Dự báo Bitcoin hàng tuần: Việc tái cân bằng cuối quý có thể thúc đẩy đà tăng giá tiếp theo của BTC.

• Bitcoin đã phục hồi lên mức 61.800 đô la vào thứ Sáu sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong 21 tháng là 57.800 đô la.
• Các quỹ ETF giao ngay niêm yết tại Mỹ ghi nhận dòng vốn chảy ra đạt 526,64 triệu đô la tính đến thứ Năm, cho thấy tuần rút vốn thứ tám liên tiếp.
• Các nhà phân tích nhấn mạnh rằng việc tái cân bằng danh mục đầu tư vào cuối quý có thể hỗ trợ Bitcoin trong ngắn hạn.

Bitcoin (BTC) đã tăng hơn 3% tính đến thời điểm này trong tuần, giao dịch trên mức 61.800 đô la vào thời điểm viết bài hôm thứ Sáu sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong 21 tháng vào đầu tuần. Việc bán ra từ các tổ chức tiếp tục diễn ra, với các quỹ ETF giao ngay ghi nhận dòng tiền ròng chảy ra hơn 520 triệu đô la tính đến thứ Năm, cho thấy tuần rút tiền thứ tám liên tiếp. Trong khi đó, các nhà phân tích cho rằng việc tái cân bằng danh mục đầu tư cuối quý có thể hỗ trợ ngắn hạn cho "Vua tiền điện tử".

Đợt bán tháo từ các nhà đầu tư tổ chức vẫn tiếp diễn.

Nhu cầu từ các tổ chức tiếp tục suy yếu trong tuần này. Dữ liệu của SoSoValue cho thấy các quỹ ETF BTC giao ngay đã ghi nhận dòng tiền chảy ra là 526,64 triệu đô la tính đến thứ Năm. Trừ khi dòng tiền chảy vào vào thứ Sáu rất đáng kể, BTC sắp đánh dấu tuần thứ tám liên tiếp có dòng tiền rút ra . Điều này báo hiệu rằng nhu cầu từ các tổ chức tiếp tục suy yếu và không đủ sức chống đỡ trước sự sụt giảm giá, khiến đồng tiền điện tử lớn nhất theo vốn hóa thị trường giảm xuống mức thấp nhất trong 21 tháng là 57.800 đô la trong tuần này.

Báo cáo hàng tuần của CryptoQuant nhấn mạnh rằng dòng tiền đổ vào các sàn giao dịch Bitcoin cho thấy giá cả sẽ biến động mạnh hơn trong thời gian tới sau khi tổng số tiền gửi tăng vọt lên tới 50.000 KBTC trong một ngày, một hiện tượng cực kỳ hiếm gặp chỉ xảy ra bốn lần khác trong năm 2026. Vào thứ Ba, dòng tiền đổ vào các sàn giao dịch Bitcoin đã tăng vọt lên 49.000 BTC, một con số cực kỳ cao chỉ xảy ra bốn lần khác trong năm nay. Mỗi lần trước đó đều gắn liền với thời điểm giá cả biến động mạnh.

Nhà phân tích tại CryptoQuant giải thích thêm rằng sự tăng đột biến này trùng khớp với thời điểm Bitcoin kiểm tra mức hỗ trợ quan trọng 60.000 đô la, nếu bị phá vỡ, BTC có thể hướng tới mức 53.000 đô la, mức giá thực tế.

"Với lượng vốn đổ vào như hiện nay, thị trường đang hấp thụ một lượng lớn Bitcoin được tái định vị trên các sàn giao dịch, một xu hướng thường xuất hiện trước những biến động mạnh về định hướng thị trường", báo cáo cho biết thêm.

Tiến triển trong các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ-Iran thúc đẩy sự phục hồi của BTC.

Tâm lý địa chính trị được cải thiện đã giúp nâng cao khẩu vị rủi ro trong nửa cuối tuần, với BTC lấy lại mốc 61.000 đô la và phục hồi nhẹ sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong 21 tháng là 57.800 đô la vào thứ Tư.

