Đồng Yên Nhật vẫn giảm giá khi lo ngại về tài chính làm lu mờ kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ

• Đồng Yên Nhật vẫn giảm giá vì lo ngại về tài chính làm lu mờ kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ.
• Phản ứng ban đầu của thị trường đối với số liệu PPI dịch vụ mạnh hơn của Nhật Bản nhanh chóng biến mất.
• Các nhà giao dịch có thể không nên đặt cược mạnh trước những rủi ro quan trọng từ các sự kiện của ngân hàng trung ương.

Đồng Yên Nhật (JPY) phục hồi nhẹ từ mức thấp nhất trong hơn hai tuần so với đồng USD trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Hai sau khi dữ liệu nội địa khả quan hơn được công bố. Trên thực tế, lạm phát khu vực dịch vụ của Nhật Bản đã tăng tháng thứ hai liên tiếp trong tháng 9, củng cố quan điểm của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) rằng chi phí lao động tăng sẽ giúp duy trì lạm phát gần mục tiêu 2%. Dữ liệu này mở ra cơ hội cho việc tăng lãi suất dần dần và hóa ra lại là một yếu tố quan trọng hỗ trợ nhẹ cho đồng JPY.

Trong khi đó, Thủ tướng mới của Nhật Bản Sanae Takaichi dự kiến ​​sẽ theo đuổi chính sách chi tiêu mở rộng và phản đối việc thắt chặt chính sách tiền tệ sớm. Điều này, cùng với bất ổn kinh tế tại Mỹ, đã làm giảm bớt hy vọng về việc BoJ sẽ tăng lãi suất ngay lập tức và có thể kìm hãm đà tăng của đồng Yên Nhật (JPY). Các nhà đầu tư cũng có thể chọn đứng ngoài thị trường trước cuộc họp quan trọng kéo dài hai ngày của BoJ trong tuần này . Hơn nữa, quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào thứ Tư sẽ tác động đến đồng Đô la Mỹ (USD) và cặp tỷ giá USD/JPY trong thời gian tới.

Đồng Yên Nhật khó thu hút người mua mặc dù BoJ vẫn giữ vững quan điểm tăng lãi suất

• Dữ liệu công bố đầu ngày thứ Hai cho thấy Chỉ số Giá Sản xuất Dịch vụ của Nhật Bản đã tăng tháng thứ hai liên tiếp vào tháng 9 và tăng tốc lên 3,0% từ mức tăng 2,7% của tháng 8. Với lạm phát tiêu dùng tại Nhật Bản vượt mục tiêu 2% của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản trong hơn ba năm, những số liệu mới nhất ủng hộ việc ngân hàng trung ương tiếp tục thắt chặt chính sách và hỗ trợ nhẹ cho đồng Yên Nhật.
• Tân Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi, một người theo chủ nghĩa ôn hòa về tài chính và tiền tệ, được coi là người kế nhiệm các chính sách kinh tế của cựu Thủ tướng Shinzo Abe và nổi tiếng với lập trường ủng hộ kích thích kinh tế. Điều này đã làm dấy lên lo ngại về sức khỏe tài chính của Nhật Bản và làm lu mờ triển vọng thắt chặt chính sách hơn nữa của BoJ, điều này có thể kìm hãm đà tăng của đồng Yên Nhật và ngăn chặn đà tăng giá tiếp theo.
• Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ hôm thứ Sáu báo cáo rằng Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) chính đã tăng 0,3% trong tháng 9, đưa tỷ lệ lạm phát hàng năm lên 3%. Không bao gồm thực phẩm và năng lượng, chỉ số này cho thấy mức tăng 0,2% hàng tháng và tỷ lệ lạm phát hàng năm là 3%. Con số này thấp hơn ước tính chung và củng cố dự đoán của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ sẽ sớm cắt giảm lãi suất vào cuối tuần này.
• Các nhà giao dịch cũng đang đánh giá khả năng cao hơn về một đợt giảm lãi suất nữa tại cuộc họp chính sách của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào tháng 12, điều này lại không giúp đồng Đô la Mỹ tận dụng được đà phục hồi tốt hôm thứ Sáu từ mức thấp nhất trong một tuần. Hơn nữa, kỳ vọng chính sách trái chiều giữa BoJ và Fed có thể hỗ trợ đồng JPY, vốn có lợi suất thấp hơn, và hạn chế đà tăng của cặp USD/JPY trước các sự kiện quan trọng của ngân hàng trung ương trong tuần này.
• Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) dự kiến ​​sẽ công bố quyết định vào cuối cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày vào thứ Tư, và sau đó là bản cập nhật chính sách của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) vào thứ Năm. Triển vọng này sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc xác định hướng đi tiếp theo của cặp tỷ giá USD/JPY.
• Về mặt thương mại, các quan chức kinh tế hàng đầu của Trung Quốc và Hoa Kỳ hôm Chủ nhật đã nhất trí về khuôn khổ của một thỏa thuận thương mại tiềm năng, dự kiến ​​sẽ được thảo luận khi Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình gặp nhau vào cuối tuần này. Điều này giúp xoa dịu lo ngại về một cuộc chiến thương mại toàn diện giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới, vốn có thể làm suy yếu vị thế trú ẩn an toàn của đồng Yên Nhật.

USD/JPY có thể tăng cao hơn nữa khi vượt qua ngưỡng 153,25-153,30

Về mặt kỹ thuật, một số đợt mua theo sau vượt qua vùng 153,25-153,30, hay mức cao nhất kể từ tháng 2, đã chạm đến hồi đầu tháng này, sẽ được xem là một động lực mới cho đà tăng của cặp USD/JPY. Do các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày đang có được lực kéo tích cực và vẫn chưa rơi vào vùng quá mua, giá giao ngay sau đó có thể hướng tới việc lấy lại mốc tròn 154,00. Động lực này có thể tiếp tục mở rộng về phía ngưỡng cản quan trọng tiếp theo gần giữa vùng 154,00 trên đường đến vùng 154,75-154,80 và ngưỡng tâm lý 155,00.

Mặt khác, mức thấp nhất trong phiên giao dịch châu Á, quanh vùng 152,65, có thể đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ tức thời, dưới đó cặp USD/JPY có thể trượt xuống ngưỡng hỗ trợ trung gian 152,25 trên đường hướng đến mốc 152,00. Một sự phá vỡ thuyết phục xuống dưới ngưỡng này có thể phủ nhận triển vọng tích cực và thúc đẩy một số đợt bán tháo kỹ thuật, mở đường cho những đợt giảm sâu hơn về phía ngưỡng hỗ trợ 151,10-151,00.

Haresh Menghani