Yên Nhật giao dịch với xu hướng tích cực so với USD yếu hơn trong bối cảnh lo ngại về sự can thiệp

• Đồng Yên Nhật ngăn chặn đà giảm giá qua đêm do lo ngại về sự can thiệp.
• Những lo ngại về tài chính và sự bất ổn của BoJ có thể hạn chế mọi động thái phục hồi của đồng JPY.
• Việc khôi phục lại quyết định cắt giảm lãi suất của Fed sẽ làm suy yếu đồng USD và gây áp lực lên cặp USD/JPY.

Đồng Yên Nhật (JPY) tăng nhẹ trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Ba và phục hồi một phần mức giảm qua đêm so với đồng USD trong bối cảnh có những đồn đoán rằng các nhà chức trách sẽ can thiệp để ngăn chặn sự suy yếu hơn nữa của đồng nội tệ. Bên cạnh đó, những tín hiệu trái chiều từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã khiến đồng Đô la Mỹ (USD) giảm xuống dưới mức cao nhất kể từ cuối tháng 5, một yếu tố khác gây áp lực lên cặp USD/JPY.

Trong khi đó, tình hình tài chính ảm đạm của Nhật Bản và sự bất ổn về lộ trình thắt chặt chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) có thể kìm hãm đà tăng của đồng Yên Nhật (JPY). Hơn nữa, tâm lý rủi ro tích cực có thể góp phần hạn chế đà tăng của đồng Yên Nhật (JPY). Các nhà giao dịch cũng có thể lựa chọn chờ đợi các báo cáo kinh tế vĩ mô quan trọng của Mỹ trong tuần này, bắt đầu với Chỉ số Giá sản xuất (PPI) và Doanh số bán lẻ vào cuối ngày hôm nay, trước khi định vị cho giai đoạn tiếp theo của một biến động theo hướng.

Đồng Yên Nhật tăng giá khi nỗi lo can thiệp làm giảm sự bất ổn về việc tăng lãi suất của BoJ

• Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama, trong lời cảnh báo mạnh mẽ nhất từ ​​trước đến nay, cho biết hôm thứ Sáu rằng chúng tôi sẽ có hành động thích hợp khi cần thiết để đối phó với tình trạng biến động quá mức và những biến động hỗn loạn của thị trường, đồng thời cũng hé lộ khả năng can thiệp. Hơn nữa, Takuji Aida, thành viên của một ủy ban chính phủ quan trọng, cho biết hôm Chủ nhật rằng Nhật Bản có thể chủ động can thiệp vào thị trường tiền tệ để giảm thiểu tác động kinh tế tiêu cực của đồng JPY yếu.
• Tuần trước, Nội các Nhật Bản đã phê duyệt gói kích thích kinh tế trị giá 21,3 nghìn tỷ yên - gói lớn nhất kể từ COVID-19 - và càng làm gia tăng lo ngại về tình hình tài chính đang xấu đi của quốc gia. Nội các dự kiến ​​sẽ phê duyệt ngân sách bổ sung để tài trợ cho gói này sớm nhất là vào ngày 28 tháng 11. Điều này làm dấy lên lo ngại về nguồn cung nợ chính phủ mới và đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn siêu dài lên mức cao kỷ lục.
• Hơn nữa, dữ liệu công bố tuần trước cho thấy nền kinh tế Nhật Bản đã suy giảm trong quý 3, lần đầu tiên sau sáu quý, điều này có thể gây áp lực buộc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) phải trì hoãn việc tăng lãi suất. Tuy nhiên, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda đã để ngỏ khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 và phát biểu trước quốc hội rằng đồng JPY yếu có thể đẩy giá cả nói chung lên cao. Lạm phát ở Nhật Bản vẫn duy trì trên mức mục tiêu 2% của BoJ trong hơn ba năm qua.
• Ngược lại, Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) Christopher Waller hôm thứ Hai cho biết dữ liệu hiện có cho thấy thị trường việc làm Hoa Kỳ vẫn còn yếu, đủ để đảm bảo một đợt cắt giảm lãi suất 0,25 điểm phần trăm nữa tại cuộc họp chính sách tháng 12. Điều này diễn ra sau phát biểu của Chủ tịch Fed New York John Williams vào thứ Sáu tuần trước, mô tả chính sách hiện tại là khá hạn chế và cho biết ngân hàng trung ương vẫn có thể cắt giảm lãi suất trong thời gian tới.
• Các nhà giao dịch đã phản ứng nhanh chóng và hiện đang định giá khoảng 80% khả năng Fed sẽ hạ lãi suất vay vào cuối cuộc họp kéo dài hai ngày vào ngày 10 tháng 12. Điều này, đến lượt nó, kìm hãm đà tăng giá gần đây của đồng Đô la Mỹ lên mức cao nhất kể từ cuối tháng 5 và tạo ra lực cản cho cặp USD/JPY. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản dường như đang nghiêng về phía những người bán khống đồng JPY và ủng hộ khả năng cặp tiền tệ này sẽ tiếp tục tăng giá.
• Các nhà đầu tư hiện đang mong chờ việc công bố Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) và Doanh số Bán lẻ hàng tháng của Mỹ, dự kiến ​​sẽ được công bố muộn hơn trong phiên giao dịch Bắc Mỹ. Tin kinh tế Mỹ hôm thứ Ba cũng bao gồm việc công bố Doanh số Nhà ở Chờ xử lý và Chỉ số Sản xuất Richmond. Điều này, đến lượt nó, sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc tác động đến biến động giá USD và tạo ra các cơ hội giao dịch ngắn hạn xung quanh cặp USD/JPY.

Thiết lập kỹ thuật USD/JPY ủng hộ trường hợp xuất hiện hoạt động mua vào ở mức thấp hơn

Về mặt kỹ thuật, các nhà giao dịch hiện có thể chờ đợi sự chấp nhận trên mốc 157,00 trước khi đặt cược tăng giá mới quanh cặp USD/JPY. Động thái tăng giá tiếp theo có thể đẩy giá giao ngay lên ngưỡng cản trung gian 157,45-157,50 trên đường đến vùng 157,85-157,90, hoặc mức đỉnh mười tháng đã đạt được vào tuần trước. Một số đợt mua theo sau vượt qua mốc 158,00 sẽ đánh dấu một sự bứt phá mới và mở đường cho một động thái tăng giá tiếp theo trong ngắn hạn.

Mặt khác, bất kỳ đợt điều chỉnh có ý nghĩa nào hiện có thể tìm thấy ngưỡng hỗ trợ gần vùng 156,25-156,20. Tiếp theo là mốc 156,00, dưới đó cặp USD/JPY có thể giảm xuống ngưỡng hỗ trợ trung gian 155,45-155,40 trước khi giảm xuống ngưỡng tâm lý 155,00. Bất kỳ đợt giảm nào tiếp theo có nhiều khả năng sẽ tìm thấy ngưỡng hỗ trợ tốt và thu hút người mua gần ngưỡng kháng cự ngang 154,50-154,45, ngưỡng này có thể đóng vai trò là điểm then chốt quan trọng và là nền tảng vững chắc trong ngắn hạn.

Haresh Menghani