Đồng Yên và đồng Bảng Anh yếu đi

Tổng quan: Đồng đô la Mỹ đang biến động trái chiều. Bảng Anh là đồng tiền yếu nhất trong nhóm G10 sau khi số liệu việc làm kém bất ngờ được báo cáo đã làm tăng khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng tới. Đồng đô la cũng đạt mức cao mới so với đồng yên Nhật kể từ tháng 2, nhưng cho đến nay vẫn ở dưới mức 154,50 yên. Các đồng tiền của khối đô la giảm giá trong khi đồng Scandinavi tăng giá nhẹ. Kỳ nghỉ lễ tại Mỹ và Canada khiến phiên giao dịch tại Bắc Mỹ hôm nay khá yên tĩnh.

Cổ phiếu ở Châu Á - Thái Bình Dương biến động trái chiều và chỉ số khu vực MSCI ít thay đổi. Hàn Quốc và Singapore là những thị trường tăng mạnh nhất, trong khi CSI 300 của Trung Quốc giảm mạnh nhất trong số các sàn giao dịch chứng khoán lớn; gần 1%. Stoxx 600 của Châu Âu đang tăng phiên thứ hai liên tiếp, điều mà chỉ số này chưa từng làm trong hơn hai tuần. Hợp đồng tương lai S&P và Nasdaq giảm khoảng 0,20-0,35%. Hầu hết lợi suất trái phiếu chuẩn kỳ hạn 10 năm ở Châu Âu đều tăng nhẹ, riêng lợi suất trái phiếu chính phủ Anh là một ngoại lệ - với mức giảm 5-6 điểm cơ bản. Hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ Mỹ cho thấy lợi suất từ ​​ổn định đến tăng nhẹ. Vàng đã mở rộng mức tăng 114,50 đô la của ngày hôm qua và tăng thêm 22 đô la lên 4138 đô la, sau khi ghi nhận mức cao gần 4149 đô la vào hôm nay trên thị trường tiền mặt. Hiện tại, giá vàng đã giảm hơn một nửa so với mức giảm kể từ mức cao kỷ lục được thiết lập vào ngày 20 tháng 10 (~ 4381,50 đô la). Giá dầu WTI tháng 12 ổn định nhưng vẫn quanh quẩn ở mức 60,50 đô la trong phiên giao dịch thứ tư liên tiếp.

USD: Thị trường trái phiếu và ngân hàng Mỹ đóng cửa hôm nay trong khi thị trường chứng khoán mở cửa. Hạ viện có thể bỏ phiếu vào ngày mai về dự luật thỏa hiệp đã được Thượng viện thông qua. Việc mở cửa trở lại có thể là quá muộn để xem CPI, PPI và doanh số bán lẻ tháng 10 dự kiến ​​được công bố trong tuần này. Từ mức thấp nhất trong nhiều năm được ghi nhận vào ngày 17 tháng 9, khi Fed thực hiện đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên trong năm, Chỉ số Đô la đã tăng khoảng 4,3% lên mức cao nhất kể từ cuối tháng 5 (100,35) và chạm mức trung bình động 200 ngày lần đầu tiên kể từ đầu tháng 3 vào tuần trước. Chỉ số này đã giao dịch trong phạm vi khoảng 99,40-99,90 vào thứ Sáu tuần trước và vẫn duy trì trong phạm vi đó vào hôm qua và cho đến nay. Hỗ trợ gần đó được nhìn thấy trong khu vực 99,20-25. Các chỉ báo động lượng hàng ngày có xu hướng giảm và việc phá vỡ khu vực 98,75 sẽ củng cố niềm tin của chúng tôi rằng đợt điều chỉnh tăng gần hai tháng đã kết thúc.

EURO: Sự phục hồi của đồng euro từ mức thấp nhất trong ba tháng của tuần trước (~$1,1470) đã bị đình trệ gần đường xu hướng giảm nối liền mức cao của tháng 9 và tháng 10. Hôm nay, đồng euro ở mức gần $1,1590 và đường trung bình động 20 ngày cũng quanh mức đó. Nó cũng tương ứng với (mức thoái lui 50%) của đợt thoái lui từ mức cao của tháng trước cao hơn một chút so với $1,1720. Sự củng cố của đồng euro trong phạm vi của thứ Sáu tuần trước (~$1,1530-$1,1590) có vẻ mang tính xây dựng. Khảo sát ZEW tháng 11 của Đức đã đảo ngược mô hình gần đây. Sau khi xấu đi trong ba tháng qua, đánh giá hiện tại đã cải thiện đôi chút. Nó đứng ở mức -78,7 sau mức đọc -80,0 vào tháng 10, mức tồi tệ nhất kể từ tháng 5. Nó ở mức -93,1 vào cuối năm ngoái. Kỳ vọng, vốn đã được cải thiện trong năm trong số sáu tháng qua, đã xấu đi vào tháng 11. Chỉ số này đã giảm từ 39,3 xuống 38,5 và đạt mức 15,7 vào cuối năm ngoái.

