Dow Jones phản ứng tích cực với viễn cảnh thỏa thuận hạt nhân Iran do ông Trump thúc đẩy

• Chỉ số Dow Jones đã thiết lập kỷ lục mới gần 51.050 điểm vào thứ Sáu khi ông Trump úp mở về việc sắp ký kết thỏa thuận khung với Iran.
• Các điều khoản mà Trump nêu ra trong bài đăng trên Truth Social khác biệt hoàn toàn so với những gì truyền thông nhà nước Iran cho là có trong bản ghi nhớ.
• Đài truyền hình nhà nước Iran sáng nay nhắc lại rằng họ vẫn kiểm soát tuyến đường vận chuyển qua eo biển Hormuz, trái ngược với cách diễn đạt "không hạn chế" của ông Trump.

Chỉ số Dow Jones Industrial Average (DJIA) đã lập kỷ lục mới trong ngày, gần mức 51.050 điểm, xuất phát từ một bài đăng trên Truth Social, trong đó Tổng thống Donald Trump tuyên bố ông sẽ có mặt tại Phòng Tình huống để đưa ra "quyết định cuối cùng" về thỏa thuận Mỹ-Iran và nêu ra các điều khoản nghe có vẻ giống như một thỏa thuận đã hoàn tất. Điều đáng chú ý, và điều này đang trở thành chuyện thường nhật, là các điều khoản mà Trump mô tả không phải là các điều khoản mà Iran đã đồng ý. Thị trường đã quyết định tin tưởng người bán hàng hơn là bản hợp đồng.

Hai thương vụ, một tiêu đề

Đọc bài đăng của Trump, bạn sẽ thấy một khuôn khổ rõ ràng và đầy thắng lợi: Iran "phải đồng ý" không bao giờ sở hữu vũ khí hạt nhân, eo biển Hormuz "phải được mở cửa ngay lập tức, không thu phí, cho giao thông hàng hải không hạn chế, theo cả hai hướng", bất kỳ mỏ nào còn lại sẽ bị "xóa bỏ", lệnh phong tỏa hải quân của Mỹ "sẽ được dỡ bỏ", và khoảng 900 pound uranium được làm giàu cao sẽ bị "PHÁ HỦY". Đọc bản dự thảo biên bản ghi nhớ (MOU) thực tế được các quan chức Mỹ thông báo, bạn sẽ thấy một điều gì đó mềm mỏng hơn nhiều: gia hạn lệnh ngừng bắn thêm 60 ngày, mở cửa lại eo biển Hormuz một cách đồng bộ và dần dần trong khoảng thời gian đó, lệnh phong tỏa được nới lỏng từng bước thay vì dỡ bỏ hoàn toàn, và 60 ngày đàm phán về cách xử lý kho dự trữ uranium, chứ không phải là phá hủy ngay lập tức. Cựu đại sứ Mỹ tại Israel thậm chí còn công khai chỉ ra rằng thỏa thuận mà Trump mô tả trong bài đăng của mình không phải là thỏa thuận hiện có; MOU chỉ đơn giản là mở ra cửa sổ đàm phán.

Truyền thông nhà nước Iran cũng đưa ra quan điểm tương tự nhưng ít tế nhị hơn. Các hãng tin thân cận với Lực lượng Vệ binh Cách mạng cho rằng cách diễn đạt "mở cửa hoàn toàn" của Trump không nhất quán với văn bản trao đổi mới nhất, một hãng tin đưa tin rằng eo biển sẽ không trở lại trạng thái trước chiến tranh theo thỏa thuận. Sáng nay, đài truyền hình nhà nước Iran khẳng định lại: 24 tàu đã đi qua eo biển Hormuz trong 24 giờ qua, nhưng chỉ với sự cho phép của Iran, chỉ dọc theo "các tuyến đường được chỉ định, vào thời điểm cụ thể, và theo giấy phép và điều kiện do Iran đặt ra". Bản tin cảnh báo rằng các tàu đi vào mà không được phép sẽ phải đối mặt với "phản ứng mạnh mẽ". Điều đó không có nghĩa là "không thu phí, không hạn chế, cả hai chiều". Đó là Tehran tái khẳng định hiện trạng trong khi tổng thống Washington mô tả một hiện trạng không tồn tại. Trong khi đó, Lãnh tụ tối cao của Iran vẫn chưa đưa ra phê duyệt cuối cùng, và các quan chức Israel được cho là cũng không tin rằng ông đã ký vào bản ghi nhớ này.

Hành động vẫn không khớp với lời nói.

