Dự báo EUR/USD hàng tuần: Lo ngại về lạm phát đình trệ gia tăng khi xung đột Iran vẫn chưa được giải quyết.

• Lạm phát PCE tại Mỹ, thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang, đã đạt mức cao nhất trong khoảng hai năm.
• Các nhà đầu tư sẽ theo dõi dữ liệu liên quan đến việc làm của Mỹ để định hình các dự đoán về động thái tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
• Tỷ giá EUR/USD duy trì ở mức trung lập đến giảm bất chấp những đồn đoán ngày càng tăng rằng Ngân hàng Trung ương châu Âu sẽ tăng lãi suất.

Tỷ giá EUR/USD kết thúc tuần cuối tháng 5 ở mức khoảng 1.1660, tăng nhẹ so với mức đóng cửa của tuần trước. Đồng đô la Mỹ (USD) giảm nhẹ do kỳ vọng, nhưng mức giảm được hạn chế bởi những đồn đoán dai dẳng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ không còn lựa chọn nào khác ngoài việc tăng lãi suất trước cuối năm.

Bài hát vẫn vậy

Hoạt động thị trường tài chính một lần nữa xoay quanh các tin tức liên quan đến chiến tranh. Cuộc khủng hoảng Trung Đông dẫn đầu, với tâm lý tích cực vào đầu tuần nhưng xấu đi vào cuối tuần do các tin tức về các cuộc tấn công qua lại giữa Hoa Kỳ (Mỹ) và Iran. Tuy nhiên, đến thứ Năm, tin tức về việc hai bên đạt được thỏa thuận về Biên bản ghi nhớ gia hạn lệnh ngừng bắn thêm 60 ngày, mở lại eo biển Hormuz và bắt đầu đàm phán hạt nhân đã khôi phục tâm trạng tích cực và duy trì áp lực bán đối với đồng USD.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng: Tổng thống Mỹ Donald Trump vẫn chưa phê duyệt bản ghi nhớ này, trong khi chính quyền Iran tuyên bố bản ghi nhớ vẫn chưa được hoàn thiện. Hơn nữa, nhà đàm phán hàng đầu của Iran, Mohammad Baqer Qalibaf, cho biết hôm thứ Sáu rằng họ không tin tưởng vào những lời đảm bảo hay lời nói suông, và nói thêm: "Chỉ có hành động mới là biện pháp, sẽ không có hành động nào được thực hiện trước khi phía bên kia hành động." Cũng trong ngày thứ Sáu, Tổng thống Trump cho biết lệnh phong tỏa hải quân sẽ được dỡ bỏ và các tàu bị mắc kẹt ở eo biển Hormuz có thể bắt đầu quá trình "quay về nước".

Tuy nhiên, tinh thần lạc quan thận trọng vẫn chiếm ưu thế.

Chuẩn bị cho các ngân hàng trung ương

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ công bố các quyết định về chính sách tiền tệ trong khoảng hai tuần nữa, và các nhà đầu tư trên thị trường đang chuẩn bị cho điều đó. Dữ liệu gần đây cho thấy lộ trình tăng lãi suất ngày càng có khả năng xảy ra, khi lạm phát tiếp tục vượt quá mục tiêu của ngân hàng trung ương.

Tại Mỹ, lạm phát tăng với tốc độ hàng năm là 3,8% trong tháng 4, tăng từ 3,5% trong tháng 3, theo Chỉ số Giá tiêu dùng cá nhân (PCE). Chỉ số PCE cốt lõi tăng 3,3% như dự kiến. Chỉ số lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đang ở mức cao nhất trong khoảng hai năm và đã vượt quá mục tiêu của ngân hàng trung ương kể từ tháng 3 năm 2021.

Áp lực lạm phát tiếp tục gia tăng, cùng với việc thiếu tiến triển đáng kể trên mặt trận chiến tranh - nguồn gốc chính gây lạm phát gần đây - đã đẩy giới đầu cơ vào việc đặt cược vào việc tăng lãi suất.

Ở bên kia Đại Tây Dương, tình hình có phần khả quan hơn, nhưng vẫn đáng lo ngại: Đức đã công bố ước tính sơ bộ về Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 5, tăng 2,6%, giảm so với mức 2,9% ghi nhận trong tháng 4. Chỉ số Giá tiêu dùng hài hòa (HCP), thước đo lạm phát được Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) ưa chuộng, giảm 0,1% so với tháng trước và tăng 2,7% so với cùng kỳ năm ngoái. Các nhà đầu tư trên thị trường đã bắt đầu dự đoán về việc tăng lãi suất khi các nhà hoạch định chính sách châu Âu họp vào tháng 6.