CNY: Đồng đô la đã đạt đỉnh so với đồng nhân dân tệ ở nước ngoài vào tuần trước gần mức 7,1385 CNH. Hôm qua, đồng tiền này đã tìm thấy ngưỡng hỗ trợ thấp hơn một chút so với 7,12 CNH. Tỷ giá hôm nay hầu như không thay đổi trong phạm vi khoảng 7,1210-7,1265 CNH. Tỷ giá có thể giảm xuống khoảng 7,1135 CNH mà không thay đổi nhiều. Việc phá vỡ mức 7,1075 CNH có nguy cơ quay trở lại mức thấp nhất được thấy vào cuối tháng 10 gần mức 7,0885 CNH. Vào cuối tuần trước, PBOC đã đặt tỷ giá tham chiếu của đồng đô la ở mức thấp mới kể từ tháng 10 năm 2024 là 7,0836 CNY. Tỷ giá cố định là 7,0866 CNY hôm nay sau mức 7,0856 CNY hôm qua. Điểm nổi bật của dữ liệu trong tuần này là các báo cáo về lĩnh vực thực tế vào thứ Năm bao gồm doanh số bán lẻ và sản xuất công nghiệp, cả hai đều có vẻ yếu hơn theo cơ sở tuần tự. Sự co lại trong đầu tư tài sản cố định và đầu tư bất động sản có thể đã tăng cường.

JPY: Đồng đô la đã đạt mức cao mới trong chín tháng vào đầu ngày hôm nay khi nó tiến gần hơn đến JPY154,50. Ngoại trừ một ngoại lệ nhỏ vào thứ Ba tuần trước, đồng đô la đã bị giới hạn trong phạm vi được thiết lập vào ngày 30 tháng 10 là khoảng JPY152,15-JPY154,45. Một kệ nhỏ dường như đã được khắc vào nửa cuối tuần trước gần JPY152,80. Phá vỡ JPY154,50 mục tiêu JPY155,00. Mặc dù các quan chức Nhật Bản đã cảnh báo thị trường ít nhất hai lần về thị trường một chiều khi đồng đô la giao dịch gần mức cao, chúng tôi không nghĩ rằng một mức cụ thể đang được nhắm mục tiêu. Và bất chấp ngôn ngữ khiêu khích, chúng tôi không mong đợi sự can thiệp đáng kể và lưu ý rằng với mức lỗ hôm nay, đồng yên đã giảm nhẹ 0,2% trong tháng này.

GBP: Với mức tăng của ngày hôm qua lên 1,3190 đô la, đồng bảng Anh đã lấy lại một nửa mức lỗ kể từ khi Fed cắt giảm lãi suất vào cuối tháng trước. Mục tiêu thoái lui tiếp theo (61,8%) là gần 1,3230 đô la. Thay vào đó, dữ liệu việc làm kém đã khiến đồng bảng Anh được bán xuống gần 1,3115 đô la. Đồng tiền này đã đạt được mức thoái lui (38,2%) của mức tăng của tuần trước và mức thoái lui (50%) là gần 1,3100 đô la. Ngoài ra, sự phục hồi của đồng bảng Anh so với đồng euro sau khi đạt mức thấp nhất trong 3 năm rưỡi vào giữa tuần trước đã bị đình trệ.  Đồng euro đã trở lại trên mức 0,8800 bảng Anh sau khi đạt đỉnh gần 0,8830 bảng Anh vào tuần trước và kiểm tra mức 0,8770 bảng Anh vào hôm qua. Việc làm trong ba tháng qua đã giảm 22 nghìn, mức giảm đầu tiên kể từ tháng 3 năm 2024. Số lượng nhân viên được trả lương đã giảm gần 32 nghìn, gần bằng mức của tháng 9. Chỉ số này chỉ tăng trong một tháng kể từ tháng 7 năm 2024, và đó là vào tháng 8 năm nay. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tăng 29 nghìn, mức cao nhất kể từ tháng 7 năm 2024. Chỉ số thất nghiệp ba tháng của ILO đã tăng từ 4,8% lên 5,0%. Thu nhập trung bình hàng tuần đã chậm lại. Đáp lại, thị trường hoán đổi đã nâng dự đoán về khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng tới lên gần 86% từ khoảng 72% hôm qua, mức cao nhất kể từ tháng 8.