Đối với một thỏa thuận ngừng bắn sắp được chính thức hóa, tình hình giao tranh lại diễn ra vô cùng căng thẳng. Lực lượng Vệ binh Cách mạng Iran đã phóng một tên lửa đạn đạo vào Kuwait vào tối thứ Tư, bị hệ thống phòng không đánh chặn, và hôm thứ Năm, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo (IRGC) tuyên bố đã tấn công căn cứ không quân của Mỹ, nơi xuất phát các cuộc tấn công vào Bandar Abbas. Cùng ngày bản ghi nhớ được cho là đang được hoàn tất, Bộ Tài chính Mỹ đã đe dọa trừng phạt Oman vì bất kỳ vai trò nào trong kế hoạch thu phí eo biển Hormuz. Về mặt ngoại giao, đây là giai đoạn mà những chuyện nhỏ nhặt có thể dẫn đến những hậu quả lớn; thị trường đang định giá tình hình như thể cả hai bên đã sẵn sàng ký kết thỏa thuận.

Dữ liệu mà bên đấu thầu liên tục bỏ qua

Bối cảnh kinh tế vĩ mô cũng không mấy thuận lợi cho phe mua. Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) cốt lõi hôm qua đã tăng lên 3,3% so với cùng kỳ năm ngoái, mức cao nhất trong nhiều năm, với chỉ số chung ở mức 3,8% so với cùng kỳ năm ngoái, và sáng nay, chỉ số quản lý mua hàng (PMI) của Chicago đã tăng vọt lên 62,7 so với mức dự báo 50,6, mức cao nhất trong bốn năm và là mức tăng hàng tháng lớn nhất kể từ năm 2020. Sản xuất sôi động cùng với lạm phát dai dẳng không phải là dấu hiệu cho thấy Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất; mà gần hơn với việc Fed sẽ giữ nguyên lãi suất đến cuối năm 2026, với một số thành viên Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vẫn đang cân nhắc việc tăng lãi suất. Thị trường chứng khoán đồng thời đang phản ánh kỳ vọng về một thỏa thuận hòa bình mà các nhà đàm phán chưa ký kết và một Fed ôn hòa mà cả dữ liệu lẫn hướng dẫn chính sách đều không ủng hộ. Cả hai kịch bản này đều có thể sai cùng một lúc.

Giao dịch khi đột phá

Xu hướng vẫn tiếp tục tăng và bức tranh kỹ thuật khá rõ ràng. Sự tăng giá mạnh mẽ trong đêm đã vượt qua vùng kháng cự 51.000 điểm được xác định ngày hôm qua, chạm gần mức 51.050 điểm, sau đó điều chỉnh giảm trở lại để kiểm tra mức đột phá từ phía trên. Đó là hành vi tăng giá điển hình miễn là mức 51.000 điểm được giữ vững; nếu mất mức này, sự đột phá sẽ trở thành một mô hình thất bại. Đường trung bình động lũy ​​thừa (EMA) 50 kỳ hàng ngày nằm gần mức 49.250 điểm và EMA 200 kỳ gần mức 47.550 điểm, cách xa phía dưới, vì vậy xu hướng tăng rộng hơn không gặp nguy hiểm. Tuy nhiên, động lượng đang suy yếu trên khung thời gian ngắn hạn: chỉ số sức mạnh tương đối Stochastic (Stoch RSI) 5 phút đã giảm từ trên 80 xuống 60, báo hiệu đợt tăng giá đang dần cạn kiệt sau sự đột phá trong đêm.

Khung thị trường tự hình thành. Mức hỗ trợ đầu tiên là kiểm tra lại mức đột phá 51.000; nếu mất mức này, 50.500 (mức được bảo vệ ngày hôm qua) sẽ trở thành điểm thu hút, với 50.000 là mức sàn tâm lý sâu hơn và đường EMA 50 là đường xu hướng cuối cùng. Mức kháng cự phía trên là khoảng trống hướng tới con số tròn tiếp theo gần 51.500. Rủi ro xúc tác hoàn toàn mang tính chính trị. Một chữ ký thực sự của Trump với sự phê chuẩn của Iran sẽ mở rộng đà đột phá; truyền thông nhà nước Iran đưa ra một sự bác bỏ có ý nghĩa, hoặc một vụ phóng tên lửa mới, sẽ nhanh chóng trao lại lợi thế cho phe gấu. Lịch trình không cung cấp sự hỗ trợ nào, phần còn lại của ngày chỉ còn lại một loạt các diễn giả của Fed (Schmid, Bowman, Paulson, Daly), không ai trong số họ đưa ra cảnh báo. Hãy nghiêng về xu hướng, giữ điểm dừng lỗ chặt chẽ dưới 51.000, và coi mọi thông báo của Truth Social là một sự kiện thị trường tiềm năng, bởi vì hiện tại chúng chính xác là như vậy.

Biểu đồ Dow Jones 5 phút

Joshua Gibson