Dự báo EUR/USD hàng tuần: Lạm phát tại Mỹ và tình hình chiến tranh ảm đạm tiếp tục định hình tâm lý thị trường.

• Cuộc khủng hoảng Trung Đông tiếp tục chi phối tâm lý thị trường mà chưa có dấu hiệu kết thúc.
• Dữ liệu việc làm ảm đạm của Hoa Kỳ đã gây áp lực lên đồng đô la Mỹ vào cuối tuần.
• Tỷ giá EUR/USD tiếp tục duy trì đà tăng tích cực và có vẻ sẽ tiếp tục vượt qua mốc 1.1600.

Một tuần ảm đạm kết thúc với việc cặp tỷ giá EUR/USD tăng vọt lên mức cao nhất trong nhiều tuần, giao dịch quanh mức 1.1560 trước khi đóng cửa. Sự lạc quan về việc chấm dứt xung đột ở Trung Đông đã chiếm lĩnh các tiêu đề báo chí trong suốt nửa đầu tuần, nhưng sau đó lại là những sự trì hoãn thường thấy và những hy vọng tan biến.

Các tin tức chiến tranh tiếp tục định hình dư luận.

Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump liên tục nhắc lại trong suốt tuần rằng ông tin cuộc chiến với Iran sẽ sớm kết thúc. Tuy nhiên, các nhà đầu tư trên thị trường tin rằng sự tạm lắng hiện tại trong cuộc khủng hoảng Trung Đông có liên quan nhiều hơn đến các báo cáo cho thấy quân đội Mỹ đang cạn kiệt các tên lửa tầm xa có độ chính xác cao sau cuộc chiến kéo dài 5 tháng với Iran.

Ngoài ra, trưởng đoàn đàm phán của Iran, Mohammad Bagher Ghalibaf, cáo buộc Trump dàn dựng “ngoại giao kịch nghệ”, tố cáo Mỹ bắt nạt và bội hứa. Tehran đã trình bày một kế hoạch quản lý eo biển Hormuz, trong đó bao gồm việc phong tỏa tuyến đường quan trọng này đối với tàu thuyền của Mỹ và Israel. Giao thông qua tuyến đường quan trọng này vẫn bị hạn chế, trong khi các cuộc đụng độ giữa các quốc gia Trung Đông khác nhau vẫn tiếp diễn.

Về mặt tích cực, giá dầu vẫn duy trì ở mức quen thuộc, với giá một thùng dầu thô West Texas Intermediate (WTI) giao dịch quanh mức 77 đô la khi tuần kết thúc.

Thị trường lao động yếu kém của Hoa Kỳ?

Thị trường cũng chú ý đến tình hình sức khỏe của thị trường lao động Mỹ, với các chỉ số yếu cùng với những lo ngại dai dẳng về lạm phát đang gây áp lực lên đồng đô la Mỹ (USD). ISM đã công bố Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) tháng 7, cho thấy hoạt động kinh doanh trong nước vẫn đang trong giai đoạn mở rộng, với Chỉ số Sản xuất đạt 55,6 và PMI Dịch vụ tăng lên 54,1. Tuy nhiên, báo cáo cũng cho thấy Chỉ số Giá trả (PPI) liên quan đến cả hai lĩnh vực đều cao hơn dự kiến ​​và trên 70, cho thấy áp lực lạm phát vẫn còn dai dẳng.

Về số liệu việc làm, chỉ số JOLTS Job Openings giảm nhẹ trong tháng 6, mặc dù số lượng tuyển dụng vẫn không thay đổi. Khảo sát Thay đổi Việc làm của ADP cho thấy khu vực tư nhân chỉ tạo thêm 44.000 việc làm mới trong tháng 7, giảm so với 95.000 việc làm của tháng trước và con số dự kiến ​​là 70.000, trong khi báo cáo Challenger Job Cuts cho thấy các nhà tuyển dụng tại Mỹ đã thông báo cắt giảm 33.429 việc làm trong tháng 7, giảm so với 45.849 việc làm được ghi nhận trong tháng 6.

Cuối cùng, báo cáo Việc làm phi nông nghiệp (NFP) được công bố hôm thứ Sáu cho thấy cả nước đã mất 23.000 việc làm trong tháng Bảy, trong khi con số của tháng Sáu được điều chỉnh giảm xuống chỉ còn 20.000 việc làm so với ước tính ban đầu là 57.000. Tuy nhiên, tin vui là tỷ lệ thất nghiệp đã giảm xuống còn 4,1%, mức thấp nhất trong hơn một năm, mặc dù tỷ lệ tham gia lực lượng lao động cũng giảm nhẹ, xuống còn 61,4% so với mức 61,5% trước đó.

Euro thiếu sức sống riêng.

Thị trường tài chính hoàn toàn phụ thuộc vào tâm lý và tỷ giá EUR/USD biến động theo sức mạnh/suy yếu của USD, trong khi đồng tiền chung châu Âu lại thiếu tính độc lập.