CAD: Đồng đô la Mỹ đã đạt mức cao nhất trong bảy tháng so với đồng đô la Canada vào tuần trước gần mức 1,4140 CAD. Đồng tiền này đã giảm xuống gần mức 1,4025 CAD trước cuối tuần, nhờ vào mức giảm lớn hơn dự kiến ​​trong tỷ lệ thất nghiệp của Canada (6,9% so với 7,1%) và đã kiểm tra mức 1,4000 CAD vào hôm qua. Điều đó đã đáp ứng được mức thoái lui (50%) của đợt tăng giá của đồng bạc xanh kể từ khi Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Canada cắt giảm lãi suất vào cuối tháng 10 gần mức 1,4015 CAD. Mức thoái lui (61,8%) là khoảng 1,3985 CAD. Tuy nhiên, một động thái trên mức 1,4050-70 CAD sẽ củng cố tông màu kỹ thuật của đồng đô la Mỹ và có thể báo hiệu sự trở lại mức cao gần đây. Đồng tiền này đang giao dịch lặng lẽ hôm nay, chủ yếu trong khoảng từ 1,4015 CAD đến 1,4040 CAD. Thị trường Canada đóng cửa nhân Ngày tưởng niệm.

AUD: Đồng đô la Úc đã tiến gần đến mức 0,6540 đô la vào hôm qua. Con số này tương ứng với mức thoái lui (38,2%) của mức lỗ kể từ mức cao nhất trong năm được ghi nhận vào ngày 17 tháng 9, cao hơn một chút so với mức 0,6705 đô la. Con số này cũng tương ứng với mức thoái lui (50%) của đợt giảm kể từ mức cao nhất vào cuối tháng 10 gần 0,6620 đô la. Hôm nay, đồng đô la đang củng cố trong khoảng 0,6515 đô la - 0,6535 đô la. Trong khi đó, được thúc đẩy bởi các chính sách lãi suất phân kỳ, đồng đô la Úc đã tăng vọt lên trên 1,15 đô la New Zealand vào hôm qua để đạt mức cao nhất trong mười hai năm qua vào hôm qua. Đồng đô la cũng đang củng cố vào hôm nay. Điểm nổi bật của dữ liệu Úc trong tuần là báo cáo việc làm tháng 10 được công bố vào sáng thứ Năm. Tăng trưởng việc làm được dự báo sẽ tăng tốc và tỷ lệ thất nghiệp có thể giảm từ mức 4,5%, mức cao nhất trong bốn năm.

MXN: Sau khi đạt mức cao nhất trong hai tháng vào giữa tuần trước gần MXN18,77, đồng bạc xanh đã bị bán ra trong phiên thứ tư liên tiếp vào hôm qua và giảm xuống dưới MXN18,37 vào hôm qua. Đồng đô la đang bị kẹt gần mức thấp của ngày hôm qua. Mức hỗ trợ gần đó được thấy ở khu vực MXN18,3350-MXN18,3400. Mexico báo cáo sản lượng công nghiệp tháng 9 hôm nay. Sản lượng đã giảm trong ba tháng trước đó và một nửa trong số tám nhà kinh tế được Bloomberg khảo sát dự đoán sẽ tăng. Dự báo của một ngân hàng về mức tăng 1,4% là một ngoại lệ. Không có nhà kinh tế nào khác dự đoán mức tăng hơn 0,1%. Ba nhà kinh tế dự đoán báo cáo sẽ đi ngang và một nhà kinh tế dự đoán sẽ tiếp tục giảm. Tuy nhiên, tác động đến thị trường có thể sẽ rất nhỏ vì GDP quý 3 (tăng 0,3% so với quý trước) đã được công bố và ngân hàng trung ương đã cắt giảm lãi suất mục tiêu qua đêm một phần tư điểm vào tuần trước xuống còn 7,25%. Tại Brazil, báo cáo lạm phát tháng 10 hôm nay dự kiến ​​sẽ cho thấy áp lực giá cả tiếp tục giảm nhẹ. Dự báo trung bình trong khảo sát của Bloomberg cho thấy tỷ lệ tăng trưởng hàng năm sẽ giảm từ 5,17% xuống còn 4,74%. Nếu chính xác, đây sẽ là lần đầu tiên tỷ lệ này dưới 5% kể từ tháng 1. Sự sụt giảm giá điện và xăng dầu có thể được bù đắp một phần bởi giá thực phẩm.

Marc Chandler