Dự báo EUR/USD hàng tuần: Chiến tranh và ngân hàng trung ương là tâm điểm chú ý.

• Cuộc chiến tranh Iran vẫn là mối lo ngại hàng đầu của thị trường, trong bối cảnh eo biển Hormuz bị đóng cửa.
• Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và Ngân hàng Trung ương châu Âu sẽ công bố các quyết định về chính sách tiền tệ của họ.
• Cặp EUR/USD đã quay trở lại vùng an toàn, tiềm năng giảm giá vẫn còn hạn chế trong trung hạn.

Cặp tỷ giá EUR/USD đã chấm dứt chuỗi tăng giá ba tuần liên tiếp và ổn định dưới mốc 1.1700 khi đồng đô la Mỹ (USD) mạnh lên trong bối cảnh bất ổn ở Trung Đông.

Thông báo chiến tranh

Suốt tuần qua, có vô số những tiêu đề trái ngược nhau, khiến các nhà tham gia thị trường hoang mang. Sự lạc quan về một thỏa thuận giữa Hoa Kỳ (Mỹ) và Iran đã tan biến khi cuộc gặp đàm phán dự kiến ​​tại Islamabad không diễn ra.

Chỉ một chút sơ hở đã đủ để phá vỡ nền hòa bình vừa được thiết lập vào thứ Sáu tuần trước, sau khi các tiêu đề báo chí cho thấy Iran đã mở cửa hoàn toàn eo biển Hormuz sau thỏa thuận ngừng bắn ở Lebanon. Ảo tưởng nhanh chóng tan vỡ khi Mỹ duy trì lệnh phong tỏa song song với thỏa thuận ngừng bắn. Đến thứ Tư, Tehran tuyên bố thỏa thuận ngừng bắn bị phá vỡ. Tuy nhiên, xung đột vẫn tập trung quanh eo biển: Iran tiếp tục gài mìn, và Mỹ tấn công các tàu chở dầu của Iran.

Trong khi Mỹ vẫn để ngỏ cánh cửa đàm phán, Iran lại đóng kín chúng. Hôm thứ Năm, dư luận lo ngại trước những tin tức cho rằng Chủ tịch Quốc hội Iran, Mohammad Bagher Ghalibaf, đã từ chức khỏi nhóm đàm phán sau sự can thiệp của Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo (IRGC), theo kênh tin N12 của Israel . Tuy nhiên, các hãng tin Iran sau đó đã bác bỏ thông tin này.

Trong khi đó, căng thẳng giữa Israel và Lebanon vẫn tiếp diễn bất chấp việc tạm ngừng các cuộc tấn công lẫn nhau. Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump tuyên bố Mỹ đang nỗ lực giải quyết vấn đề và lệnh ngừng bắn giữa hai quốc gia đang gặp khó khăn sẽ được gia hạn thêm ba tuần.

Cuối cùng, vào thứ Sáu, Pakistan tuyên bố có thể sẽ có một bước đột phá "quan trọng" được công bố trước cuối tuần và ám chỉ đến một vòng đàm phán mới, làm sống lại niềm lạc quan.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư trên thị trường vẫn thận trọng. Sự không chắc chắn về những diễn biến tiếp theo trong cuộc chiến trên mặt trận vẫn rất cao, vì chưa rõ liệu các cuộc đàm phán có được nối lại hay không, hoặc liệu tình hình có xấu đi với các cuộc tấn công lan rộng hơn hay không.

Trong khi đó, eo biển Hormuz vẫn đóng cửa và nguồn cung dầu toàn cầu bị gián đoạn, liên tục đẩy nỗi lo lạm phát lên cao.

Chỉ số tốt nhất để đánh giá tâm lý nhà đầu tư trước những tin tức chiến tranh là giá dầu thô. Giá một thùng dầu West Texas Intermediate (WTI) kết thúc tuần ở mức khoảng 95 đô la, một dấu hiệu rõ ràng cho thấy giới đầu cơ không thực sự tin tưởng vào việc giải quyết nhanh chóng cuộc khủng hoảng vùng Vịnh Ba Tư.

Dữ liệu khan hiếm trước khi các ngân hàng trung ương đưa ra thông báo.

Tuần này không có nhiều dữ liệu kinh tế vĩ mô đáng chú ý. Các số liệu quan trọng nhất là Chỉ số Quản lý Mua hàng Toàn cầu (PMI) của S&P. Ước tính sơ bộ tháng 4 cho thấy một bức tranh trái chiều, khi chỉ số PMI tổng hợp sơ bộ của khu vực Eurozone giảm xuống 48,6 từ mức 50,7 được ghi nhận vào tháng 3. Sản lượng dịch vụ là nguyên nhân dẫn đến sự sụt giảm này, khi chỉ số dịch vụ giảm xuống 47,4, từ mức 50,2, trong khi chỉ số PMI sản xuất đạt 52,2, vượt qua mức dự kiến ​​50,8 và mức 51,6 của tháng trước.

