Đồng Yên Nhật suy yếu trước bài phát biểu của Fed Warsh

• Tỷ giá USD/JPY tăng mạnh, tiến gần mức 158.10 trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Sáu tại châu Á.
• Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ đã tăng mạnh nhất trong bốn năm rưỡi vào tháng 9.
• Ông Koeda của Ngân hàng Nhật Bản cảnh báo không nên quá thận trọng trong việc tăng lãi suất.

USD/JPY tăng mạnh lên khoảng 158,10 trong những giờ giao dịch đầu ngày thứ Sáu tại châu Á. Đồng đô la Mỹ (USD) tăng nhẹ so với đồng yên Nhật (JPY) sau khi dữ liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ cao hơn dự kiến. Bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Kevin Warsh sẽ là điểm nhấn của phiên giao dịch ngày thứ Sáu.

Theo số liệu do Cục Thống kê Lao động công bố hôm thứ Năm, chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ đã tăng 6,3% so với cùng kỳ năm ngoái (YoY) trong tháng 9, mức tăng lớn nhất kể từ năm 2022. Con số này tiếp nối mức tăng 5,6% trong tháng 8 (đã điều chỉnh từ 5,4%) và cao hơn dự báo tăng 5,3%.

Dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) gần đây của Mỹ cũng vượt quá kỳ vọng, củng cố luận điểm về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed ) tăng lãi suất và nâng giá trị đồng đô la Mỹ. Theo công cụ CME FedWatch, hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang đang dự báo ít nhất một đợt tăng lãi suất 0,25 điểm phần trăm vào cuối năm, và khả năng xảy ra kịch bản này đã tăng mạnh trong tháng qua.

Mặt khác, những bình luận cứng rắn từ các nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) có thể đẩy giá đồng JPY tăng và tạo ra lực cản đối với cặp tỷ giá này. Thành viên hội đồng quản trị BoJ, bà Junko Koeda, cho biết hôm thứ Năm rằng ngân hàng trung ương không nên quá thận trọng trong việc tăng lãi suất, báo hiệu khả năng tăng chi phí vay trong thời gian ngắn sắp tới.

Ông Koeda nói thêm rằng ngân hàng trung ương Nhật Bản nên điều chỉnh lãi suất chính sách một cách kịp thời, đồng thời lưu ý đến phạm vi ước tính của lãi suất trung lập.

Đồng Yên nhận được hỗ trợ khi lập trường cứng rắn của Ngân hàng Nhật Bản củng cố đà giảm của USD/JPY.

Các nhà phân tích tại MUFG lưu ý rằng đồng Yên đã được hưởng lợi từ “điều kiện giao dịch ít rủi ro hơn trong đêm qua”, với tỷ giá USD/JPY “giảm xuống dưới mức 158,00”, mặc dù diễn biến của nó “khá trái chiều so với các đồng tiền không phải USD”. Đồng Yên mạnh hơn cũng được “khuyến khích bởi những bình luận cứng rắn từ thành viên hội đồng quản trị Ngân hàng Nhật Bản (BoJ), bà Junko Koeda. Trong bài phát biểu trước các lãnh đạo địa phương tại Kumamoto đêm qua, bà tuyên bố rằng “do có những rủi ro tăng giá đáng kể bên cạnh các điều kiện tài chính nới lỏng liên tục, Ngân hàng không nên quá thận trọng trong việc tăng lãi suất chính sách”. MUFG nhấn mạnh rằng bà Koeda “tin rằng mức lãi suất trung lập cao hơn đáng kể so với 1%”, một quan điểm “cho thấy bà vẫn thấy có dư địa để tăng lãi suất hơn nữa với lãi suất chính sách hiện tại ở mức 1,25%”. Trong bối cảnh này, MUFG kết luận: “Chúng tôi vẫn kỳ vọng BoJ sẽ giữ nguyên lãi suất trong tháng này nhưng sẽ tăng trở lại trước cuối năm nay vào tháng 12, hỗ trợ thêm cho đồng Yên”.

Ông Koeda của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) báo hiệu lãi suất trung lập cao hơn, giữ cho đồng Yên được hỗ trợ.

Bài phát biểu của ông Koeda đạt điểm 8,2/10, tương đương với điểm trung bình lịch sử trên Speechtracker, cho thấy giọng điệu nhất quán nhưng nghiêng rõ về hướng cứng rắn hơn so với bối cảnh nới lỏng kéo dài trước đó. Việc nhấn mạnh rủi ro tăng giá, lãi suất trung lập "cao hơn đáng kể so với 1%", và sự cần thiết phải điều chỉnh chính sách để lạm phát cơ bản không vượt quá 2% củng cố kỳ vọng rằng Ngân hàng Nhật Bản đang chuẩn bị cho thị trường bình thường hóa hơn nữa, hỗ trợ đồng Yên dựa trên chênh lệch lãi suất.

Nhận định rằng việc tăng lãi suất vào tháng 9 phản ánh dữ liệu kinh tế khả quan, cùng với quan điểm cho rằng môi trường tiền tệ đã được nới lỏng, cho thấy khả năng thắt chặt hơn nữa ngay cả khi không có tốc độ tăng lãi suất được định trước. Bằng cách nhấn mạnh phạm vi lãi suất trung lập và đánh giá toàn diện các điều kiện tài chính và nhu cầu huy động vốn, Koeda củng cố quan điểm cứng rắn rõ ràng nhưng phụ thuộc vào dữ liệu, điều này sẽ hạn chế đà giảm của đồng Yên và giữ cho rủi ro tăng giá đối với lợi suất trái phiếu Nhật Bản được chú trọng.

Phân tích kỹ thuật: Tỷ giá USD/JPY vẫn bị kìm hãm dưới đường SMA 100 ngày.

Trên biểu đồ ngày, tỷ giá USD/JPY duy trì xu hướng giảm khi nằm dưới đường trung bình động đơn giản 100 ngày (SMA) và dải Bollinger trên. Giá đang củng cố ngay trên dải Bollinger giữa, trong khi chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 53,23 nằm trong vùng trung lập, cho thấy động lượng theo hướng này khá khiêm tốn và hiện tại chưa đủ mạnh để thách thức vùng kháng cự phía trên.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ngay lập tức xuất hiện ở dải Bollinger trên quanh mức 158,85, tiếp theo là đường SMA 100 ngày ở mức 159,45, nơi cần phải phá vỡ mức này một cách bền vững để mở ra một giai đoạn tăng giá tích cực hơn. Ở phía dưới, ngưỡng hỗ trợ ban đầu nằm ở dải Bollinger giữa gần mức 157,95, trước dải Bollinger dưới ở mức 157,05, nơi nếu giá giảm xuống dưới vùng này sẽ củng cố quan điểm về áp lực bán mới hướng tới các mức thấp hơn.

Lallalit Srijandorn