Bộ Ngoại giao Qatar hôm thứ Tư cho biết Mỹ và Iran đã đạt được “tiến triển tích cực” trong các cuộc đàm phán gián tiếp được tổ chức tại Doha, với các cuộc thảo luận thúc đẩy các vấn đề liên quan đến bản ghi nhớ ngừng bắn hồi tháng Sáu.

Người phát ngôn cho biết thêm rằng các nhà đàm phán đang "dựa trên những kết quả" của hội nghị thượng đỉnh gần đây tại Thụy Sĩ, làm dấy lên hy vọng về một thỏa thuận hòa bình bền vững hơn.

Tổng thống Mỹ Donald Trump đã lặp lại những nhận xét này, đồng thời cho biết các cuộc đàm phán đã đạt được một số tiến triển về những giới hạn có thể áp dụng cho chương trình hạt nhân của Iran và rằng “quá trình phi hạt nhân hóa nước này đang tiến triển tốt”. Mặt khác, Phó Tổng thống Mỹ J.D. Vance cho rằng vấn đề hạt nhân sẽ được giải quyết vào thời điểm khác.

Bộ Ngoại giao Qatar cho biết, cuộc gặp đàm phán tiếp theo sẽ diễn ra sau lễ tang của cố lãnh đạo tối cao Iran, Ayatollah Ali Khamenei, người dự kiến ​​được an táng vào ngày 9 tháng 7.

Tuy nhiên, tình trạng của eo biển Hormuz quan trọng vẫn còn chưa rõ ràng. Lưu lượng giao thông qua hành lang này đã tăng lên đáng kể, góp phần làm tăng sự lạc quan của các nhà đầu tư nhiên liệu, nhưng vẫn còn rất xa so với con số 160 tàu thuyền từng đi qua tuyến đường thủy này trước khi xung đột bắt đầu.

Các nhà giao dịch nên theo dõi sát sao những diễn biến ở Trung Đông, vì tình hình mong manh này tiếp tục tiềm ẩn rủi ro đối với tâm lý thị trường. Bất kỳ căng thẳng địa chính trị nào leo thang giữa Mỹ và Iran vào cuối tuần đều có thể gây áp lực bán mới đối với các tài sản nhạy cảm với rủi ro như BTC.

Tình trạng việc làm tại Mỹ giảm sút làm dịu bớt kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) thắt chặt chính sách tiền tệ.

Về mặt kinh tế vĩ mô, việc thị trường việc làm Mỹ giảm sút làm dịu bớt kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) thắt chặt chính sách tiền tệ, hỗ trợ sự phục hồi của các tài sản rủi ro.

Các nhà đầu tư đã giảm bớt kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất sau khi dữ liệu việc làm của Mỹ được công bố hôm thứ Năm cho thấy kết quả yếu hơn dự kiến . Báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ, được theo dõi sát sao, cho thấy nền kinh tế chỉ tạo thêm 57.000 việc làm mới trong tháng 6, so với ước tính đồng thuận là 110.000. Hơn nữa, con số của tháng trước đã được điều chỉnh giảm từ 172.000 xuống còn 129.000, trong khi tỷ lệ thất nghiệp giảm nhẹ xuống 4,2% trong tháng 6.

Tuy nhiên, dữ liệu quan trọng cho thấy điều kiện lao động đang mềm mỏng hơn và xuất hiện cùng với nỗi lo lạm phát giảm bớt trong bối cảnh giá dầu thô giảm gần đây, làm giảm kỳ vọng về việc lãi suất cao kéo dài. Trên thực tế, các nhà giao dịch đã chuyển kỳ vọng từ một đến hai lần tăng lãi suất của Fed trong năm 2026 sang mức từ không đến một lần tăng. Sự thay đổi này đã gây áp lực lên đồng đô la Mỹ (USD), hỗ trợ cho sự phục hồi liên tục của Bitcoin.

Liệu việc tái cân bằng cuối quý có phải là chất xúc tác tăng giá tiếp theo cho BTC?

Một báo cáo nghiên cứu của K33 hôm thứ Ba cho thấy việc tái cân bằng danh mục đầu tư vào cuối quý có thể hỗ trợ Bitcoin trong ngắn hạn.