Các số liệu của Mỹ khả quan hơn một chút: Chỉ số PMI tổng hợp đạt 52, tốt hơn so với mức 50,3 của tháng 3, trong khi sản lượng sản xuất cũng được cải thiện, tăng lên 54 từ mức 52,3 trước đó và vượt kỳ vọng 52,5. Cuối cùng, chỉ số PMI dịch vụ tăng mạnh lên 51,3 sau khi đạt mức 49,8 trong tháng 3 và vượt dự báo 50 của thị trường.

Ngoài ra, doanh số bán lẻ của Mỹ đã tăng 1,7% trong tháng 3, vượt xa kỳ vọng 1,4% và gấp đôi mức tăng 0,7% của tháng trước.

Trong những ngày tới, và ngoài các quyết định về chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương, các nhà đầu tư trên thị trường sẽ chú ý đến dữ liệu lạm phát và tăng trưởng của Đức và khu vực Euro , khi cả hai đều công bố ước tính sơ bộ về Chỉ số Giá tiêu dùng hài hòa (HICP) tháng 4 và ước tính nhanh về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 1 của mình.

Ở bên kia Đại Tây Dương, Mỹ cũng sẽ công bố ước tính đầu tiên về GDP quý 1, chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) tháng 3, chỉ số lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và chỉ số PMI sản xuất ISM tháng 4.

Các ngân hàng trung ương thực tế không được kỳ vọng sẽ đưa ra những động thái bất ngờ, chừng nào sự không chắc chắn về diễn biến chiến tranh vẫn còn tồn tại.

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) dự kiến ​​sẽ công bố quyết định chính sách tiền tệ vào thứ Tư và được dự đoán rộng rãi là sẽ duy trì lãi suất ở mức hiện tại từ 3,5% đến 3,75%. Các nhà phân tích thị trường dự đoán các nhà hoạch định chính sách sẽ nghiêng về hướng thắt chặt tiền tệ, khi rủi ro lạm phát gia tăng do chiến tranh. Chủ tịch Jerome Powell sẽ tổ chức một cuộc họp báo sau khi công bố quyết định, đây cũng là cuộc họp báo cuối cùng của ông. Nhiều khả năng các câu hỏi sẽ xoay quanh những gì ông nghĩ và kỳ vọng từ người kế nhiệm, Kevin Warsh, hơn là quan điểm của ông về sức khỏe kinh tế của Mỹ.

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ đưa ra quyết định vào thứ Năm. Các nhà phân tích thị trường dự đoán ngân hàng trung ương sẽ giữ nguyên lãi suất , mặc dù việc tăng lãi suất vào cuối năm 2026 vẫn đang được xem xét. Các nhà hoạch định chính sách châu Âu cũng được kỳ vọng sẽ đưa ra thông điệp cứng rắn hơn trong bối cảnh lo ngại giá năng lượng đang làm gia tăng áp lực lạm phát.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Biểu đồ hàng ngày của EUR/USD cho thấy xu hướng tăng nhẹ, với giá giao ngay dao động quanh đường trung bình động đơn giản 100 ngày (100-day SMA) ở mức 1.1708 và trên đường trung bình động đơn giản 200 ngày (200-day SMA) ở mức 1.1677, cho thấy cấu trúc xu hướng tăng rộng hơn vẫn còn nguyên vẹn. Đường trung bình động đơn giản 20 ngày (20-day SMA) ở mức 1.1671 nằm dưới mức giá và củng cố nhu cầu khiêm tốn tiềm ẩn. Chỉ báo RSI (Relative Strength Index) đang hướng lên cao hơn ở mức khoảng 53, trong khi chỉ báo Momentum ổn định ở mức cao hơn đường trung bình, cho thấy người mua vẫn giữ thế chủ động, mặc dù không ở trong điều kiện quá mua vào.

Về phía giảm giá, mức hỗ trợ ngay lập tức nằm ở đường SMA 200 ngày và 20 ngày, hội tụ tại 1.1670, nơi một đợt giảm sâu hơn có thể chạm tới mức 1.1600. Mức cao nhất tuần ở 1.1840 tạo ra kháng cự trước ngưỡng 1.1900.

Nhìn từ góc độ tổng thể, tỷ giá EUR/USD ở mức trung lập. Trên biểu đồ tuần, EUR/USD giữ vững trên một cụm đường trung bình động đang tăng, với đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 tuần ở mức 1.1699 và các đường SMA 100 và 200 tuần củng cố lực cầu cơ bản ở mức 1.1219 và 1.0930, tương ứng, các mức này quá xa để có ý nghĩa. Các chỉ báo kỹ thuật thiếu sức mạnh định hướng ngay trên đường trung bình của chúng, không cung cấp manh mối định hướng rõ ràng trong khi phản ánh sự không chắc chắn hiện tại.

Valeria Bednarik