Số liệu từ Liên minh châu Âu không mấy khả quan: Doanh số bán lẻ tại Đức giảm 0,2% trong tháng 6 so với mức tăng 2,1% của tháng trước, trong khi con số của khu vực đồng euro trong cùng tháng là -0,3%, giảm so với mức tăng 0,4% được ghi nhận trong tháng 5. Ngoài ra, chỉ số giá sản xuất (PPI) của khối tăng 4,6% tính đến tháng 6 như dự kiến, giảm so với mức tăng 5,9% của tháng trước.

Đồng Euro không thu hút được người mua bất chấp cảnh báo của Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) Christine Lagarde rằng giá dầu tăng vọt có thể ảnh hưởng đến quyết định lãi suất tháng 9, ám chỉ khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp tiếp theo. Thực tế, dữ liệu ủng hộ luận điểm về một đợt tăng lãi suất khác, khi lạm phát hàng năm của khu vực đồng euro dự kiến ​​đạt 2,9% vào tháng 7 năm 2026, tăng từ 2,8% trong tháng 6 theo ước tính sơ bộ từ Eurostat, cơ quan thống kê của Liên minh châu Âu.

Tiếp theo trong danh sách các vụ việc là gì?

Lạm phát sẽ trở thành tâm điểm chú ý trong những ngày tới, khi Mỹ công bố Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 7 vào thứ Tư. Lạm phát hàng năm, được đo bằng CPI, dự kiến ​​ở mức 3,4%, thấp hơn một chút so với mức 3,5% được ghi nhận trong tháng Sáu. Cùng ngày, Đức sẽ công bố số liệu cuối cùng của Chỉ số Giá tiêu dùng hài hòa (HICP) tháng 7, trong khi Mỹ sẽ công bố Chỉ số Giá sản xuất (PPI) tháng 7 vào thứ Năm, trước đó ở mức 5,5%. Thứ Sáu sẽ mang đến bản điều chỉnh đầu tiên của Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 2 khu vực Euro , Doanh số bán lẻ của Mỹ và ước tính sơ bộ của Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng Michigan tháng 7.

Và dĩ nhiên, trọng tâm vẫn sẽ là những diễn biến ở Trung Đông và phản ứng của giá dầu trước các tin tức mới nhất.

Phân tích kỹ thuật tỷ giá EUR/USD:

Theo phân tích kỹ thuật trên biểu đồ ngày, cặp EUR/USD đã chuyển sang xu hướng tăng, mặc dù vẫn còn gặp một số rào cản trước khi xác nhận đà tăng mạnh hơn. Cặp tiền này đang giữ vững trên đường trung bình động đơn giản 20 ngày (20-day SMA), đạt mức 1.1453, nhưng vẫn nằm dưới đường trung bình động đơn giản 100 ngày (100-day SMA) ở mức 1.1569 và đường trung bình động đơn giản 200 ngày (200-day SMA) ở mức 1.1629, cả hai đều đi ngang. Chỉ báo RSI 14 kỳ đang hướng lên mức 62, trong khi chỉ báo Momentum cũng vượt lên trên đường giữa, cho thấy áp lực tăng giá vẫn tiếp diễn mặc dù cặp tiền này đang gặp khó khăn trong việc vượt qua các đường trung bình động lớn hơn một cách dứt khoát.

Trên biểu đồ tuần, tỷ giá EUR/USD giao dịch ngay dưới đường SMA 20 tuần ở mức 1.1566, giới hạn đà tăng và giữ cho xu hướng ngắn hạn ở mức trung lập. Cặp tỷ giá này vẫn nằm trên cả đường SMA 100 tuần ở mức 1.1316 và đường SMA 200 tuần ở mức 1.1041, cho thấy bối cảnh trung hạn nhìn chung tích cực ngay cả khi động lượng ngắn hạn chững lại. Chỉ báo Momentum vẫn nằm dưới đường giữa, trong khi chỉ báo RSI dao động gần đường 50, cho thấy thiếu áp lực định hướng rõ ràng và hiện tại đang nghiêng về giai đoạn tích lũy hơn là mở rộng xu hướng.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu nằm ở đường SMA 100 ngày tại mức 1.1569, với rào cản mạnh hơn ở đường SMA 200 ngày gần mức 1.1629, nơi người bán có thể giành lại quyền kiểm soát nếu bị chạm ngưỡng này. Ở phía dưới, ngưỡng hỗ trợ ngay lập tức được cung cấp bởi đường SMA 20 ngày tại mức 1.1453, và việc giá đóng cửa hàng ngày giảm xuống dưới mức trung bình ngắn hạn này sẽ cho thấy đà tăng đang suy yếu và mở ra khả năng điều chỉnh giảm sâu hơn trong phạm vi rộng hơn.

Valeria Bednarik