Biểu đồ bên dưới cho thấy rằng trong 18 tháng qua, có 9 tháng chứng kiến ​​dòng vốn ròng của ETF trong khoảng thời gian sáu ngày xung quanh cuối tháng (ba ngày giao dịch trước và ba ngày giao dịch sau cuối tháng) có sự khác biệt đáng kể so với xu hướng chung trong phần còn lại của tháng.

“Trong một số trường hợp này, những tháng mà Bitcoin hoạt động kém hơn chỉ số S&P 500 lại được theo sau bởi dòng vốn mạnh hơn đổ vào các quỹ ETF vào cuối tháng và đầu tháng tiếp theo”, một nhà phân tích của K33 Research cho biết.

Nhà phân tích giải thích thêm rằng hành vi này phù hợp với việc tái cân bằng danh mục đầu tư, vì các nhà đầu tư có thể tăng tỷ lệ nắm giữ Bitcoin sau những giai đoạn hoạt động kém hiệu quả để khôi phục lại tỷ lệ phân bổ tài sản mục tiêu. Tuy nhiên, mối quan hệ này không phải lúc nào cũng đúng. Chín tháng còn lại trong mẫu nghiên cứu không cho thấy mô hình tương tự, cho thấy việc tái cân bằng danh mục đầu tư không phải là động lực bền vững của dòng vốn ETF Bitcoin và có thể chỉ là một trong số nhiều yếu tố ảnh hưởng đến nhu cầu của các tổ chức.

Trong khi đó, xu hướng này đã trở nên ổn định hơn trong bốn quý vừa qua. Nếu mô hình này tiếp tục, việc tái cân bằng danh mục đầu tư vào cuối quý có thể tạo ra động lực cần thiết cho Bitcoin, có khả năng hỗ trợ sự phục hồi ngắn hạn trong vài ngày giao dịch đầu tháng 7.

Ryan Lee, nhà phân tích trưởng tại Bitget, nói với rằng “Việc tái cân bằng danh mục đầu tư cuối quý có thể tạo ra hoạt động giao dịch ngắn hạn, nhưng khó có thể là chất xúc tác làm thay đổi xu hướng chung của Bitcoin. Với Bitcoin giao dịch trong khoảng 58.000-62.000 USD sau khi giảm khoảng 14% trong quý 2, thị trường tiếp tục chịu áp lực từ dòng vốn chảy ra khỏi các quỹ ETF giao ngay và nhu cầu từ các tổ chức giảm sút. Mặc dù việc điều chỉnh danh mục đầu tư có thể tạo ra cơ hội mua vào khi tỷ trọng tiền điện tử giảm xuống dưới mức mục tiêu, nhưng động thái quan trọng tiếp theo của Bitcoin sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào dòng vốn ETF, dữ liệu kinh tế vĩ mô và tâm lý rủi ro chung.”

Tuy nhiên, trong một cuộc phỏng vấn độc quyền, Dean Chen, một nhà phân tích tại Bitunix Exchange, tin rằng việc tái cân bằng vào cuối quý khó có thể đóng vai trò là chất xúc tác tăng giá đáng kể cho Bitcoin.

Theo Chen, quá trình này nên được xem như một cơ chế phân phối lại thanh khoản ngắn hạn hơn là một nguồn vốn mới đổ vào thị trường.

Ông giải thích rằng trong một thị trường đang trải qua xu hướng giảm kéo dài, dòng vốn cuối quý có thể di chuyển theo cả hai hướng. Một số danh mục đầu tư có thể tự động điều chỉnh lại tỷ trọng vào các tài sản rủi ro thấp hơn mức cần thiết, tạo ra nhu cầu ngắn hạn. Đồng thời, những danh mục khác có thể giảm mức độ tiếp xúc với rủi ro do giảm thiểu rủi ro và giảm đòn bẩy.

Do đó, Chen lập luận rằng việc tái cân bằng cuối quý có xu hướng khuếch đại sự biến động ngắn hạn hơn là thiết lập một xu hướng định hướng rõ ràng. Ông nói: “Việc tái cân bằng cuối quý không tạo ra vốn mới. Nó chỉ sắp xếp lại các khoản đầu tư hiện có, khiến nó trở thành hiệu ứng thời điểm hơn là yếu tố thúc đẩy xu hướng.”

