Đồng Yên Nhật tăng giá trong bối cảnh lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm tăng mạnh.

• Tỷ giá USD/JPY suy yếu xuống gần mức 157.85 trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Năm.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm tăng 8 điểm cơ bản lên 3,055%, mức cao nhất kể từ tháng 8 năm 1996.
• Ông Barr của Cục Dự trữ Liên bang cho biết có thể cần thêm những điều chỉnh chính sách để kiểm soát lạm phát.

USD/JPY thu hút một số người bán xuống khoảng 157,85 trong giờ giao dịch châu Á ngày thứ Năm. Đồng Yên Nhật (JPY) mạnh lên so với Đô la Mỹ (USD) khi các nhà giao dịch vẫn cảnh giác cao độ trước những can thiệp tiếp theo từ phía chính quyền Nhật Bản. Phát biểu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ được theo dõi sát sao vào cuối ngày thứ Năm.

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama hôm thứ Năm cho biết các nguyên tắc về ngoại hối được thiết lập kể từ khi Nhật Bản và Mỹ phối hợp can thiệp vẫn còn hiệu lực.

Trong khi đó, lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm (JGB) đã tăng 8 điểm cơ bản (bps) lên 3,055%, mức cao nhất trong 30 năm vào đầu ngày sau khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng mạnh đêm trước đó.

Tuần trước, Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) đã tăng lãi suất chính sách thêm 25 điểm cơ bản (bps) lên 1,25%, mức cao nhất kể từ năm 1995. Cuộc bỏ phiếu có kết quả 7-2, với hai thành viên Toichiro Asada và Ayano Sato phản đối. Thị trường xem sự phản đối từ hai nhà hoạch định chính sách này như một lời cảnh báo rằng việc tăng lãi suất thêm nữa có thể khó thực hiện hơn. Điều này, đến lượt nó, có thể hạn chế đà tăng của đồng JPY.

Theo Bloomberg, thị trường đang dự báo khoảng 30% khả năng ngân hàng trung ương Nhật Bản sẽ nâng lãi suất ngắn hạn chuẩn lên 1,50% trong tháng 10.

Những phát biểu cứng rắn từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể hỗ trợ phần nào cho đồng đô la Mỹ. Thống đốc Fed Michael Barr cho biết hôm thứ Tư rằng ngân hàng trung ương Mỹ đã có một bước quan trọng vào tuần trước để "điều chỉnh lại" chi phí vay ngắn hạn nhằm giảm lạm phát và có thể sẽ cần phải tăng lãi suất hơn nữa.

Sự đồng thuận giữa Nhật Bản và Mỹ mở rộng sang chính sách của Ngân hàng Nhật Bản và động lực chênh lệch tỷ giá đồng Yên.

Các nhà phân tích tại Rabobank nhấn mạnh rằng bối cảnh địa chính trị đang thay đổi ngày càng gắn bó chặt chẽ với động lực thị trường tài chính. Họ lưu ý rằng “Ông Trump và Thủ tướng Nhật Bản Takaichi đã gặp nhau để tái khẳng định liên minh địa chính trị và kinh tế chặt chẽ giữa hai nước”, và nhấn mạnh rằng “điều đó hiện nay cũng bao gồm cả Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) và hoạt động giao dịch chênh lệch tỷ giá Yên”. Trong bối cảnh này, Rabobank chỉ ra rằng “tỷ lệ cho vay nội địa của các ngân hàng lớn Nhật Bản đang chứng kiến ​​sự tăng trưởng bền vững đầu tiên kể từ khi bong bóng vỡ năm 1991”, mô tả đây là “chính xác những gì Nhà Trắng và ông Takaichi mong muốn khi đầu tư vào ngành công nghiệp (quốc phòng) gia tăng”.

Chủ tịch Fed Barr báo hiệu sẽ có thêm các đợt tăng lãi suất khi rủi ro lạm phát gia tăng, hỗ trợ đà tăng giá của đồng đô la.

Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Barr mang một giọng điệu diều hâu rõ rệt, với điểm số Speechtracker đạt 8/10, cao hơn mức trung bình lịch sử 7/10 và báo hiệu xu hướng thắt chặt chính sách mạnh hơn bình thường. Tuyên bố rằng “có thể cần tăng lãi suất thêm nữa để đảm bảo lạm phát kịp thời trở lại mức 2%”, cùng với nhận xét rằng rủi ro lạm phát đã gia tăng trong khi rủi ro thị trường lao động giảm xuống, nhấn mạnh sự ưu tiên rõ ràng cho ổn định giá cả hơn là lo ngại về việc làm. Bằng cách thừa nhận Fed đã “lạc lối” và cần điều chỉnh lại chính sách, Barr củng cố luận điểm rằng lãi suất chính sách có thể cần phải tăng cao hơn hoặc duy trì ở mức thắt chặt lâu hơn, một bối cảnh thường hỗ trợ đồng đô la và bất lợi cho các tài sản nhạy cảm với rủi ro.

Chỉ số tâm lý Fed tăng 0,42 điểm lên 148,81, nằm vững trong vùng diều hâu, cao hơn nhiều so với ngưỡng trung lập 100, xác nhận rằng bài phát biểu này đẩy câu chuyện tổng thể của Fed tiến xa hơn về phía thắt chặt chính sách tiền tệ. Sự kết hợp giữa chỉ số tâm lý Fed tăng cao và điểm số bài phát biểu cao hơn mức cơ bản cho thấy thị trường nên định giá xác suất tăng lãi suất thêm nữa cao hơn, điều này có tác động đến sức mạnh của đồng đô la và tiếp tục gây khó khăn cho các kỳ hạn dài và các loại ngoại hối có hệ số beta cao.

Phân tích kỹ thuật: USD/JPY.

Trên biểu đồ hàng ngày, USD/JPY duy trì xu hướng giảm nhẹ khi nằm giữa dải Bollinger giữa 20 kỳ và mức kháng cự đường trung bình động (MA) 100 ngày. Cặp tiền này giữ vững trên mức sàn biến động thấp hơn, nhưng với giá vẫn bị giới hạn dưới dải Bollinger trên, thiết lập tổng thể cho thấy thị trường đang nghiêng về các đợt tăng giá. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức khoảng 54 cho thấy động lượng nhìn chung trung lập đến hơi tích cực, cho thấy mặc dù áp lực giảm giá hiện đang được kiềm chế, nhưng người mua có thể gặp khó khăn trong việc giành lại dứt điểm cụm kháng cự phía trên.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu nằm ở đường MA 100 ngày tại mức 159,55, tiếp theo là dải Bollinger trên ở mức 160,75, nơi bất kỳ sự kiểm tra nào cũng có khả năng thu hút hoạt động chốt lời và nguồn cung mới. Ở phía dưới, lớp hỗ trợ đầu tiên xuất hiện tại dải Bollinger giữa ở mức 156,50, trước một mức hỗ trợ cấu trúc mạnh hơn ở dải dưới gần 152,30; việc đóng cửa hàng ngày dưới mức này sẽ làm sâu sắc thêm xu hướng giảm giá và mở đường cho các mức thấp hơn trong trung hạn.

Lallalit Srijandorn