Đồng Yên Nhật tăng nhẹ so với đồng USD đang tăng giá trong bối cảnh kỳ vọng về một chính sách tiền tệ thắt chặt hơn từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ).

• Tỷ giá USD/JPY đang gặp khó khăn trong việc tận dụng đà tăng điểm đạt được trong ba ngày qua.
• Việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) điều chỉnh lại lộ trình tăng lãi suất theo hướng cứng rắn hơn đang hỗ trợ đồng JPY, kìm hãm đà tăng của cặp tỷ giá này.
• Đồng USD tăng giá sau đợt tăng điểm của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và tiếp tục nhận được sự hỗ trợ từ những bất ổn ở Trung Đông.

USD/JPY giảm nhẹ trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Năm, chấm dứt chuỗi ba ngày tăng giá liên tiếp và làm mất đi một phần lợi nhuận đạt được ngày hôm trước, mức cao nhất trong gần hai tuần. Giá giao ngay hiện đang giao dịch quanh mức 156,00 khi sự chú ý chuyển sang quyết định lãi suất được mong đợi của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) vào thứ Sáu.

Ngân hàng trung ương Nhật Bản được dự đoán sẽ tăng lãi suất chuẩn thêm 25 điểm cơ bản (bps) lên mức cao nhất trong 31 năm là 1,25% vào cuối cuộc họp chính sách tháng 9. Hơn nữa, các nhà giao dịch đang dự báo khả năng tăng lãi suất tiếp tục trong tháng 12 do rủi ro lạm phát xuất phát từ giá năng lượng tăng cao. Điều này được xem là yếu tố hỗ trợ đồng Yên Nhật (JPY) và gây áp lực lên cặp tỷ giá USD/JPY.

Trong khi đó, đồng đô la Mỹ (USD) đạt mức cao mới kể từ cuối tháng 7 sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất mạnh tay vào thứ Tư. Trên thực tế, ngân hàng trung ương Mỹ đã tăng chi phí vay mượn trong lần tăng lãi suất đầu tiên sau hơn ba năm, và biểu đồ chấm điểm (dot plot) cho thấy sẽ có thêm một lần tăng lãi suất nữa trong năm nay. Hơn nữa, nỗi lo lạm phát do giá dầu tăng cao củng cố triển vọng Fed thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa, hỗ trợ đồng USD và tỷ giá USD/JPY.

Bên cạnh đó, căng thẳng leo thang ở Trung Đông càng củng cố thêm vị thế của đồng đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn. Trong diễn biến mới nhất, phiến quân Houthi do Iran hậu thuẫn cho biết máy bay của Ả Rập Xê Út đã thực hiện hơn 450 cuộc không kích trên khắp Yemen trong tuần qua và tuyên bố đã bắn hạ một máy bay chiến đấu F-15 của Ả Rập Xê Út trên tỉnh Marib. Điều này duy trì rủi ro địa chính trị, tạo lợi thế cho phe mua USD và góp phần hạn chế đà giảm của cặp USD/JPY.

Biểu đồ 4 giờ USD/JPY

Phân tích kỹ thuật

Cặp tỷ giá USD/JPY vẫn duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn dưới vùng giao hội 156.60-156.65 – bao gồm đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và mức thoái lui Fibonacci 50.0% . Xa hơn nữa, các ngưỡng kháng cự được nhìn thấy ở mức 61.8% tại 157.55 và mức thoái lui 78.6% gần 158.81 trước khi chạm đỉnh ở mức 160.42.

Tuy nhiên, diễn biến thị trường cho thấy các đợt tăng giá vẫn dễ bị tổn thương chừng nào giai đoạn điều chỉnh rộng hơn từ đỉnh chu kỳ vẫn còn tiếp diễn. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ban đầu xuất hiện ở mức thoái lui 38,2% tại 155,78, trước mức 23,6% tại 154,68, trong khi một đợt giảm sâu hơn sẽ làm lộ ra mức kháng cự cấu trúc quanh 152,91.

Haresh Menghani