Dự báo EUR/USD: Euro mở rộng đà tăng khi Đô la giảm – Các kịch bản chính cần theo dõi

• EUR/USD đạt mức cao nhất trong nhiều năm do đồng đô la suy yếu và lạm phát khu vực đồng euro đạt mục tiêu.
• Dữ liệu của Hoa Kỳ, tín hiệu của Fed và rủi ro về thuế quan là những chất xúc tác chính gây ra sự biến động trong tuần này.
• Vùng uốn quan trọng gần 1,1800 có thể quyết định liệu phe mua sẽ mở rộng hay phe bán giành lại quyền kiểm soát.

Đồng đô la yếu làm tăng giá trị đồng euro

Đồng euro tiếp tục tăng so với đồng đô la Mỹ đang yếu đi, kéo dài chuỗi tăng giá lên chín ngày liên tiếp - chuỗi dài nhất kể từ năm 2009. Đồng đô la đang tiếp tục giảm giá vì không thu hút được sự chú ý với các khoản cược vào đồng đô la yếu hơn do các đợt cắt giảm lãi suất sắp diễn ra trong những tháng tới, đặc biệt là tháng 9 và có khả năng là tháng 10 hoặc tháng 12.

Các yếu tố cơ bản thúc đẩy USD: Mối đe dọa thuế quan, dữ liệu yếu và sự không chắc chắn của Fed

Đồng đô la Mỹ vẫn chịu áp lực trong bối cảnh “mối đe dọa kép” của những trở ngại :

• Căng thẳng chính sách thương mại : Hạn chót áp thuế của Trump (ngày 9 tháng 7) đã làm dấy lên nỗi lo ngại mới về sự gián đoạn thương mại toàn cầu. Thị trường thận trọng về các động thái trả đũa, đặc biệt là từ Châu Á và EU.
• Sự do dự của Fed : Chủ tịch Powell đã đưa ra giọng điệu thận trọng hơn tại Diễn đàn Sintra , cảnh báo rằng thuế quan đang làm tăng rủi ro lạm phát, khiến việc cắt giảm lãi suất trong thời gian tới trở nên kém chắc chắn hơn bất chấp kỳ vọng của thị trường.

Khi EUR/USD vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng gần 1,1800, câu hỏi đặt ra bây giờ là: Liệu đà tăng này có bền vững hay chỉ là sự thoái lui ngắn hạn khi đồng đô la phản ứng lại dữ liệu và các sự kiện rủi ro vĩ mô?

EUR/USD đón đầu xu hướng tăng - Nhưng lại đi vào vùng quá căng thẳng

EUR/USD tăng vọt lên mức cao mới trong nhiều năm gần 1,1830 , được hỗ trợ bởi đồng đô la suy yếu, dữ liệu khu vực đồng euro ổn định và kỳ vọng ngày càng tăng về một sự thay đổi ôn hòa của Fed. Tuy nhiên, khi đồng euro thử nghiệm các mức chưa từng thấy kể từ tháng 9 năm 2021, cặp tiền này hiện đang bước vào vùng rủi ro cao để chốt lời hoặc đảo ngược đặc biệt là khi dữ liệu của Hoa Kỳ và các tín hiệu của Fed bắt đầu trở thành tâm điểm chú ý.

Lưu ý: Quá căng thẳng không có nghĩa là thị trường hiện đang có nguy cơ đảo chiều.

Những diễn biến này đã dẫn đến đường cong lợi suất bị nén lại và lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ giảm , kéo đồng đô la giảm trên diện rộng.

Tác động đến đồng Euro: Động lực từ lạm phát và thay đổi tài chính

Sự phục hồi của đồng euro không chỉ là kết quả của sự suy yếu của đồng đô la - mà còn được hỗ trợ bởi sự cải thiện về mặt cơ bản của khu vực đồng euro :

• Lạm phát khu vực đồng euro đạt 2% , đạt mục tiêu của ECB lần đầu tiên sau hơn một năm. Chủ tịch Lagarde tỏ ra lạc quan nhưng cảnh báo về sự biến động từ chính sách thương mại và biến động tỷ giá hối đoái của Hoa Kỳ.
• Chuyển dịch chính sách tài khóa : Các quốc gia chủ chốt của EU, dẫn đầu là Pháp và Đức, đang chuyển hướng sang kích thích tài khóa, đặc biệt là trong lĩnh vực quốc phòng, cơ sở hạ tầng và AI—thúc đẩy tâm lý nhà đầu tư vào tài sản khu vực đồng euro.
• Khả năng phục hồi tương đối : Với giá năng lượng ổn định và dự báo tăng trưởng ổn định, đồng euro được coi là lựa chọn tương đối an toàn trong bối cảnh bất ổn toàn cầu.

Tuy nhiên, các nhà hoạch định chính sách của ECB đang ngày càng lo ngại về việc đồng euro tăng giá gần 9% kể từ tháng 4, điều này có thể gây ảnh hưởng đến xuất khẩu và dẫn đến sự can thiệp bằng lời nói nếu đà tăng giá tiếp tục không được kiểm soát.

Triển vọng kỹ thuật: EUR/USD có xu hướng tăng nhưng hãy chú ý đến sự thoái lui

Kịch bản tăng giá

EUR/USD vẫn trong cấu trúc tăng giá trên khung thời gian 4H và hiện đang hình thành phạm vi củng cố ngay phía trên Khoảng cách giá trị hợp lý (FVG) và vùng hỗ trợ trước đó . Xu hướng tăng của Euro vẫn còn nguyên vẹn với:

• Khả năng thoái lui về FVG + Mức hỗ trợ tại 1,17327-1,17607.
• Giá tôn trọng mức hỗ trợ này và cho thấy dấu hiệu từ chối tăng giá.
• Đồng Euro quay trở lại và duy trì ở mức trên 1,18.

Mục tiêu:

• Mức kháng cự 1,183.
• 1.185 trình độ tâm lý.
• 1.190 trình độ tâm lý cao cấp nhiều năm.

Kịch bản giảm giá

Trong khi EUR/USD vẫn tăng giá trên khung thời gian cao hơn, biểu đồ 4H cho thấy dấu hiệu phân phối trong phạm vi hợp nhất ngay phía trên Khoảng cách giá trị hợp lý (FVG). Nếu:

• Giá không thể phá vỡ và giữ trên mức 1,18.
• Mức chênh lệch giá trị hợp lý phá vỡ 1,17327-1,17607.

Mục tiêu:

• 1.173 FVG Đáy.
• 1.172 Mức cân bằng trước đó.
• 1.168 Mức phạm vi đáy trước đó.

Đồng euro vẫn có thể có chỗ để tăng, nhưng rủi ro giảm giá vẫn còn. Với các bản công bố dữ liệu của Hoa Kỳ, bình luận của Fed và diễn biến chính sách thương mại đều có hiệu lực, EUR/USD đang tiến gần đến điểm uốn quan trọng trên 1,1800 nơi động lực có thể mở rộng hoặc tan rã.

Jasper Osita