Đồng Yên Nhật tiến gần mức thấp nhất của tháng 9 khi đồng Đô la Mỹ tăng mạnh do cú sốc lạm phát.

• USD/JPY tăng 0,39% lên khoảng 158,95, tiến gần đến mức đỉnh hồi tháng 9 khi đồng đô la Mỹ mạnh lên.
• Lạm phát tại Mỹ tăng tốc lên 3,7% trong tháng 9, làm dấy lên kỳ vọng về việc tăng lãi suất hơn nữa.
• Đồng Yên Nhật đang chịu áp lực từ chính sách thận trọng của Ngân hàng Nhật Bản trong khi thị trường đang đánh giá rủi ro can thiệp.

USD/JPY tiếp tục tăng vào thứ Tư, tăng 0,36% trong ngày và giao dịch quanh mức 158,90 tại thời điểm viết bài. Cặp tỷ giá này đang tiến gần đến mức tâm lý 159,00, gần đỉnh điểm hồi tháng 9, khi dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ (Mỹ) mạnh hơn dự kiến ​​đã thúc đẩy đồng đô la Mỹ (USD) và củng cố kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) mới nhất của Mỹ, do Cục Thống kê Lao động (BLS) công bố hôm thứ Tư, cho thấy lạm phát hàng năm tăng tốc lên 3,7% trong tháng 9, cao hơn mức 3,4% trong tháng 8 và vượt quá dự báo của thị trường. CPI lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động, cũng tăng lên 2,6% so với cùng kỳ năm ngoái, so với mức 2,4% trước đó.

Tính theo tháng, lạm phát chung và lạm phát lõi tăng lần lượt 0,6% và 0,3%, cho thấy áp lực lạm phát dai dẳng có thể khuyến khích Cục Dự trữ Liên bang ( Fed) duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt hoặc tăng lãi suất hơn nữa.

Sau khi thông tin được công bố, thị trường đã nâng xác suất Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng 10 lên 53%, tăng từ 22% của ngày hôm trước. Các nhà đầu tư cũng đánh giá xác suất tăng lãi suất 25 bps nữa vào tháng 12 là 50%, so với 18% một ngày trước đó.

Việc điều chỉnh lại kỳ vọng về lãi suất đã kích hoạt sự tăng mạnh lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ, hỗ trợ thêm cho đồng đô la Mỹ. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn đã tăng lên gần 5,33%, so với khoảng 5,20% trước khi báo cáo lạm phát được công bố. Lợi suất trái phiếu Mỹ cao hơn làm gia tăng chênh lệch lãi suất với Nhật Bản, khiến đồng đô la Mỹ trở nên hấp dẫn hơn so với đồng yên Nhật (JPY).

Chỉ số đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị đồng đô la so với rổ sáu loại tiền tệ chính, tăng 0,55% lên khoảng 102,75, mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2025, phản ánh nhu cầu rộng rãi đối với đồng đô la Mỹ.

Trong khi đó, đồng Yên Nhật tiếp tục chịu áp lực sau khi chỉ số giá sản xuất (PPI) của Nhật Bản thấp hơn dự kiến ​​vào thứ Hai và những bình luận thận trọng từ các quan chức Ngân hàng Nhật Bản (BoJ), điều này củng cố kỳ vọng rằng ngân hàng trung ương sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng Mười.

Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda nhắc lại tầm quan trọng của việc giữ lạm phát ở mức gần mục tiêu 2% nhưng không đưa ra dấu hiệu rõ ràng nào về thời điểm ngân hàng trung ương có thể tiếp tục tăng lãi suất . Lập trường thận trọng này trái ngược với kỳ vọng ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa, làm nổi bật sự khác biệt trong chính sách tiền tệ giữa Hoa Kỳ và Nhật Bản.

Tuy nhiên, việc tỷ giá USD/JPY tiếp tục tăng lên mức 159,00 có thể làm dấy lên lo ngại về khả năng chính quyền Nhật Bản can thiệp để hỗ trợ đồng Yên Nhật. Khi cặp tỷ giá này tiến gần đến đỉnh điểm hồi tháng 9, các nhà đầu tư có thể ngày càng nhạy cảm với những cảnh báo từ các quan chức Nhật Bản về sự biến động tiền tệ quá mức, điều này có thể hạn chế đà tăng tiếp theo của USD/JPY.

Phân tích kỹ thuật USD/JPY.

Trên biểu đồ một giờ, USD/JPY giao dịch ở mức 158,95, tiếp tục đà tăng trên đường trung bình động đơn giản 100 kỳ (SMA) ở mức 158,31 và đường SMA 200 kỳ ở mức 158,16, cả hai đều củng cố xu hướng tăng giá trong ngắn hạn. Giá cũng giữ vững trên mức kháng cự ngang gần đây ở mức 158,45, trong khi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) leo vào vùng quá mua gần 71,9, cho thấy động lượng tăng giá mạnh nhưng ngày càng bị kéo căng.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự tức thời xuất hiện ở mức 159.00, nơi rào cản ngang mới nhất chặn đứng đà tăng hiện tại. Ở phía dưới, ngưỡng hỗ trợ ban đầu được thấy ở mức 158.45, trước vùng cầu tập trung từ đường SMA 100 kỳ ở mức 158.31 và đường SMA 200 kỳ ở mức 158.16 một đợt điều chỉnh giảm sâu hơn sẽ làm lộ ra các ngưỡng hỗ trợ tiếp theo ở mức 157.85, 157.00 và 156.50.

Ghiles Guezout