơn. Bên cạnh đó, tâm lý thận trọng trên thị trường đã giúp đồng JPY, vốn được coi là đồng tiền trú ẩn an toàn, chấm dứt chuỗi ba ngày giảm giá liên tiếp so với đồng USD và phục hồi nhẹ từ mức thấp nhất trong hai tuần, chạm mức thấp nhất vào thứ Ba.

Tuy nhiên, những lo ngại về các biện pháp tài khóa nới lỏng tại Nhật Bản và lo ngại về tăng trưởng có thể kìm hãm đà tăng của đồng JPY. Các nhà đầu tư dường như cũng đang lưỡng lự và lựa chọn chờ đợi kết quả cuộc họp hai ngày của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào cuối ngày hôm nay để có thêm manh mối về lộ trình cắt giảm lãi suất trong tương lai của ngân hàng trung ương. Trong khi đó, kỳ vọng ngày càng chắc chắn về việc Fed sẽ tiếp tục nới lỏng chính sách khiến đồng Đô la Mỹ (USD) giảm xuống gần mức thấp nhất kể từ cuối tháng 10 và trở thành lực cản đối với cặp tỷ giá USD/JPY. Tuy nhiên, sẽ là thận trọng khi chờ đợi sự xuất hiện của một số đợt bán tháo có ý nghĩa trước khi xác nhận cặp tiền tệ này đã đạt đỉnh.

Đồng Yên Nhật chững lại đà giảm gần đây khi chỉ số giá bán buôn củng cố thêm kỳ vọng về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) tăng lãi suất.

• Dữ liệu do Ngân hàng Nhật Bản công bố hôm thứ Tư cho thấy Chỉ số giá hàng hóa doanh nghiệp (CGI) tăng 2,7% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 10, giảm nhẹ so với mức 2,8% của tháng trước. Mặc dù phù hợp với các ước tính đồng thuận, dữ liệu này cho thấy lạm phát ở Nhật Bản vẫn cao hơn nhiều so với mức lịch sử.
• Hơn nữa, Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda hôm thứ Ba đã nhắc lại rằng khả năng hiện thực hóa triển vọng kinh tế và giá cả cơ bản của ngân hàng trung ương đang dần tăng lên. Điều này củng cố lập luận về việc bình thường hóa chính sách hơn nữa của BoJ và hỗ trợ phần nào cho đồng Yên Nhật trong phiên giao dịch châu Á.
• Ông Ueda nói thêm rằng Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) có kế hoạch tăng cường mua trái phiếu chính phủ nếu lãi suất dài hạn tăng mạnh. Trên thực tế, lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm đã chạm mức cao nhất trong 18 năm vào tuần này nhờ kế hoạch chi tiêu lớn của Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi nhằm thúc đẩy tăng trưởng trì trệ.
• Báo cáo GDP điều chỉnh của Nhật Bản được công bố tuần này cho thấy nền kinh tế đã suy giảm 0,6% trong quý III so với ước tính ban đầu là 0,4%. Tính theo năm, nền kinh tế đã giảm 2,3%, tốc độ nhanh nhất kể từ quý III năm 2023, so với mức giảm dự kiến ​​2,0% và mức giảm 1,8% được báo cáo ban đầu.
• Tuy nhiên, các nhà giao dịch vẫn đang dự báo khả năng Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách sắp tới vào ngày 18-19 tháng 12 là hơn 75%. Điều này đánh dấu sự khác biệt đáng kể so với kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục nới lỏng chính sách và có lợi cho đồng JPY có lợi suất thấp hơn.
• Ngân hàng trung ương Mỹ dự kiến ​​sẽ giảm lãi suất vay 25 điểm cơ bản vào cuối cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày diễn ra hôm nay. Do đó, các nhà giao dịch sẽ xem xét kỹ lưỡng các dự báo kinh tế được cập nhật và bình luận của Chủ tịch Fed Jerome Powell trong cuộc họp báo sau cuộc họp để tìm thêm manh mối về lộ trình cắt giảm lãi suất trong tương lai.
• Triển vọng kinh tế sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến diễn biến giá đô la Mỹ trong ngắn hạn và tạo động lực đáng kể cho cặp tỷ giá USD/JPY. Sau đó, sự chú ý của thị trường sẽ chuyển sang cuộc họp chính sách của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) vào tuần tới, điều này sẽ giúp xác định hướng đi tiếp theo của cặp tiền tệ này.

Thiết lập kỹ thuật tăng giá của USD/JPY củng cố luận điểm về sự xuất hiện của hoạt động mua vào khi giá giảm.

Việc bứt phá qua đêm qua ngưỡng hợp lưu 155,30 - bao gồm Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 giờ và đỉnh của kênh xu hướng giảm ngắn hạn - được xem là yếu tố then chốt thúc đẩy đà tăng của cặp tỷ giá USD/JPY. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng giờ và hàng ngày đang duy trì trong vùng tích cực, ủng hộ khả năng cặp tỷ giá tiếp tục tăng giá trong ngắn hạn. Một số lệnh mua theo xu hướng vượt qua mốc 157,00 sẽ củng cố triển vọng tích cực và đẩy giá giao ngay lên ngưỡng cản trung gian 157,45 trên đường hướng đến vùng 158,00, hay đỉnh cao nhất trong nhiều tháng, đã đạt được vào tháng 11.

Mặt khác, bất kỳ sự trượt giá nào về mốc 156,00 đều có thể được xem là một cơ hội mua vào. Điều này, đến lượt nó, sẽ hạn chế đà giảm của cặp USD/JPY gần ngưỡng kháng cự hợp lưu 155,35-155,30, hiện đã chuyển thành ngưỡng hỗ trợ. Tuy nhiên, một số đợt bán theo sau, dẫn đến sự suy yếu tiếp theo dưới mốc tâm lý 155,00, có thể phủ nhận triển vọng tích cực và chuyển hướng xu hướng ngắn hạn sang các nhà giao dịch bi quan.

Haresh Menghani