Dự báo EUR/USD: Euro giảm -200 pip khi quyết định của Fed và báo cáo NFP sắp được công bố – Phục hồi hay tiếp tục giảm?

• Đồng Euro giảm -200 pip sau khi vô hiệu hóa đường FVG 4H ở mức 1,1739–1,1745, trượt về vùng hỗ trợ 1,1556.
• Chênh lệch lãi suất và dữ liệu mạnh mẽ của Hoa Kỳ tiếp tục có lợi cho đồng đô la, khi mức lãi suất 4,50% của Fed tương phản rõ rệt với mức 2,15% của ECB.
• Quyết định về lãi suất của Fed và báo cáo NFP có thể đóng vai trò là chất xúc tác cho sự phục hồi của đồng euro từ mức 1,1556 hoặc tiếp tục giảm xuống mức 1,1446.

Đồng Euro giảm và trượt xuống -200 pip

EUR/USD đã thực hiện hoàn hảo kịch bản giảm giá được nêu trong dự báo ngày 24 tháng 7 của chúng tôi : Dự báo EUR/USD: Mục tiêu đột phá tăng giá là 1,1830 khi đồng Đô la ngày càng suy yếu .

Sau khi thanh khoản vượt ngưỡng 1,1780, cặp EUR/USD đã không giữ được đà tăng và đảo chiều mạnh, giảm trở lại xuống dưới vùng giá cực đoan 1,1600–1,1550 . Trước động thái này, nó đã vô hiệu hóa Khoảng cách Giá trị Hợp lý 4H (FVG) nằm trong khoảng 1,17395-1,17457 . Thất bại này đánh dấu sự khởi đầu của một cấu trúc phân phối sạch , hiện đang tăng tốc xuống thấp hơn, đẩy cặp tiền này vào các mục tiêu giảm giá sâu hơn.

Diễn biến này phản ánh sự chuyển dịch từ giai đoạn tích lũy và đột phá trước đó sang giai đoạn tiếp tục giảm giá hoàn toàn khi đồng euro gặp khó khăn trong bối cảnh phân kỳ tăng trưởng tương đối, đồng đô la Mỹ mạnh hơn và mất cân bằng chính sách giữa Fed và ECB.

Các tài xế kéo đồng Euro xuống mức cực thấp

Vậy tại sao cặp EUR/USD lại đảo chiều mạnh mẽ như vậy? Ba yếu tố vĩ mô lớn đã góp phần đẩy giá xuống thấp hơn:

1. Thỏa thuận thương mại EU-Mỹ không gây ấn tượng. Đúng
   là thỏa thuận thuế quan 15% đã gây xôn xao dư luận và tạm thời làm giảm bớt bất ổn thương mại. Nhưng thị trường nhanh chóng bỏ qua. Tại sao? Bởi vì nó không thực sự giải quyết được bức tranh toàn cảnh. Tăng trưởng của châu Âu vẫn còn chậm chạp, và dòng vốn vẫn tiếp tục chảy ra. Đó không phải là công thức cho một đồng euro mạnh hơn.
2. Chênh lệch lãi suất đang đè bẹp đồng Euro.
   Đây là vấn đề lớn. ECB đang giữ nguyên lãi suất chuẩn ở mức 2,15% , và chưa có lộ trình rõ ràng nào cho việc tăng lãi suất trong thời gian tới. Trái ngược với Fed: thị trường đang hoàn toàn dự đoán lãi suất sẽ giữ nguyên ở mức 4,50% trong quyết định lãi suất hôm thứ Năm. Đó là một khoảng cách lớn 235 điểm cơ bản nghiêng về đồng đô la Mỹ, khiến đồng bạc xanh trở thành một kênh đầu tư hấp dẫn hơn nhiều đối với các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận. Cho đến khi chênh lệch này thu hẹp, cặp EUR/USD sẽ vẫn chịu áp lực.
3. Dữ liệu của Mỹ tiếp tục gây bất ngờ theo chiều hướng tích cực.
   Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp và số liệu hàng hóa lâu bền mạnh mẽ đã nhắc nhở mọi người rằng nền kinh tế Mỹ không hề chậm lại như một số người dự đoán. Dữ liệu càng mạnh, đồng đô la càng tăng giá - và áp lực lên đồng euro càng lớn.

Triển vọng kỹ thuật

EUR/USD đang ở mức quan trọng quanh 1,1556 , sau khi giảm mạnh từ mức cao 1,1790–1,1830. Đồng Euro hiện đang kiểm tra mức hỗ trợ khi đồng Đô la tiếp tục gây áp lực lên đồng Euro, khiến đây trở thành một điểm quyết định quan trọng.

• Hỗ trợ ngay lập tức: 1.1556.
• Vùng thanh khoản giảm tiếp theo: 1,1446.
• Mức kháng cự gần nhất: 1,1600.

Kịch bản tăng giá – Phục hồi từ mức hỗ trợ

Một sự phòng thủ mạnh mẽ và phục hồi từ mức 1,1556 với đà tăng rõ ràng và mức hỗ trợ được xác nhận sẽ được thiết lập nếu giá đóng cửa trên mức 1,1600 , lấy lại vùng phá vỡ trước đó.

• Mục tiêu:
• 1.1678: Mức kháng cự quan trọng đầu tiên từ vùng hỗ trợ trước đó.
• 1,169–1,175: Mức chênh lệch giá trị hợp lý 4H hoặc mất cân bằng

Mức đóng cửa hàng ngày dưới 1,1556 sẽ làm mất hiệu lực xu hướng tăng giá và chuyển trọng tâm trở lại xu hướng giảm.

Kịch bản giảm giá – Tiếp tục hướng tới thanh khoản sâu hơn

Nếu Euro không giữ được mức 1,1556 , phá vỡ và đóng cửa dưới mức này với khối lượng lớn và kiểm tra lại mức 1,1556 làm ngưỡng kháng cự, tiếp theo là bị từ chối, sẽ củng cố xu hướng giảm giá.

• Mục tiêu:
• 1.1500–1.1480: Vùng chốt lời ngắn hạn, mức tâm lý
• 1.1446: Mục tiêu thanh khoản chính và hỗ trợ cấu trúc tiếp theo.

Sự phục hồi bền vững trên mức 1,1620–1,1640 sẽ làm mất hiệu lực triển vọng giảm giá trước mắt .

Quyết định của Fed và báo cáo việc làm sẽ là chất xúc tác quan trọng cho động thái tiếp theo của EUR/USD

Mọi sự chú ý hiện đang đổ dồn vào quyết định lãi suất của Fed và báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp tuần này , những yếu tố có thể định hình xu hướng cho cặp EUR/USD . Một Fed cứng rắn và dữ liệu việc làm khả quan có thể củng cố sự thống trị của đồng đô la và kéo dài đà giảm, trong khi dữ liệu kinh tế yếu hơn cuối cùng có thể tạo điều kiện cho đồng euro phục hồi từ vùng hỗ trợ 1,1556.

Jasper Osita