Theo quan điểm của Chen, việc điều chỉnh danh mục đầu tư vào cuối quý nên được xem là những biến động ngắn hạn trên thị trường chứ không phải là chất xúc tác mang tính cấu trúc có khả năng thay đổi quỹ đạo giá tổng thể của Bitcoin.

Phân tích kỹ thuật: Liệu BTC đã chạm đáy?

Bitcoin đã phục hồi hơn 3%, giao dịch trên mức 61.800 đô la vào thứ Sáu sau khi tìm thấy điểm hỗ trợ quanh đường xu hướng tăng (được vẽ bằng cách nối nhiều điểm đáy kể từ tháng 1 năm 2023) vào đầu tuần này. Trong khi đó, "Vua tiền điện tử" đã giảm xuống mức thấp nhất trong năm là 57.800 đô la, mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2024, trong cùng tuần đó.

Nếu BTC tiếp tục giữ vững mức hỗ trợ đường xu hướng tăng này quanh mức 58.000 đô la, nó có thể tiếp tục đà phục hồi hướng tới đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 tuần ở mức 62.652 đô la. Việc đóng cửa thành công trên mức này trong tuần có thể giúp giá tiếp tục tăng hướng tới mức thoái lui Fibonacci 78,60% ở mức 65.520 đô la (được vẽ từ mức thấp nhất tháng 8 năm 2024 là 49.000 đô la đến mức cao kỷ lục tháng 10 năm 2025 là 126.199 đô la).

Các chỉ báo động lượng trên biểu đồ tuần cho thấy những dấu hiệu đáng lo ngại: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang có xu hướng giảm và tiến gần đến vùng quá bán, với mức đọc là 35 vào thứ Sáu. Trong khi đó, chỉ báo MACD (Moving Average Convergence Divergence) đã chuyển sang tín hiệu giao cắt giảm giá vào ngày 22 tháng 6, và tín hiệu giảm giá vẫn còn nguyên vẹn, hỗ trợ triển vọng tiêu cực .

Tuy nhiên, nếu BTC đóng cửa dưới mức hỗ trợ của đường xu hướng tăng, khoảng 58.000 đô la trên biểu đồ tuần, nó có thể tiếp tục giảm xuống mức hỗ trợ tuần tiếp theo ở mức 55.777 đô la.

Trên biểu đồ ngày, BTC đã lấy lại mốc 61.300 đô la vào thứ Sáu, sau khi phục hồi từ mức thấp nhất trong 21 tháng là 57.800 đô la vào đầu tuần này . Tuy nhiên, BTC vẫn duy trì xu hướng giảm, khi nó kiên quyết nằm dưới các đường trung bình động lũy ​​thừa (EMA) 50 ngày, 100 ngày và 200 ngày ở mức lần lượt là 66.028 đô la, 69.826 đô la và 75.782 đô la.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 44 vẫn nằm dưới đường trung bình, cho thấy áp lực mua yếu, trong khi chỉ báo MACD (Moving Average Convergence Divergence) cho thấy tín hiệu tích cực với đường MACD nằm trên tín hiệu và trên mức 0, cho thấy động lực đang được cải thiện nhưng vẫn chưa đủ để thách thức nguồn cung hiện tại.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu xuất hiện gần mức kháng cự ngang ở $64,004, phía trước đường EMA 50 ngày ở $66,028, điều này củng cố thêm vùng kháng cự rộng hơn cho bất kỳ sự bật tăng nào. Xa hơn nữa, đường EMA 100 ngày ở $69,826 và đường EMA 200 ngày ở $75,782 nằm thẳng hàng như các mức kháng cự liên tiếp trước mức kháng cự ngang xa hơn ở $84,410.

Ngược lại, nếu không thể lấy lại được vùng giá 64.000 đô la, BTC sẽ dễ bị tổn thương trước áp lực mới nhắm vào mức tâm lý quan trọng 55.000 đô la.

Manish Chhetri