Đồng Yên Nhật vẫn giữ vững vị thế khi mức tăng lương củng cố kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ

• Yên Nhật thu hút thêm người mua khi dữ liệu tăng trưởng tiền lương của Nhật Bản khẳng định lại quyết định tăng lãi suất của BoJ.
• Sự tăng giá trong ngày dường như không bị ảnh hưởng bởi việc điều chỉnh giảm số liệu GDP quý 3 của Nhật Bản.
• Kỳ vọng ôn hòa của Fed làm suy yếu đồng USD và gây áp lực lên cặp USD/JPY trước các sự kiện của ngân hàng trung ương.

Đồng Yên Nhật (JPY) thu hút một số lực mua vào khi giá giảm vào đầu tuần mới và vẫn gần mức cao nhất kể từ ngày 14 tháng 11, so với đồng Đô la Mỹ (USD) yếu hơn vào thứ Sáu. Dữ liệu tăng trưởng tiền lương của Nhật Bản đã củng cố kỳ vọng của thị trường về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ sớm tăng lãi suất vào tháng 12, giúp bù đắp cho số liệu GDP ảm đạm trong quý 3 và hỗ trợ nhẹ cho đồng JPY. Bên cạnh đó, tâm lý thận trọng của thị trường được xem là một yếu tố khác có lợi cho vị thế tương đối an toàn của đồng JPY.

Trong khi đó, kỳ vọng diều hâu của BoJ khiến lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) gần đạt mức đỉnh nhiều năm. Việc thu hẹp chênh lệch lãi suất giữa Nhật Bản và các nền kinh tế lớn khác càng có lợi cho đồng JPY vốn có lợi suất thấp. Mặt khác, đồng USD đang ở gần mức thấp nhất kể từ cuối tháng 10 trong bối cảnh đồn đoán Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất trong tuần này , và hóa ra lại là một yếu tố khác gây áp lực lên cặp USD/JPY trong phiên giao dịch châu Á.

Đồng Yên Nhật được hưởng lợi từ kỳ vọng vững chắc về việc BoJ sắp tăng lãi suất vào tháng 12

• Dữ liệu của chính phủ Nhật Bản công bố đầu ngày thứ Hai cho thấy Tiền lương danh nghĩa của Nhật Bản đã tăng 2,6% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 10, vượt qua kỳ vọng 2,2% và đánh dấu mức tăng mạnh nhất trong ba tháng. Tuy nhiên, tiền lương thực tế sau khi điều chỉnh theo lạm phát đã giảm tháng thứ 10 liên tiếp, giảm 0,7% so với cùng kỳ năm trước, trong bối cảnh giá tiêu dùng tăng 3,4%.
• Điều này gây thêm áp lực lên Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) trong bối cảnh có đồn đoán rằng các nhà hoạch định chính sách có thể sẽ quyết định tăng lãi suất thêm một lần nữa tại cuộc họp chính sách tháng 12, đồng thời hỗ trợ nhẹ cho đồng Yên Nhật trong phiên giao dịch châu Á. Sự tăng giá này dường như không bị ảnh hưởng bởi số liệu GDP quý 3 đã được điều chỉnh, cho thấy nền kinh tế Nhật Bản suy giảm nhanh hơn so với báo cáo ban đầu.
• Báo cáo Tổng sản phẩm quốc nội sửa đổi từ Văn phòng Nội các cho thấy nền kinh tế Nhật Bản đã suy giảm 0,6% trong giai đoạn từ tháng 7 đến tháng 9 so với ước tính ban đầu là 0,4%. Trên cơ sở hàng năm, nền kinh tế suy giảm 2,3%, hoặc tốc độ nhanh nhất kể từ quý 3 năm 2023, so với dự báo giảm 2,0% và giảm 1,8% được báo cáo ban đầu.
• Tuy nhiên, các nhà đầu tư dường như tin rằng mức lương cao hơn sẽ làm tăng sức mua của hộ gia đình và thúc đẩy chi tiêu, từ đó thúc đẩy lạm phát do cầu và củng cố nền kinh tế. Hơn nữa, Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda tuần trước cho biết khả năng đạt được các dự báo về kinh tế và giá cả đang ngày càng tăng.
• Điều này, cùng với nỗ lực tái lạm phát và kế hoạch chi tiêu mạnh tay của Thủ tướng Sanae Takaichi, đã đưa lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm (JGB) lên mức cao nhất kể từ năm 2007 vào thứ Năm tuần trước. Hơn nữa, lợi suất trái phiếu JGB kỳ hạn 20 năm và 30 năm đã đạt mức cao chưa từng thấy kể từ năm 1999, tiếp tục củng cố đồng JPY.
• Ngược lại, Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy các nhà giao dịch hiện đang định giá gần 90% khả năng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) sẽ tiếp tục hạ lãi suất vào thứ Tư. Điều này, đến lượt nó, khiến đồng Đô la Mỹ giảm xuống gần mức thấp nhất kể từ cuối tháng 10 và gây áp lực lên cặp USD/JPY.
• Tuy nhiên, những người đầu cơ giá xuống USD có thể sẽ không đặt cược mạnh và chọn cách chờ đợi thêm tín hiệu về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed. Do đó, trọng tâm sẽ vẫn tập trung vào các dự báo kinh tế cập nhật, bao gồm cả biểu đồ điểm, và bình luận của Chủ tịch Fed Jerome Powell trong cuộc họp báo sau cuộc họp.

USD/JPY có thể tìm thấy hỗ trợ gần mức thấp nhất của thứ Sáu, khoảng 154,35, trước mốc 154,00

Cặp USD/JPY tiếp tục chật vật để vượt lên trên đường Trung bình Động Đơn giản (SMA) 100 giờ vào thứ Sáu, và đà giảm sau đó ủng hộ các nhà giao dịch bi quan. Hơn nữa, các chỉ báo kỹ thuật trên biểu đồ hàng giờ đang duy trì trong vùng tiêu cực và ủng hộ khả năng tiếp tục giảm, mặc dù các chỉ báo dao động trung tính trên biểu đồ hàng ngày cho thấy cần thận trọng. Do đó, bất kỳ đợt giảm giá nội ngày nào cũng có thể tìm thấy ngưỡng hỗ trợ gần đáy dao động của thứ Sáu, quanh vùng 154,35, dưới mức này, giá giao ngay có thể giảm xuống mức tròn 154,00.

Mặt khác, bất kỳ nỗ lực phục hồi có ý nghĩa nào cũng có khả năng gặp phải rào cản mạnh gần vùng 155,35, hoặc đường SMA 100 giờ. Một số lệnh mua tiếp theo vượt qua đỉnh dao động của thứ Sáu, quanh mức giữa 155,00, có thể kích hoạt động thái chốt lời ngắn hạn và cho phép cặp USD/JPY lấy lại mốc 156,00. Động lực có thể tiếp tục mở rộng về phía rào cản quan trọng tiếp theo gần vùng 156,60-156,65 trên đường hướng đến mốc 157,00.

Haresh Menghani