Lo ngại về lạm phát đình trệ gia tăng, vấn đề việc làm trở thành tâm điểm chú ý.

Ngoài ra, Mỹ đã điều chỉnh giảm ước tính Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 1 xuống còn 1,6% so với mức tính toán ban đầu là 2%.

Mặc dù chưa được xác nhận chắc chắn, nhưng bóng ma của hiện tượng đình trệ kinh tế vẫn lơ lửng trên các nền kinh tế lớn khi lạm phát tiếp tục tăng trong khi tăng trưởng kinh tế trở nên yếu ớt.

Tuần đầu tiên của tháng Sáu sẽ xoay quanh giai đoạn thứ hai trong nhiệm vụ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed): việc làm. Mỹ sẽ công bố báo cáo JOLTS về số lượng việc làm còn trống trong tháng Tư, khảo sát ADP hàng tháng về thay đổi việc làm, số lượng việc làm bị cắt giảm do chương trình Challenger và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần trước khi báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) tháng Năm được công bố vào thứ Sáu.

Các dữ liệu liên quan đến tăng trưởng cũng sẽ được công bố, khi ISM phát hành Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) ngành Dịch vụ và Sản xuất cho tháng 5.

Đức và khu vực đồng euro sẽ công bố cập nhật doanh số bán lẻ, trong khi khối euro sẽ công bố ước tính sơ bộ về chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP) tháng 5, dự kiến ​​đạt 3,3% so với cùng kỳ năm ngoái, sau khi đạt 3% trong tháng 4. Kết quả như vậy hoặc cao hơn sẽ khiến các nhà tham gia thị trường hoàn toàn dự đoán về việc Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất vào tháng 6. Cuối cùng, khu vực đồng euro sẽ công bố ước tính thứ hai về GDP quý 1 , dự kiến ​​được xác nhận ở mức 0,1% so với quý trước.

Lịch trình kinh tế vĩ mô cũng sẽ bao gồm một số bài phát biểu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) , vòng điều trần cuối cùng trước khi các ngân hàng trung ương đưa ra thông báo vào cuối tháng.

Phân tích kỹ thuật tỷ giá EUR/USD

Về mặt kỹ thuật, cặp EUR/USD đang mất dần sức mạnh giảm giá, mặc dù rủi ro vẫn nghiêng về phía giảm. Biểu đồ hàng ngày cho thấy cặp tiền này đang giao dịch dưới tất cả các đường trung bình động, với đường trung bình động đơn giản 20 ngày (20-day SMA) đang giảm mạnh và tạo ra lực cản ở mức 1.1675, đồng thời từ từ giảm xuống dưới đường trung bình động đơn giản 100 ngày (100-day SMA) ở mức 1.1698 và đường trung bình động 200 ngày (200-day SMA) ở mức 1.1683. Cụm các đường SMA này tạo ra lực cản , hạn chế tiềm năng tăng giá của EUR/USD. Đồng thời, chỉ báo Momentum vẫn không có hướng đi rõ ràng trong vùng âm, trong khi chỉ báo Relative Strength Index (RSI) dao động quanh mức trung lập 50, cho thấy các nỗ lực phục hồi có thể gặp phải lực cung trong những đợt tăng giá nhẹ.

Trên biểu đồ tuần, EUR/USD vẫn duy trì ở mức cao hơn đáng kể so với đường SMA 100 và 200 tuần ở mức 1.1266 và 1.0966, nhưng đà tăng bị hạn chế bởi đường SMA 20 tuần đi ngang ở mức 1.1690. Các chỉ báo kỹ thuật đã nhích lên phía trên nhưng vẫn nằm trong vùng âm, báo hiệu áp lực bán đang giảm bớt nhưng chưa đủ để hỗ trợ thêm đà tăng. Mức hỗ trợ ngắn hạn nằm ở 1.1620, trước vùng 1.1560. Nếu giảm thêm, mức 1.1470 sẽ bị phá vỡ, trở thành mức hỗ trợ tĩnh dài hạn.

Mức hỗ trợ ngắn hạn nằm ở 1.1620, trước vùng 1.1560.

Valeria Bednarik