Đồng Yên Nhật tiếp tục suy yếu khi kỳ vọng chính sách của Takaichi làm lu mờ triển vọng tăng lãi suất của BoJ

• Đồng Yên Nhật vẫn giảm giá trong bối cảnh có tin đồn rằng chính sách của Takaichi có thể trì hoãn việc tăng lãi suất của BoJ.
• Đồng USD không quan tâm đến việc Fed cắt giảm lãi suất và việc chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa, qua đó hỗ trợ cho cặp USD/JPY.
• Các nhà giao dịch hiện đang mong chờ biên bản cuộc họp của FOMC được công bố để có động lực có ý nghĩa.

Đồng Yên Nhật (JPY) tiếp tục giảm mạnh trong tuần qua do lo ngại rằng chính sách tài khóa nới lỏng hơn nữa từ nữ Thủ tướng đầu tiên của Nhật Bản, Sanae Takaichi, có thể làm phức tạp thêm nhiệm vụ mà Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đang phải đối mặt. Hơn nữa, Takuji Aida, người được coi là một trong những cố vấn thân cận nhất của Takaichi về chính sách kinh tế, cho rằng động thái tăng lãi suất của BoJ trong tháng này là quá sớm. Điều này được coi là một yếu tố chính tiếp tục gây áp lực lên đồng JPY, cùng với một số động thái mua vào Đô la Mỹ (USD) tiếp theo, giúp cặp tỷ giá USD/JPY tiếp tục đà tăng vượt mốc 152,00.

Tuy nhiên, Takuji tái khẳng định kỳ vọng của thị trường về việc BoJ sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách và cho biết Takaichi sẽ chấp nhận tăng lãi suất thêm 0,25 điểm cơ bản vào tháng 1 nếu nền kinh tế vững mạnh. Ngược lại, các nhà giao dịch đang đánh giá khả năng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) sẽ hạ lãi suất thêm hai lần nữa trong năm nay, điều này có thể gây bất lợi cho đồng USD. Thêm vào đó, triển vọng chính sách trái chiều giữa BoJ và Fed có thể mang lại lợi ích cho đồng JPY vốn có lợi suất thấp hơn và góp phần hạn chế tỷ giá USD/JPY. Các nhà giao dịch hiện đang mong đợi Biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) sẽ được công bố vào cuối thứ Tư tuần này để tìm kiếm các tín hiệu cắt giảm lãi suất, điều này sẽ tạo ra động lực mới.

Đồng Yên Nhật vẫn nắm quyền kiểm soát khi những đồn đoán về nới lỏng tài chính làm giảm kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ

• Chiến thắng bất ngờ của Sanae Takaichi trong cuộc đua giành quyền lãnh đạo Đảng Dân chủ Tự do (LDP) cầm quyền hôm thứ Bảy đã làm dấy lên những đồn đoán về việc sẽ có thêm các biện pháp kích thích kinh tế. Điều này, đến lượt nó, đã buộc các nhà đầu tư phải hạ thấp kỳ vọng về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tăng lãi suất trong tháng này và kéo đồng Yên Nhật giảm giá trong ngày thứ Ba liên tiếp vào thứ Tư.
• Trong khi đó, lạm phát tại Nhật Bản đã duy trì ở mức hoặc cao hơn mục tiêu 2% của BoJ trong hơn ba năm qua, và nền kinh tế đã tăng trưởng trong quý thứ năm liên tiếp trong ba tháng tính đến tháng 6. Hơn nữa, hai trong số chín thành viên hội đồng quản trị của BoJ đã bỏ phiếu phản đối việc giữ nguyên lãi suất vào tháng trước, với lý do áp lực lạm phát vẫn còn dai dẳng.
• Takuji Aida – một trong những cố vấn kinh tế thân cận nhất của Takaichi – cho biết việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 1 sẽ diễn ra với điều kiện BoJ duy trì chính sách tiền tệ tương đối lỏng lẻo và không có khả năng tăng lãi suất thêm cho đến năm 2027. Tuy nhiên, điều này vẫn duy trì hy vọng về một đợt tăng lãi suất khác của BoJ vào đầu năm sau.
• Điều này đánh dấu sự khác biệt đáng kể so với dự đoán ngày càng tăng về hai đợt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ vào tháng 10 và tháng 12. Tuy nhiên, đồng Đô la Mỹ dường như không bị ảnh hưởng bởi kỳ vọng ôn hòa của Fed và tăng lên mức cao nhất kể từ cuối tháng 8, góp phần thúc đẩy đà tăng của cặp USD/JPY.
• Việc chính phủ Mỹ đóng cửa đã bước sang tuần thứ hai mà hầu như không có dấu hiệu tiến triển nào hướng tới một thỏa thuận khi cả Đảng Cộng hòa và Đảng Dân chủ vẫn kiên định với lập trường của mình. Việc chính phủ Mỹ đóng cửa kéo dài có thể ảnh hưởng đến hoạt động kinh tế, và bất kỳ việc tạm nghỉ nào của công chức liên bang đều gây ra rủi ro cho thị trường lao động.
• Thị trường hiện đang tập trung vào Biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào cuối thứ Tư tuần này. Ngoài ra, sự xuất hiện của Chủ tịch Fed Jerome Powell vào thứ Năm có thể cung cấp thêm tín hiệu về việc cắt giảm lãi suất. Điều này, đến lượt nó, sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc tác động đến biến động giá USD trong ngắn hạn và tạo động lực mới cho cặp USD/JPY.

Thiết lập kỹ thuật USD/JPY ủng hộ phe mua và hỗ trợ cho động thái tăng giá tiếp theo

Việc vượt qua ngưỡng cản ngang 151,00 qua đêm và sức mạnh tiếp theo vượt qua mốc 152,00 có thể được xem là một động lực mới cho đà tăng của cặp tỷ giá USD/JPY. Tuy nhiên, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) hàng ngày đã tiến gần đến vùng quá mua, khiến việc chờ đợi một số đợt củng cố ngắn hạn hoặc một đợt điều chỉnh nhẹ trước khi định vị cho các đợt tăng tiếp theo là điều thận trọng. Tuy nhiên, bất kỳ đợt điều chỉnh nào cũng có thể tìm thấy một số hỗ trợ gần mốc 152,00 trước khi chạm đáy phiên giao dịch châu Á, quanh vùng 151,75 và mốc 151,00. Mốc 151,00 sẽ đóng vai trò là một nền tảng mạnh mẽ trong ngắn hạn cho giá giao ngay, và nếu bị phá vỡ, ngưỡng này có thể mở đường cho những đợt giảm sâu hơn.

Tuy nhiên, cặp USD/JPY dường như đang chuẩn bị kéo dài xu hướng tăng hướng đến mốc 153,00 trên đường đến ngưỡng kháng cự quan trọng tiếp theo gần vùng 153,25-153,30. Động lực tăng trưởng có thể vượt xa ngưỡng kháng cự trung gian 153,70 khi phe mua đặt mục tiêu chinh phục mốc 154,00 lần đầu tiên kể từ tháng 2.

Haresh Menghani